IronFX: Bản tin thị trường ngày 27/11/2014
Bức tranh Toàn cảnh
27.11.2014, 11am
- Dầu chạm mức thấp nhất 4 năm trước thời điểm diễn ra cuộc họp của OPEC. Theo quan điểm của tôi, cuộc họp của Nhóm các Nước xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) diễn ra trong ngày hôm nay có thể sẽ không đi đến một thỏa thuận thuyết phục nhằm cắt giảm sản lượng. Theo ước tính của Bloomberg, trong tháng 10, nhóm này đã bơm vào thị trường 30,974 triệu thùng dầu một ngày (thùng/ngày). Đây là mức gần như đã vượt quá 1 triệu thùng/ngày so với chỉ tiêu mà họ tự đặt ra là 30 triệu thùng/ngày. Ả rập Xê út đã gia tăng sản lượng của mình vào tháng 10 thêm 100.000 thùng/ngày và cắt giảm giá giao cho Châu Á tháng thứ 4 liên tiếp, ngay cả khi giá tham khảo của OPEC đã giảm 13% trong tháng. Để OPEC có thể cắt giảm tổng sản lượng, thậm chí là trở lại chỉ tiêu của mình, Ả rập Xê út phải tiếp tục lại vai trò lịch sử của mình như là nhà sản xuất quay vòng và cắt giảm mạnh sản lượng. Mặc dù vậy, động thái của quốc gia này trong thời gian gần đây lại hoàn toàn ngược lại. Có vẻ như nó có ý định đẩy giá dầu xuống, có lẽ để ép các nhà sản xuất dầu đá phiến của Mỹ ra khỏi thị trường và trừng phạt người Nga, những người đang ủng hộ chế độ Assad tại Syria.
- Tôi cho rằng giá dầu sẽ tiếp tục giảm. Đã có sự thặng dư ở mức khoảng 600.000 thùng/ngày trên thị trường dầu thế giới. Nhu cầu đối với dầu thường giảm khoảng 900.000 thùng/ngày trong quý 1 vì các hình mẫu theo mùa. Do đó, OPEC sẽ phải cắt giảm sản lượng thêm khoảng 1,5 triệu thùng/ngày để cân bằng cung và cầu ở mức giá hiện tại. Hơn nữa, với việc Châu Âu đang đình trệ và tăng trưởng tại Trung Quốc giảm tốc, tăng trưởng tương đối mạnh tại Mỹ là không đủ để thúc đẩy nhu cầu tổng thể khi việc sử dụng năng lượng của Mỹ đã giảm ngay cả trong khi sản xuất trong nước tăng lên. Trong bối cảnh đó, đồng đô la mạnh mẽ sẽ làm tăng giá dầu đối với người tiêu thụ ở bên ngoài Mỹ và tiếp tục hạ thấp nhu cầu
- Sau cùng, OPEC sẽ phải cắt giảm sản lượng, nhưng để đạt mục tiêu đó, họ sẽ còn phải tốn thêm nhiều công sức. Dự báo của OPEC cho thấy nhu cầu đối với dầu của OPEC chỉ là 29,2 triệu thùng/ngày trong năm 2015 khi các nhà sản xuất không phải là thành viên của OPEC sẽ bơm thêm dầu vào thị trường. Việc này có nghĩa là sau cùng nhóm sẽ phải cắt giảm thêm khoảng 1,8 triệu thùng/ngày hoặc chứng kiến giá dầu giảm thêm. Trong quá khứ, nhóm đã có thể áp đặt kỷ luật khi việc đó là thật sự cần thiết. Hầu hết các nước thuộc OPEC đều cần giá dầu ở mức trên 100 đô la/thùng để cân bằng ngân sách của mình, vì vậy, sau cùng giá dầu sẽ buộc họ phải ngồi vào bàn đàm phán. Hơn nữa, việc cắt giảm sản lượng có lẽ sẽ giảm phần lớn là đối với những nhà sản xuất có thể chịu đựng được việc này một cách tốt nhất – Ả rập Xê út, Cô-oét và các Tiểu vương quốc Ả rập Thống nhất. Tuy nhiên, tôi cho rằng Ả rập Xê út có lẽ sẽ muốn chứng kiến giá dầu giảm thêm vì các chiến lược của riêng mình và vì vậy vẫn còn quá sớm để chứng kiến sự thỏa hiệp tác động tới thị trường. Điều tốt đẹp nhất mà nhóm có thể hy vọng tại cuộc họp của ngày hôm nay có lẽ là một lời tái khẳng định về chỉ tiêu hiện tại của mình, nhưng trừ khi nó có thể thuyết phục được thị trường rằng nó sẽ cắt giảm sản lượng tới ngưỡng đó và trung thành với ngưỡng này, tin tức này sẽ không thể đẩy giá dầu lên một cách đáng kể.
- Giá dầu rẻ hơn mang lại lợi ích cho nhiều quốc gia. Tại Mỹ, các gia đình có thu nhập dưới 50.000 USD một năm sử dụng trung bình 21% thu nhập cho năng lượng. Mỗi 10 xu được cắt giảm trong giá xăng dầu sẽ chuyển thành tiết kiệm hàng năm ở khoảng 120 USD cho họ. Do đó, giá dầu thấp hơn sẽ giúp ích cho tiêu dùng tại Mỹ và các quốc gia tiêu thụ dầu. Người tiêu dùng tại Châu Âu có thể không được hưởng nhiều lợi ích đến như vậy vì thuế chiếm ít nhất một nửa giá xăng dầu bán lẻ và do đó, giá bán lẻ không sát với giá bán buôn. Nhiều quốc gia của thị trường mới nổi nhập khẩu dầu, chẳng hạn như Thổ Nhĩ Kỳ, Thái Lan, Hàn Quốc, Nam Phi và Ba Lan cũng sẽ được hưởng lợi. Tất nhiên, các đồng tiền của các quốc gia sản xuất dầu mỏ, đặc biệt là CAD và NOK, có thể phải chịu ảnh hưởng, giống như RUB và MXN.
- Lịch sự kiện: Cuộc họp của OPEC sẽ bắt đầu vào lúc 0900 GMT và cuộc họp báo công bố kết quả sẽ bắt đầu vào lúc 1500 GMT.
- Thị trường của ngày hôm qua: Số liệu của Mỹ trong ngày hôm qua nhìn chung gây thất vọng, với việc số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền bất ngờ sụt giảm trong tháng 10, cả thu nhập cá nhân và chi tiêu cá nhân đều nằm dưới mức ước tính, chỉ số PMI của Chicago nằm dưới mức ước tính (mặc dù vẫn ở mức khá cao trên cơ sở tuyệt đối), chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức của Đại học Michigan cho tháng 11 được điều chỉnh giảm, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vượt dự báo. Kỳ vọng đối với lãi suất quỹ của Fed giảm một lần nữa, đợt giảm thứ 9 liên tiếp trong 10 ngày. Vì vậy, dĩ nhiên là đồng đô la sẽ giảm điểm so với hầu hết các đồng tiền đối ứng của nó. Ngoại lệ duy nhất là NOK, đồng tiền giảm điểm sau khi tỷ lệ thất nghiệp theo AKU của quốc gia này cho tháng 9 không thể giảm như tỷ lệ thất nghiệp chính thức đã làm được trong cùng tháng. Giá dầu giảm cũng có thể kìm hãm NOK; CAD, đồng tiền năng lượng lớn khác, là đồng tiền yếu nhất tiếp theo (mặc dù nó tăng điểm đôi chút so với USD).
- Các sự kiện (khác) của ngày hôm nay: Với việc Mỹ nghỉ lễ trong ngày hôm nay (Ngày lễ tạ ơn), sự suy yếu của USD có thể tiếp diễn do thiếu vắng việc công bố các tin tức có lợi cho USD. Sự kiện chính trong ngày hôm nay có lẽ sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch ECB, Draghi tại Phần Lan. Tuy nhiên, ông đã phát biểu một vài lần trong thời gian gần đây và đã làm thị trường bất ngờ bằng sự ôn hòa của mình. Khó có thể tưởng tượng được rằng ông còn bất kỳ điều gì để tiết lộ. Thành viên Hội đồng quản trị của ECB, Jens Weidmann cũng sẽ phát biểu tại Đức; sẽ rất thú vị để so sánh sự tương phản các bình luận của ông so với các bình luận của Draghi.
- Công bố chính trong ngày giao dịch tại Châu Âu sẽ là chỉ số CPI của Đức cho tháng 11. Như thường lệ, một vài vùng tại Đất liền sẽ công bố số liệu của mình trước khi số liệu quốc gia được công bố. Chúng ta sẽ xem xét các vùng lớn hơn về chỉ dẫn của họ về điểm mà tại đó số liệu tổng thể có thể được công bố. Theo dự báo, số liệu sẽ thấp hơn so với tháng trước, mà việc này có thể đẩy các ước tính đối với CPI của Eurozone sẽ được công bố vào thứ Sáu xuống. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp của Đức cho tháng 11 dự kiến tiếp tục không đổi so với tháng 10.
- Nguồn cung tiền M3 của Eurozone được dự báo tăng 2,6% hàng năm trong tháng 10, tăng nhẹ so với mức 2,5% hàng năm trong tháng 9. Việc này sẽ đẩy mức trung bình động 3 tháng lên cao hơn, mặc dù ECB đang đặt ít tầm quan trọng đối với nguồn cung tiền vào thời điểm hiện nay. Chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức của khu vực cho tháng 11 dự kiến tiếp tục không đổi so với số liệu sơ bộ.
- Tại Canađa, thâm hụt tài khoản vãng lai cho quý 3 được dự báo tiếp tục nằm gần các mức của quý 2.
- Thị trường sẽ đóng cửa tại Mỹ để nghỉ Ngày lễ tạ ơn.
- Tại New Zealand, số giấy phép xây dựng cho tháng 10 sẽ được công bố.
Thị trường
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD giao dịch trên ngưỡng 1.2500 một lần nữa
Tỷ giá EUR/USD đã tiếp tục tăng điểm vào hôm qua, quay trở lại trên ngưỡng 1.2500 một lần nữa, nhưng đà tăng đã bị chặn lại tại ngưỡng 1.2530 (R1). Các chỉ báo động lượng gợi ý rằng đà bật lại có thể vẫn chưa chấm dứt. Chỉ báo RSI đã nhích lên sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 50, trong khi chỉ báo MACD đã đi vào vùng dương. Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng ngày, xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm và tôi cho rằng đà bật lại gần đây hoặc mọi mức mở rộng của nó sẽ đưa ra các cơ hội bán ra mới. Vì tôi vẫn nhận thấy tín hiệu phân kỳ dương giữa các chỉ báo dao động hàng ngày và biến động tỷ giá, nên tôi thích chứng kiến tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.2360 (S3) hơn trước khi trở lên tin tưởng hơn vào xu hướng giảm dài hạn hơn. Sự bứt xuống đó có thể mở đường cho tỷ giá tiến về phía vùng 1.2250, được xác định bởi mức thấp nhất của tháng 8/2012.
• Ngưỡng hỗ trợ: 1.2440 (S1), 1.2400 (S2), 1.2360 (S3).
• Ngưỡng kháng cự: 1.2530 (R1), 1.2575 (R2), 1.2620 (R3).
Tỷ giá USD/JPY điều chỉnh giảm
Tỷ giá USD/JPY đã bắt đầu điều chỉnh giảm vào thứ Tư và vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, nó đã tiến về phía ngưỡng hỗ trợ 117.00 (S1). Tôi cho rằng tỷ giá sẽ chạm ngưỡng đó. Nếu áp lực bán ra đủ mạnh để phá vỡ ngưỡng này, sự điều chỉnh có thể mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 115.45 (S2). Các chỉ báo động lượng ngắn hạn duy trì xu hướng đi xuống. Chỉ báo RSI đã trượt xuống dưới ngưỡng 50 và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD, đã nằm bên dưới đường khởi phát của nó, vừa nhận dấu âm. Chuyển sự chú ý sang biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy xu hướng tăng dài hạn hơn, nhưng các dấu hiệu động lượng hàng ngày tăng cường khả năng đối với sự thoái lui tiếp theo. Chỉ báo RSI 14 ngày đang hướng xuống và có vẻ đã sẵn sàng thoát khỏi vùng được mua quá mức, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đã chạm đỉnh và bứt xuống dưới đường khởi phát của nó.
• Ngưỡng hỗ trợ: 117.00 (S1), 115.45 (S2), 114.00 (S3).
• Ngưỡng kháng cự: 119.00 (R1), 120.00 (R2), 121.00 (R3).
Tỷ giá GBP/USD chạm ngưỡng 1.5800
Tỷ giá GBP/USD đã củng cố vào thứ Tư, bứt lên trên ngưỡng 1.5730 (S1), đường biên trên của phạm vi đi ngang ngắn hạn mà nó đã giao dịch kể từ ngày 13 của tháng. Dựa trên các dấu hiệu động lượng, tôi vẫn cho rằng đà tăng có thể tiếp tục. Trên biểu đồ 4 giờ, cả chỉ báo RSI và MACD đều đi theo các đường dốc lên như được đánh dấu bởi các đường hỗ trợ dốc lên màu đen. Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ báo RSI 14 ngày đã bật lại từ ngưỡng 30 và đi lên, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày, mặc dù mang dấu âm, nhưng đã vượt lên trên đường khởi phát và đang hướng lên phía trên. Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 1.5800 (R1) có thể mở rộng sóng tăng, có lẽ là về phía vùng kháng cự tiếp theo tại mức 1.5950 (R2). Tuy nhiên, đối với xu hướng rộng lớn hơn, cấu trúc tỷ giá tiếp tục là mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, do đó, tôi cho rằng triển vọng chung của tỷ giá GBP/USD là bất lợi. Tôi sẽ coi đà phục hồi từ vùng 1.5600 (S2) hoặc mọi mức mở rộng của nó là pha điều chỉnh vào lúc này.
• Ngưỡng hỗ trợ: 1.5730 (S1), 1.5600 (S2), 1.5500 (S3).
• Ngưỡng kháng cự: 1.5800 (R1), 1.5950 (R2), 1.6020 (R3).
Vàng thoái lui sau khi củng cố bên dưới ngưỡng 1205
Vàng đã giảm điểm vào thứ Tư sau khi củng cố ngay bên dưới ngưỡng kháng cự 1205 (R1). Biến động đó xác nhận tín hiệu phân kỳ âm giữa các chỉ báo động lượng và biến động giá. Hơn nữa, chỉ báo RSI đã bứt xuống dưới ngưỡng 50 và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu dương, nhưng đang nằm bên dưới đường khởi phát. Cân nhắc đến những dấu hiệu động lượng này, tôi cho rằng đà thoái lui sẽ tiếp tục và có lẽ sẽ nhắc tới vùng 1180 (S1) hoặc đường biên dưới của kênh dốc lên màu đen. Trong bức tranh lớn hơn, tôi vẫn nhận thấy xu hướng giảm dài hạn hơn và do đó, coi đà phục hồi từ ngưỡng 1132 là biến động điều chỉnh vào lúc này. Trong bối cảnh thiếu vắng tín hiệu đảo chiều xu hướng tăng quan trọng, tôi thích đưa ra quan điểm “chờ đợi và chứng kiến” hơn đối với triển vọng chung của vàng.
• Ngưỡng hỗ trợ: 1180 (S1), 1160 (S2), 1146 (S3).
• Ngưỡng kháng cự: 1205 (R1), 1222 (R2), 1235 (R3).
Dầu WTI bứt xuống dưới ngưỡng 73.20
Dầu WTI đã mở rộng đà giảm của nó vào thứ Tư và vào phiên sáng nay tại Châu Á, nó đã bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (chuyển thành ngưỡng kháng cự) 73.20 (R1). Sự bứt xuống đó xác nhận mức thấp nhất thấp hơn trên biểu đồ hàng ngày và mở đường cho các đà giảm tiếp theo, có lẽ là về phía vùng 71.00 (S1), được xác định bởi mức thấp nhất của tháng 7 và tháng 8 năm 2010. Xem xét các chỉ báo động lượng ngắn hạn, chỉ báo RSI đã đi xuống và hiện đang chạm ngưỡng 30, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên dưới đường số 0 và đường khởi phát, hướng xuống phía dưới. Những dấu hiệu này củng cố triển vọng bất lợi của WTI. Trên biểu đồ hàng ngày, cấu trúc giá tiếp tục là mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, do đó, tôi cho rằng xu hướng chung của dầu là giảm điểm.
• Ngưỡng hỗ trợ: 71.00 (S1), 70.00 (S2), 67.00 (S3).
• Ngưỡng kháng cự: 73.20 (R1), 75.50 (R2), 77.80 (R3).