05.01.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch thấp hơn so với gần như mọi đồng tiền khác của nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu, với ngoại lệ duy nhất là NOK, đồng tiền giao dịch không đổi.
Đồng euro đã đàn hồi trước thời điểm chỉ số CPI quốc gia sơ bộ của Đức cho tháng 12 được công bố, bất chấp việc mọi chỉ số CPI khu vực sụt giảm trên cơ sở hàng tháng. Những số liệu này cho thấy rằng tỷ lệ thất nghiệp quốc gia cũng có thể giảm. Số liệu thấp nghiệp thấp hơn gia tăng khả năng rằng CPI ước tính của khu vực Eurozone công bố vào thứ Tư có thể đi vào vùng giảm phát như dự báo. Sau các bình luận của Chủ tịch Draghi rằng rủi ro đối với việc ECB không thể hoàn thành mục tiêu giá cả cao hơn thời điểm cách đây 6 tháng, chúng ta có thể tiếp tục coi sự thoái lui của USD là đưa ra cơ hội mua vào mới.
Đồng bảng Anh đã tăng điểm so với đồng đô la mặc dù khu vực xây dựng của Anh đã mở rộng ở tốc độ yếu nhất kể từ tháng 9/2013. Chỉ số PMI xây dựng đã giảm xuống mức 57.6 trong tháng 12, giảm từ mức 59.4 trước đó và tồi tệ hơn dự báo là giảm nhẹ xuống mức 59. Mặc dù vẫn nằm trên ngưỡng 50, nhưng sự sụt giảm nói chung có thể được quy là do các điều kiện cho vay thắt chặt như được chứng kiến trong số đơn đăng ký vay thế chấp được phê chuẩn được công bố trong tuần trước. Tỷ giá GBP/USD đã hồi chuyển quanh ngưỡng 1.5300, lấy lại một số điểm đã mất trong phiên sáng. Việc những người mua không thể đẩy tỷ giá lên cao hơn có thể tạo điều kiện cho các đà giảm tiếp theo. Chúng ta vẫn mong rằng tỷ giá sẽ chạm vùng 1.5200 một lần nữa trong tương lai gần.
Đồng đô la New Zealand là đồng tiền thể hiện tốt nhất trong phiên sáng nay tại Châu Âu, có lẽ được thúc đẩy bởi động thái chốt lãi nhất định sau sự giảm điểm mạnh trong vòng ít ngày qua. Tuy nhiên, xét đến sự giảm tốc trong tăng trưởng của Trung Quốc và việc giá sữa tiếp tục sụt giảm (sản phẩm xuất khẩu chính của New Zealand), chúng tôi giữ quan điểm rằng NZD sẽ giảm điểm trong dài hạn hơn và coi đà bật lại hiện tại là cơ hội để thiết lập các vị thế mới.
Tỷ giá NZD/USD đã bật lại sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ gần vùng hỗ trợ 0.7625 (S1) vào phiên sáng nay tại Châu Âu. Vào thời điểm giữa ngày, tỷ giá giao dịch ngay bên dưới ngưỡng hỗ trợ chuyển thành ngưỡng kháng cự 0.7680 (R1), được đánh dấu bởi mức thấp nhất của ngày 18/12. Mặc dù đà bật lại có thể mở rộng cao hơn đôi chút, có lẽ là chạm ngưỡng 0.7700 (R2) như là ngưỡng kháng cự trong lần này, nhưng triển vọng ngắn hạn tiếp tục là bất lợi và do đó, tôi sẽ coi đà bật lại của ngày hôm nay hoặc mọi mức mở rộng có thể của nó là biến động điều chỉnh trước khi những người bán nắm quyền kiểm soát một lần nữa. Đối với bức tranh lớn hơn, tín hiệu phân kỳ dương giữa các chỉ báo dao động hàng ngày và biến động tỷ giá cho thấy rằng xu hướng giảm dài hạn hơn hiện tại đang mất hết động lượng. Tôi sẽ đợi cho tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 0.7625 (S1) một cách rõ ràng trước khi trở nên tin tưởng một lần nữa vào xu hướng giảm. Sự bứt xuống đó sẽ báo hiệu mức thấp nhất thấp hơn sắp tới trên biểu đồ hàng ngày và có lẽ sẽ tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía vùng tâm lý 0.7500 (S2).
06.01.2015, 11am
Rủi ro của Hy Lạp gia tăng trong khi dầu, hàng hóa giảm giá: Thị trường đã khá thờ ơ về rủi ro của việc Hy Lạp rời khỏi Eurozone (“Grexit”) sau cuộc bầu cử sắp tới, nhưng rủi ro đó đã trở thành tiêu điểm trong ngày hôm qua sau khi tạp chí của Đức Der Spiegel đã nói rằng “Thủ tướng Angela Merkel đã sẵn sàng chấp nhận "Grexit" nếu một chính phủ của cánh tả tại Athens yêu cầu trao quyền”. Sự việc này đã bị phủ nhận hoàn toàn tại các phòng họp của quyền lực tại Đức và Brussels, mà ở đó người ta tranh luận rằng Hy Lạp sẽ tiếp tục ở lại khu vực Eurozone. Tuy nhiên, ý tưởng về Grexit đang nhận được nhiều sự thúc đẩy từ Thủ tướng Hy Lạp Samaras, người đang cố gắng khiến mọi người sợ hãi để bỏ phiếu cho đảng của ông bằng cách cảnh báo rằng việc bỏ phiếu cho liên minh SYRIZA đối lập có nghĩa là rời khỏi đồng euro.
Trong mọi trường hợp, cuộc bầu cử có vẻ vẫn chưa ngã ngũ; các cuộc thăm dò dư luận gần đây gợi ý rằng cả Đảng Dân chủ Mới của Thủ tướng Samaras và SYRIZA đều có thể không nhận được đa số phiếu, có nghĩa là hoặc một liên minh hoặc thậm chí là một cuộc bỏ phiếu khác sẽ là cần thiết. Tôi thấy có vẻ như sự bất ổn có thể sẽ tiếp diễn thậm chí sau cuộc bầu cử vào ngày 25/1 và việc này có thể tiếp tục khiến euro phải chịu áp lực. Chẳng hạn, vẫn chưa rõ liệu ECB có thể thực hiện việc nới lỏng định lượng hay không trong khi chính phủ Hy Lạp đang thương lượng về nợ công của mình. Việc đó có thể tác động mạnh đến niềm tin vào Eurozone và tình trạng tài sản tiếp tục chảy khỏi Châu Âu. Chỉ số Eurostoxx đã giảm 3,7% trong ngày hôm qua, với việc cổ phiếu năng lượng và khai mỏ bị tác động tồi tệ nhất, trong khi lợi tức trái phiếu của Eurozone, cả khu vực trung tâm và ngoại vi, đều tăng điểm. Tiền đã đi đâu? Có lẽ là ra khỏi khu vực đồng euro, là dự đoán của tôi.
Rõ ràng là thị trường đã ít quan tâm hơn về Grexit so với lần sau cùng vấn đề này xuất hiện vào năm 2012. Đó là bởi vì phần lớn nợ công của Hy Lạp hiện đang nằm trong tay quan chức chính phủ, chứ không phải là khu vực tư nhân, và có nhiều chương trình hơn đang được thực hiện nhằm đối phó với tình tạng đó, như các kế hoạch Giao dịch Tiền tệ Công khai của ECB. Mặt khác, thực tế rằng cuộc khủng hoảng gần đây nhất của Hy Lạp đã diễn ra mặc dù nền kinh tế của Hy Lạp sau cùng đã bắt đầu cải thiện và việc chính phủ đã đạt được thặng dư ngân sách là một lời cảnh báo rằng các quốc gia ngoại vi đang gặp rắc rối khác không thể được thỏa mãn. Sau cùng, mặc dù có thêm nhiều chương trình đang được thực hiện nhằm đối phó với sự sụp đổ thị trường trong trường hợp Grexit, nhưng những kế hoạch này chưa bao giờ được thử nghiệm, hoặc không có đủ tiền để hỗ trợ chúng nếu cuộc khủng hoảng lan sang một nước lớn như Italia. Nói tóm lại, cuộc khủng hoảng của Hy Lạp có thể ảnh hưởng đến tâm lý đối với đồng euro cho đến và thậm chí sau cuộc bầu cử, theo quan điểm của tôi.
Tuy nhiên, USD đã suy yếu trong ngày hôm qua do điều có vẻ là động thái chốt lãi đối với biến động nhanh trong khoảng thời gian gần đây. Các đà giảm tiếp theo trong kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed và lợi tức trái phiếu sụt giảm khi hàng hóa giảm giá (xem bên dưới) cũng có thể làm suy yếu đồng tiền này. Mặc dù vậy, tôi cho rằng sự suy yếu của đồng đô la sẽ chỉ là tạm thời và tôi cho rằng nếu điều đó diễn ra, nó chỉ làm thiết lập thêm các mức vào hấp dẫn hơn đối với các vị thế dài của đồng đô la.
GBP là ngoại lệ trong số các đồng tiền của nhóm G10 khi nó suy yếu so với USD sau chỉ số PMI gây thất vọng của khu vực xây dựng. Tôi thấy điều này thật lố bịch. PMI đã giảm xuống mức 56.7 trong tháng 12 từ mức 59.4, so với mức ước tính 59.0. Nhưng PMI là gì? Về cơ bản, nó là phần trăm số người cho rằng các điều kiện đang cải thiện trừ đi phần trăm số người cho rằng các điều kiện đang xấu đi. Các điều kiện không thể cải thiện một cách vô hạn định. Sau cùng, các điều kiện sẽ giống nhau từ tháng này sang tháng tới, và chỉ số PMI sẽ sụt giảm. Nhưng, điều đó không có nghĩa là mọi thứ đang tồi tệ. Trong mọi trường hợp, mức 57.6 nằm trên mức trung bình dài hạn 54.5 khá xa và vẫn báo hiệu sự mở rộng mạnh mẽ. Với việc giá dầu giảm và lạm phát tiến gần mức 0, tăng trưởng của Anh có vẻ như có thể tiếp tục mạnh mẽ và tôi cho rằng GBP sẽ tăng điểm so với EUR, mặc dù có lẽ là không phải so với USD.
Các hàng hóa nhìn chung đã suy yếu hơn trong ngày hôm qua, dẫn đầu là dầu. Giá dầu đã tiếp tục sụt giảm khi sản lượng của Nga chạm mức kỷ lục sau thời kỳ Xô Viết, xuất khẩu dầu của Irắc trong tháng 12 đạt mức cao nhất kể từ năm 1980, và Saudi Aramco đã cắt giảm giá bán chính thức cho dầu thô Arab Light giao cho Tây Bắc Âu. Vậy thì rõ ràng là RUB đã sụt mất khoảng 2%! Một nhà sản xuất lọc dầu lớn tại Canađa đã lưu ý rằng sản lượng trong tháng 12 đã giảm 14% hàng tháng, một lý do khác để cho rằng CAD sẽ giảm điểm. Trung Quốc đã tăng chiết khấu thuế xuất khẩu cho một số sản phẩm Đồng trong động thái được dự kiến sẽ gia tăng nhu cầu đối với Đồng. Tuy nhiên, giá Đồng đã giảm 1,3%, mà việc này cho thấy nhu cầu yếu đến mức nào. Mặt khác, chính phủ Trung Quốc đã loại bỏ việc chiết khấu thuế xuất khẩu đối với một số sản phẩm Thép, mà việc này khiến cho hợp đồng kỳ hạn quặng Sắt giảm – một diễn biến có khả năng gây bất lợi cho AUD.
Bất chấp việc giá hàng hóa sụt giảm, AUD và NZD trên thực tế đã tăng điểm khi chỉ số PMI khu vực dịch vụ của Trung Quốc theo HSBC đã tăng nhẹ trong tháng 12 và chỉ số PMI tổng hợp, gồm cả khu vực sản xuất và dịch vụ, cũng đã tăng lên mức 51.4 từ mức 51.1. Mặc dù vậy, tôi cho rằng chỉ số PMI sản xuất quan trọng hơn, ít nhất là đối với AUD, và cho rằng AUD sẽ tiếp tục lại đà giảm. Tỷ giá AUD/NZD đã tăng điểm phần nào từ mức thấp kỷ lục đã chạm vào ngày 30/12, nhưng tôi không cho rằng xu hướng này sẽ kéo dài.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, chúng ta sẽ nhận được chỉ số PMI chính thức của khu vực dịch vụ cho tháng 12 từ một số quốc gia mà chúng ta đã nhận được số liệu sản xuất vào thứ Sáu tuần trước. Như thường lệ, dự báo chính thức từ Pháp, Đức và Eurozone giống với ước tính ban đầu. Các điều chỉnh trong chỉ số PMI chính thức của khu vực sản xuất vào thứ Sáu tuần trước gia tăng khả năng rằng chúng ta cũng có thể chứng kiến điều chỉnh đối với chỉ số PMI cho khu vực dịch vụ. Chỉ số PMI khu vực dịch vụ của Anh dự kiến giảm nhẹ, mà việc này có thể gây bất lợi cho GBP sau chỉ số PMI gây thất vọng cho khu vực xây dựng được công bố hôm thứ Hai.
Tại Na Uy, chỉ số PMI khu vực sản xuất (không phải khu vực dịch vụ) cho tháng 12 dự kiến giảm, nhưng tiếp tục nằm ngay bên trên ngưỡng 50. Xét đến việc giá dầu sụt giảm, mọi dấu hiệu suy yếu trong nền kinh tế nội địa có thể gây áp lực đối với NOK và khiến nó phải chịu áp lực bán ra.
Tại Mỹ, chúng ta sẽ nhận được chỉ số PMI chính thức của khu vực dịch vụ theo Markit và chỉ số phi sản xuất theo ISM, đều cho tháng 12. Số đơn đặt hàng nhà máy cho tháng 11 cũng sẽ được công bố.
Theo lịch, sẽ không có diễn giả nào phát biểu trong ngày hôm nay.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD tiếp tục giao dịch gần như không đổi
Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm phần nào sau khi chạm ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 1.1975 (R1), nhưng sau đó đã phục hồi để giao dịch gần như không đổi. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn cho thấy sự giảm tốc trong động lượng giảm và do đó, tôi sẽ thận trọng về sóng điều chỉnh tăng có thể. Chỉ báo RSI đã chạm đáy bên trong vùng được bán quá mức, đi lên và hiện có vẻ có thể thoát khỏi vùng cực điểm. Chỉ báo MACD cũng đã chạm đáy và có thể vượt lên trên đường báo hiệu sớm. Tuy nhiên, xét đến việc số liệu CPI của Eurozone (công bố vào thứ Tư) dự kiến cho thấy rằng khu vực này đã rơi vào tình trạng giảm phát trong tháng 12, tôi cho rằng mọi nỗ lực đi lên sẽ chỉ diễn ra trong ngắn hạn, có lẽ là gần vùng tâm lý 1.2000 (R1). Đối với xu hướng rộng lớn hơn, tôi vẫn nhận thấy xu hướng giảm dài hạn hơn. Trên biểu đồ hàng ngày, chúng ta vẫn có mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Nếu và khi những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát, tôi cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 1.1860 (S1) sẽ tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng cản tiếp theo 1.1775 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 30/12/2005.
Tỷ giá AUS/USD chạm ngưỡng hỗ trợ bên trên ngưỡng số tròn 0.8000
Tỷ giá AUD/USD đã nhích lên trong ngày hôm qua sau khi làm khởi phát một số lệnh mua bên trên ngưỡng số tròn 0.8000 (S2), đặc biệt là tại ngưỡng 0.8035 (S1). Chỉ báo RSI đã bật lại từ gần đường 30 và vừa ngấp nghé bên trên ngưỡng 50, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu âm, nhưng đã chạm đáy và vượt lên trên đường khởi phát. Cân nhắc đến những dấu hiệu này, tôi cho rằng đà bật lại sẽ tiếp diễn và có lẽ sẽ chạm vùng kháng cự 0.8200 (R1) một lần nữa. Hơn nữa, trên biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI 14 ngày và biến động tỷ giá, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên trên đường khởi phát và hướng xuống, ủng hộ sự tiếp diễn của đà bật lại gần đây. Tuy nhiên, cặp tỷ giá vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày và cấu trúc tỷ giá tiếp tục gợi ý xu hướng giảm dài hạn hơn. Do đó, tôi sẽ coi sóng tăng gần đây hoặc mọi mức mở rộng của nó là sự thoái lui trước khi đà giảm tiếp theo diễn ra.
Liệu tỷ giá GBP/JPY đã sẵn sàng cho việc điều chỉnh sâu hơn?
Tỷ giá GBP/JPY đã tiếp tục giảm điểm trong ngày hôm qua, bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (chuyển thành ngưỡng kháng cự) 183.20 (R1). Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, tỷ giá có vẻ đã sẵn sàng để chạm ngưỡng hỗ trợ 181.50 (S1), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 16/12. Ngưỡng đó cũng tình cờ là ngưỡng thoái lui 38.2% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày 15/10 đến ngày mùng 5/12. Việc tỷ giá bứt xuống dưới vùng đó có thể làm khởi phát sự hoàn tất của mô hình đỉnh xoay thất bại trên biểu đồ hàng ngày và tăng cường khả năng đối với sự điều chỉnh sâu hơn, có lẽ thậm chí bên dưới ngưỡng số tròn 180.00 (S2). Các chỉ báo động lượng hàng ngày củng cố quan điểm của tôi. Chỉ báo RSI 14 ngày đã bứt xuống dưới đường 50 và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đã chạm đáy bên dưới đường số 0. Những dấu hiệu này xác nhận tâm lý tiêu cực gần đây đối với cặp tỷ giá và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo nếu ngưỡng 181.50 (S1) bị phá vỡ.
Dầu WTI đã tiếp tục trượt xuống trong ngày hôm qua, chạm và phá vỡ ngưỡng tâm lý 50.00. Tuy nhiên, đà giảm đã bị chặn lại tại ngưỡng 49.65 (S1) và dầu đã bật lại để giao dịch trở lại bên trên ngưỡng 50.00. Cân nhắc đến tâm lý cho rằng USD sẽ tăng điểm và các lo lắng đối với nguồn cung dầu gia tăng, tôi cho rằng việc chúng ta chứng kiến những người bán bắt đầu hành động trở lại chỉ là vấn đề thời gian. Việc giá dầu phá vỡ ngưỡng 49.65 (S1) một cách rõ ràng có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo 48.00 (S2), được đánh dấu bởi mức thấp nhất của ngày 27/4/2009. Trong bức tranh lớn hơn, miễn là dầu WTI hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm.
Vàng đã tiếp tục tăng điểm mạnh trong ngày hôm qua và đã xoay sở thành công để bứt lên trên ngưỡng 1200 một lần nữa. Tuy nhiên, xét đến vàng tiếp tục giao dịch giữa ngưỡng kháng cự chủ chốt 1210 (R1) và ngưỡng hỗ trợ 1173 (S3), trùng khớp với ngưỡng thoái lui 61.8% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 7/11 đến ngày mùng 9/12, tôi thích giữ quan điểm trung lập và chờ đợi các điều kiện xu hướng rõ ràng hơn. Việc giá vàng bứt lên trên ngưỡng 1210 (R1) có thể xác nhận mức cao nhất cao hơn sắp tới và có lẽ sẽ mở đường cho nó tiến về phía ngưỡng tiếp theo tại 1222 (R2). Mặt khác, việc giá vàng bứt xuống dưới ngưỡng 1173 (S2) là cần thiết để có thể làm xoay chuyển xu hướng ngắn hạn về phía giảm điểm.
TIÊU ĐIỂM TRONG NGÀY 06/01/2015 06.01.2015, 3pm
Đồng đô la đã giao dịch bên trong khoảng ±0,40% so với các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu, với ngoại lệ duy nhất là NOK, mà ở đó đồng đô la chỉ tăng hơn 1%.
Đồng curon Na Uy đã giảm điểm mạnh sau khi chỉ số PMI sản xuất của quốc gia này cho tháng 12 giảm xuống dưới ngưỡng 50 một lần nữa. Xét đến giá dầu giảm và tâm lý tiêu cực nói chung đối với nền kinh tế của Na Uy, tôi cho rằng các yếu tố cơ bản suy yếu sẽ tiếp tục gây áp lực lên NOK, khiến nó dễ bị tác động.
Chỉ số PMI chính thức cho khu vực dịch vụ của Eurozone đã được điều chỉnh giảm trong tháng 12, một đòn giáng khác sau sự điều chỉnh giảm của chỉ số PMI sản xuất vào thứ Sáu tuần trước. Mặc dù các số liệu từ Đức và Pháp vượt xa kỳ vọng là không đổi, nhưng đà giảm trong chỉ số của khu vực này đã làm thị trường thất vọng và đẩy tỷ giá EUR/USD xuống. Cặp tỷ giá đã tiếp tục hồi chuyển quanh vùng 1.1900 nhưng cân nhắc đến cuộc khủng hoảng chính trị sắp diễn ra tại Hy Lạp, tôi cho rằng việc chúng ta chứng kiến cặp tỷ giá giao dịch thậm chí thấp hơn chỉ là vấn đề thời gian.
Chỉ số PMI khu vực dịch vụ của Anh đã giảm mạnh trong tháng 12, dưới dự báo là giảm nhẹ một khoảng xa. Sau bất ngờ giảm trong chỉ số sản xuất vào thứ Sáu tuần trước và sự sụt giảm trong chỉ số PMI xây dựng, sự sụt giảm trong chỉ số của khu vực dịch vụ đã xác nhận rằng nền kinh tế Anh đã mất động lượng nhất định trong năm ngoái. Tỷ giá GBP/USD đã bứt xuống dưới ngưỡng 1.5200 vào thời điểm giữa ngày tại Châu Âu và tìm thấy ngưỡng hỗ trợ một vài pip bên trên ngưỡng cản tiếp theo 1.5165. Vào thứ Tư, kỳ vọng về báo cáo ADP mạnh mẽ của Mỹ có thể là chất xúc tác cho việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng đó và có lẽ là các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ 1.5100.
Tỷ giá USD/NOK đã tăng điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu sau khi chỉ số PMI sản xuất gây thất vọng của Na Uy cho tháng 12 được công bố. Tỷ giá đã bứt lên trên vùng kháng cự (chuyển thành vùng hỗ trợ) 7.6500 (S1) nhờ tin tức này và hiện giờ, tôi cho rằng nó sẽ tiếp tục và chạm vùng kháng cự 7.8700 (R1), được xác định bởi mức cao nhất của ngày 16/12. Tỷ giá USD/NOK đang giao dịch bên trên đường xu hướng tăng màu tím được vẽ từ mức thấp nhất của ngày mùng 1/12, hình thàn bức tranh ngắn hạn tích cực, theo quan điểm của tôi. Đối với xu hướng rộng lớn hơn, trên biểu đồ hàng ngày, chúng ta có mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, và cũng bên trên đường xu hướng tăng màu đen được vẽ từ mức thấp nhất của ngày mùng 3/9. Việc này cũng khiến cho xu hướng chung của tỷ giá tiếp tục là tăng điểm. Về phần các chỉ báo động lượng hàng ngày, chỉ báo RSI 14 ngày đã chạm ngưỡng hỗ trợ tại đường 70, tiếp tục nằm bên trong vùng được mua quá mức và hướng lên trên, trong khi chỉ báo MACD, đã ở các mức cực cao, đã vượt lên trên đường khởi phát một lần nữa. Những dấu hiệu này chỉ ra động lượng tăng đang gia tăng và ủng hộ các mức mở rộng tăng điểm tiếp theo.
Bức tranh Toàn cảnh 07/01/2015
Tiêu điểm là thu nhập cố định. Tiêu điểm trên thị trường tiếp tục là các diễn biến bất thường trong lĩnh vực thu nhập cố định. Trái phiếu của Châu Âu đang lưỡng lự giữa một mặt là việc nới lỏng định lượng bị coi nhẹ, và mặt khác là việc Hy Lạp rời khỏi Eurozone. Đồng thời, có vẻ như có tình trạng đáp chuyến bay về nơi an toàn hay có lẽ chỉ là việc đào thoát vốn vào trái phiếu kho bạc của Mỹ. Dù nguyên nhân có là gì thì lợi tức trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Đức hiện đang thấp hơn lợi tức trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Nhật Bản, trong khi lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã giảm mạnh xuống dưới mức 2% trong ngày hôm qua.
Có lẽ có hai lý do tại sao lợi tức đang đi xuống. Trước tiên, việc giá dầu sụt giảm đã đẩy kỳ vọng lạm phát xuống trên toàn thế giới. Dầu WTI đã giảm gần 11% chỉ kể từ ngày cuối cùng của năm 2014, và mức đó là chưa kể đến sự sụt giảm khoảng 47% từ mức đỉnh trong năm 2014. Thứ hai, có sự thiếu hụt các tài sản an toàn trong khu vực Eurozone, mà ở đó thị trường trái phiếu chính phủ của Đức tương đối nhỏ và nhiều trái phiếu đã nằm trong tay của các nhà đầu tư giữ đến ngày đáo hạn. Kỳ vọng về nới lỏng định lượng, mà việc này sẽ khiến cho một nhà đầu tư không tìm kiếm lợi nhuận (ECB) mua vào ở bất kỳ giá nào, đã khiến cho các nhà đầu tư gần như thờ ơ với mức giá mà tại đó họ mua vào vì họ biết rằng họ sẽ có thể bán hàng loạt trái phiếu trong tương lai ở mức giá cao hơn. Vì lý do này, lợi tức tại Mỹ có thể tiếp tục cao hơn nhiều so với lợi tức tại Châu Âu. Sự thả nổi tự do của trái phiếu kho bạc cao hơn nhiều so với sự thả nổi của trái phiếu chính phủ của Đức, và Fed đã chấm dứt việc mua vào hàng loạt và trên thực tế có thể trở thành người bán.
Vì vậy, mặc dù lãi suất của Mỹ đã giảm, nhưng chênh lệch của chúng so với các thị trường lớn khác tiếp tục hấp dẫn, đặc biệt là trên cơ sở lợi tức thực tế. Điều đó có nghĩa là USD sẽ tiếp tục được hỗ trợ, theo quan điểm của tôi, ngay cả nếu kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed đang sụt giảm. Trong mọi trường hợp, đồng euro đã không thể duy trì đà phục hồi trong năm nay và có vẻ sẽ suy yếu lâu dài.
Tại Mỹ, chỉ số phi sản xuất theo ISM đã giảm nhiều hơn mong đợi trong tháng 12 xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6. Mặc dù số liệu này nằm dưới mức ước tính, nhưng nó thực sự cho thấy sự mở rộng trong khu vực phi sản xuất trong tháng thứ 59 liên tiếp. Hơn nữa, mức trung bình cho chỉ số việc làm trong khu vực phi sản xuất theo ISM trong quý 4 đạt mức cao nhất được ghi nhận, và đó là những gì tác động tới Fed. Tuy nhiên, bổ sung vào chỉ số sản xuất gây thất vọng theo ISM được công bố vào thứ Sáu tuần trước, số liệu tổng thể dưới mức dự báo đã làm USD suy yếu nhẹ vào thời điểm công bố. Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục coi sự thoái lui của USD như là đưa ra cơ hội mua vào mới.
Cuộc đấu giá sữa của New Zealand đã diễn ra khả quan hơn ngày hôm qua và NZD đã tăng điểm nhẹ. Tuy nhiên, nó không đủ để làm đảo chiều các kỳ vọng đối với hàng hóa và vì vậy, tôi không cho rằng nó báo hiệu một điểm bước ngoặt đối với tỷ giá NZD/USD.
Các tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, sự kiện chính sẽ là số liệu CPI sơ bộ của khu vực Eurozone cho tháng 12. Theo dự báo, khu vực này sẽ rơi vào tình trạng giảm phát. Số liệu CPI gần đây từ Đức cũng chỉ rõ các áp lực chống lạm phát kìm kẹp khu vực này, chủ yếu được giúp ích bởi giá dầu toàn cầu sụt giảm. Việc này làm gia tăng áp lực đối với ECB trong việc bơm thêm kích thích khi ngân hàng này nhóm họp vào ngày 22/1. Tuy nhiên, xét đến việc Hy Lạp sẽ không có chính phủ chính thức được thiết lập vào thời điểm đó, Ngân hàng này có thể phải chờ đợi. Tỷ lệ thất nghiệp của Eurozone cho tháng 11 cũng đến hạn công bố. Từ Đức, doanh số bán lẻ cho tháng 11 dự kiến giảm đôi chút trong khi tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 12 được dự báo tiếp tục không đổi so với tháng trước đó. Nhìn chung, số liệu kinh tế yếu hơn và bất ổn chính trị tại Hy Lạp chỉ củng cố quan điểm của tôi rằng chúng ta vẫn có nhiều khả năng chứng kiến đồng euro giảm điểm.
Từ Canađa, chúng ta sẽ nhận được chỉ số PMI theo Ivey cho tháng 12. Đây là chỉ số PMI quan trọng hơn đối với Canađa.
Tại Mỹ, Fed sẽ công bố biên bản từ cuộc họp chính sách gần đây nhất của mình, thời điểm khi mà các quan chức xóa bỏ cụm từ “khoảng thời gian đáng kể” khỏi chỉ dẫn của mình và thay vào đó nói rằng Ủy ban “có thể kiên nhẫn trong việc bắt đầu chuẩn hóa quan điểm về chính sách tiền tệ”. Chủ tịch Fed, Janet Yellen đã làm rõ trong cuộc họp báo của bà rằng cụm từ mới này có nghĩa là họ sẽ không bắt đầu nâng lãi suất “ít nhất là cho tới một vài cuộc họp sắp tới”, mà việc này có nghĩa là Fed sẽ không bắt đầu nâng lãi suất trước tháng 4/2015. Thị trường có thể nhìn vào biên bản để hiểu rõ thêm về ý nghĩa của cụm từ mới. Báo cáo việc làm của ADP cho tháng 12 cũng sẽ được công bố 2 ngày trước công bố NFP. Báo cáo này dự kiến cho thấy rằng khu vực tư nhận gia tăng được nhiều việc làm hơn trong tháng 12 so với tháng trước đó, mà việc này có thể hỗ trợ USD. Thâm hụt thương mại cho tháng 11 cũng đến hạn công bố.
Theo lịch, chúng ta sẽ không có diễn giả nào phát biểu trong ngày hôm nay.
Tỷ giá EUR/USD tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 1.1860 một lần nữa
Tỷ giá EUR/USD đã trượt xuống trong ngày hôm qua và xoay xở+ thành công để chạm vùng hỗ trợ 1.1860 (S1). Hôm nay, số liệu CPI của Eurozone dự kiến cho thấy rằng khu vực này đã rơi vào vùng giảm phát trong tháng 12 và báo cáo ADP của Mỹ cho cùng tháng được dự báo được công bố mạnh mẽ. Sự kết hợp của những công bố này có thể là chất xúc tác cho việc tỷ giá bứt xuống dưới vùng 1.1860 (S1) và có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng cản tiếp theo 1.1775 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 30/12/2005. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn hỗ trợ các đà giảm tiếp theo. Chỉ báo RSI đã đi xuống và nằm bên trong vùng được bán quá mức sau khi chạm ngưỡng kháng cự tại đường 30, trong khi chỉ báo MACD tiếp tục nằm bên dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu. Đối với xu hướng rộng lớn hơn, chúng ta vẫn chứng kiến xu hướng giảm dài hạn hơn mà tôi cho rằng đã sẵn sàng tiếp diễn.
Liệu những người đầu cơ giá xuống đối với tỷ giá GBP/USD có đang nhắm tới ngưỡng 1.5000?
Tỷ giá GBP/USD đã tiếp tục đà giảm, bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (chuyển thành ngưỡng kháng cự) 1.5165 (R1) nhưng chạm ngưỡng hỗ trợ 6 pip bên trên ngưỡng 1.5100 (S1). Tuy nhiên, xu hướng trong ngày tiếp tục là giảm điểm và tôi cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.5100 (S1) một cách rõ ràng sẽ mở cửa cho nó tiến về phía ngưỡng số tròn 1.5000 (S2). Tâm lý cực kỳ tiêu cực gần đây đối với đồng bảng Anh cũng được thể hiện rõ trong các chỉ báo kỹ thuật động lượng. Chỉ báo RSI đang nằm bên trong vùng cực điểm dưới đường 30 và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên dưới đường báo hiệu, tại các mức cực thấp, cho thấy tốc độ giảm mạnh. Trong bức tranh lớn hơn, miễn là cặp tỷ giá hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, triển vọng chung tiếp tục là bất lợi.
Tỷ giá USD/JPY chạm ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng 118.00
Tỷ giá USD/JPY đã giảm điểm vào thứ Ba, nhưng chạm ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng 118.00 (S1) và bật lại phần nào. Để trở nên tin tưởng hơn về sự điều chỉnh tiếp theo, tôi muốn chứng kiến tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 118.00 (S1). Biến động như vậy có thể gợi nhắc đến các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 117.00 (S2). Tuy nhiên, cân nhắc đến việc báo cáo ADP của Mỹ cho tháng 12 dự kiến được công bố mạnh mẽ trong ngày hôm nay và làm khởi phát đà tăng mạnh, tôi thích đứng bên lề trong ngày hôm nay. Tôi sẽ chuyển sự chú ý về phía tăng điểm chỉ nếu đà tăng có thể của ngày hôm nay đẩy tỷ giá lên trên ngưỡng kháng cự 120.85 (R2). Xem xét trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá USD/JPY vẫn đang giao dịch bên trên cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, nhưng việc mức đỉnh gần đây nhất không thể vượt qua mức cao nhất 121.85 (R3) cho tôi lý do để không tin tưởng vào xu hướng tăng dài hạn hơn vào lúc này.
Dầu WTI đã tiếp tục giảm điểm vào thứ Ba, chạm và bứt xuống dưới ngưỡng 48.00. Tuy nhiên, đà giảm đã tạm dừng tại ngưỡng 47.55 (S1) và dầu đã bật lại để giao dịch một vài xu bên dưới ngưỡng 48.00. Nếu bứt xuống dưới ngưỡng 47.55 (S1) một lần nữa, dầu có thể nhắm tới mức thấp nhất của ngày 21/4/2009 tại ngưỡng 46.70 (S2) và sau đó là ngưỡng tâm lý 45.00 (S3). Trên biểu đồ hàng ngày, miễn là dầu WTI hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm. Các chỉ báo dao động hàng ngày chỉ rõ động lượng giảm đang gia tăng và thuyết phục tôi rằng chúng ta có thể chứng kiến giá dầu giảm. Chỉ báo RSI 14 ngày đã chạm ngưỡng kháng cự tại đường 30, nằm bên trong vùng được bán quá mức, và hướng xuống dưới, trong khi chỉ báo MACD, đã ở các mức cực thấp, đã vượt xuống dưới đường báo hiệu một lần nữa.
Vàng đã tiếp tục đà phục hồi vào thứ Ba, bứt lên trên ngưỡng kháng cự (chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) 1210 (S1) và xác nhận mức cao nhất cao hơn. Vàng đã chạm ngưỡng kháng cự tiếp theo tại mức 1222 (R1) và thoái lui đôi chút. Cân nhắc đến các chỉ báo dao động ngắn hạn, tôi sẽ thận trọng vì đà thoái lui có thể tiếp diễn, có lẽ là chạm ngưỡng 1210 (S1) như là ngưỡng hỗ trợ trong lần này. Tuy nhiên, tôi cho rằng việc giá vàng bứt lên trên ngưỡng 1210 (S1) đã làm xoay chuyển bức tranh ngắn hạn của vàng thành khả quan và rằng việc vàng bứt lên trên ngưỡng 1222 (R1) một lần nữa có thể khiến nó nhắm tới vùng kháng cự tiếp theo tại mức 1238 (R2), được xác định bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12. Trên biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy rằng một mô hình đầu và vai lộn ngược có thể có lẽ đang đường hình thành nhưng chưa hoàn tất. Nếu mô hình này được hoàn tất, việc này có thể ngụ ý sự tăng điểm lớn hơn và có lẽ sẽ khuyến khích những người đầu cơ giá lên đưa giá vàng thậm chí lên trên ngưỡng 1300.
Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với gần như mọi đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trước thời điểm báo cáo ADP được công bố, mà việc này có thể gia tăng sự tăng điểm của USD nếu số liệu vượt xa kỳ vọng và cho thấy nhiều việc làm hơn đã được tạo thêm trong tháng 12 so với trong tháng 11. Đồng bạc xanh chỉ ổn định so với NZD và JPY.
Đồng euro giảm điểm khi ước tính CPI của Eurozone cho thấy rằng khu vực này đã rơi vào tình trạng giảm phát trong tháng 12, lần đầu tiên kể từ năm 2009, trong khi tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 11 tiếp tục không đổi như dự kiến. Sự sụt giảm trong chỉ số CPI có thể được quy là do giá dầu giảm khi chỉ số cơ bản tăng lên, mà việc này là lý do tại sao phản ứng trực tiếp của tỷ giá EUR/USD là sự bật lên nhẹ. Tuy nhiên, ECB nhắm tới lạm phát tổng thể, không phải là lạm phát cơ bản, vì vậy, giảm phát ở mức tổng thể có thể củng cố kỳ vọng của thị trường rằng ECB sẽ sớm bắt đầu nới lỏng định lượng để ngăn chặn sự sụt giảm tiếp theo trong giá tiêu dùng. Nhìn chung, tôi cho rằng các yếu tố cơ bản suy yếu cùng với bất ổn chính trị tại Hy Lạp có thể đẩy đồng euro thậm chí xuống thấp hơn và chúng ta có thể chứng kiến tỷ giá EUR/USD chạm ngưỡng hỗ trợ 1.1775 trong tương lai gần.
Vào cuối ngày, từ Canađa, chỉ số PMI theo Ivey cho tháng 12 dự kiến sụt giảm, gia tăng tâm lý tiêu cực đối với CAD. Đây là chỉ số PMI quan trọng hơn đối với quốc gia này và sự sụt giảm có thể làm suy yếu CAD. Ngoài giá dầu giảm, mà việc này có thể bắt đầu khiến kỳ vọng về lạm phát thấp hơn tiếp diễn, sự sụt giảm trong chỉ số PMI có thể khiến CAD phải chịu áp lực bán ra ít nhất là cho đến khi số liệu bảng lương phi nông nghiệp của thứ Sáu và số liệu việc làm của Canađa được công bố.
Tỷ giá USD/CAD đã tăng điểm vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, bứt lên trên mức cao nhất 1.1840 (S1) của thứ Hai. Mặc dù việc này xác nhận mức cao nhất cao hơn sắp tới trên biểu đồ 4 giờ, nhưng thực tế rằng có tín hiệu phân kỳ âm giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá – chỉ báo RSI đang hình thành mức cao nhất thấp hơn, trong khi tỷ giá đang hình thành mức cao nhất cao hơn – khiến tôi lo lắng rằng có thể có sự thoái lui ngắn hạn trước đà tăng tiếp theo. Hơn nữa, chỉ báo RSI đang hướng xuống và có vẻ có thể sớm thoát khỏi vùng cực điểm, nhưng cấu trúc tỷ giá gợi ý xu hướng tăng ngắn hạn. Do đó, tôi sẽ coi mọi sự thoái lui có thể là sóng điều chỉnh, đưa ra các cơ hội mua vào mới. Nếu sự thoái lui có thể tiếp tục bị hạn chế bên trên vùng hỗ trợ 1.1730 (S2), tôi cho rằng đà tăng tiếp theo sẽ làm khởi phát các mức mở rộng về phía vùng kháng cự 1.1980 (R1), được đánh dấu bởi mức thấp nhất của ngày 16/4/2009. Xu hướng dài hạn hơn cũng là tăng điểm. Tỷ giá USD/CAD đang hình thành mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên cả đường trung bình động 50 và 200 kỳ, và bên trên cả đường xu hướng tăng màu xanh lơ được vẽ từ mức thấp nhất của ngày 11/7.
Bức tranh Toàn cảnh
08.01.2015, 12pm Fed không lo lắng về đồng đô la mạnh hơn khi cán cân thương mại của Mỹ cải thiện. Biên bản cuộc họp gần đây của FOMC cho thấy rằng Fed không lo lắng về đồng đô la mạnh hơn và lo lắng về thị trường lao động cải thiện, cho thấy rằng ủy ban này vẫn đi đúng lộ trình trong việc nâng lãi suất. “Mặc dù lộ trình dự kiến của đồng đô la đã được điều chỉnh tăng, nhưng việc các quan chức đã điều chỉnh giảm ước tính của mình về mức tăng giá của đồng đô la kể từ mùa hè năm ngoái sẽ hạn chế tăng trưởng dự kiến trong GDP thực tế", biên bản cho biết. Đã có những lo sợ về vòng lặp phản hồi tiêu cực mà ở đó việc thắt chặt lãi suất sẽ khiến đồng đô la tăng điểm, mà việc này sẽ làm giảm tăng trưởng, khiến giảm nhu cầu thắt chặt lãi suất. Có vẻ như họ sẽ giảm thiểu tác động của vòng lặp đó, mà việc này có nghĩa là họ có thể tiếp tục thắt chặt lãi suất mà không phải lo lắng về tác động của nó đối với đồng đô la.
Cả lạm phát và thị trường lao động đều đều không được coi là chướng ngại vật đối với việc thắt chặt. Biên bản đã nêu cụ thể rằng “Ủy ban có thể bắt đầu chuẩn hóa vào thời điểm khi lạm phát cơ bản nằm gần các mức hiện tại” là 1,4% theo đo lường của chỉ số giảm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân, mặc dù mức đó nằm dưới mức mục tiêu, và rằng Ủy ban kỳ vọng chứng kiến “sự cải thiện tiếp theo trong các chỉ báo về thị trường lao động tới các mức phù hợp với mục tiêu tối đa hóa việc làm của Ủy ban”. Báo cáo ADP của ngày hôm qua xác nhận điều đó; báo cáo cho thấy rằng khu vực tư nhân đã tăng thêm được 241.000 việc làm trong tháng 11, mà con số này, nếu đúng, sẽ là tháng thứ 11 liên tiếp có tăng trưởng việc làm trên mức 200.000.
Tuy nhiên, kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed đã giảm trở lại thêm một lượng nhỏ 2,5 điểm cơ bản trong dài hạn, cho thấy rằng thị trường cho rằng biên bản mang tính chất ôn hòa đôi chút. Điều đó có lẽ là bởi vì các thành viên nhấn mạnh rằng thời điểm của đợt nâng lãi suất đầu tiên đã không được ấn định vào giữa năm nhưng “các điều kiện kinh tế có thể tiến triển theo cách có thể yêu cầu một ngày nâng lãi suất hoặc sớm hơn hoặc muộn hơn”.
Trong mọi trường hợp, FOMC đang thảo luận về việc nâng lãi suất trong khi phần còn lại của thế giới thảo luận về việc nới lỏng định lượng tiếp theo. Sự khác biệt này trong chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la tiến về phía trước, theo quan điểm của tôi.
Tuy nhiên, đồng đô la đã diễn biến trái chiều trong phiên sáng nay. Trong vòng 24 giờ qua, nó đã tăng điểm so với JPY, SEK, EUR và GBP nhưng giảm điểm so với NOK, NZD và AUD. AUD đã chạm mức thấp nhất chu kỳ vào cuối ngày hôm qua nhưng đã phục hồi sau khi số giấy phép xây dựng được phê chuẩn của Australia bất ngờ gia tăng trong tháng 11.
Số liệu thương mại của Mỹ thường không tác động nhiều đến thị trường, nhưng số liệu của tháng này rất đáng theo dõi. Thâm hụt thương mại đã thu hẹp xuống mức 39,0 tỷ USD trong tháng 11 từ mức thâm hụt 43,4 tỷ USD trong tháng 10. Cán cân thương mại không bao gồm dầu mỏ đã giảm nhẹ, có nghĩa là sự cải thiện nhìn chung là do thâm hụt thu hẹp hơn của dầu. Trên thực tế, lượng dầu mà Mỹ đã nhập đạt mức thấp nhất kể từ năm 1994. Việc này cho thấy dầu đá phiến đang cải thiện triển vọng đối với thâm hụt tài khoản vãng lai của Mỹ như thế nào và vì vậy, cũng sẽ cải thiện triển vọng đối với đồng đô la.
Một vài cuộc thăm dò dư luận mới từ Hy Lạp đã cho thấy sụp đổ trong sự ủng hộ dành cho các đảng nhỏ hơn. Do các tính chất kỹ thuật của luật bầu cử tại Hy Lạp, việc này gợi ý rằng SYRIZA sẽ có thể nhận được đa số phiếu một cách rõ ràng tại Nghị viện. Tuy nhiên, tôi đã đọc được ngày càng nhiều báo cáo về việc làm thế nào mà vị thế của SYRIZA đối với hoạt động tái cơ cấu nợ công hoàn toàn hợp lý và họ chỉ công khai những gì mà tất cả những người khác thừa nhận một cách riêng tư – Hy Lạp không thể hoàn trả nợ công và vì vậy, việc miễn giảm nợ công nhất định là cần thiết. Trên thực tế, SYRIZA có thể bắt đầu suy yếu như là một chủ đề của thị trường khi một số nhà làm luật của Đức lưu ý đến việc có thể nới lỏng các điều khoản hoàn trả của Hy Lạp và nói rằng họ sẽ đàm phán với mọi chính phủ của Hy Lạp.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Từ Eurozone, chúng ta sẽ nhận được chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức cho tháng 12 và doanh số bán lẻ cho tháng 11.
Tại Anh, Ngân hàng Trung ương Anh sẽ nhóm họp để quyết định về lãi suất chính sách. BoE có thể sẽ không thay đổi chính sách và do đó, tác động của cuộc họp đối với thị trường sẽ rất nhỏ, như thường lệ. Tuy nhiên, sẽ rất thú vị để theo dõi biên bản của cuộc họp khi nó được công bố vào ngày 21/1. Chỉ số giá nhà ở theo Halifax cho tháng 12 cũng sẽ được công bố.
Tại Thụy Điển, Riksbank sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách gần đây nhất. Tại cuộc họp, ngân hàng trung ương của Thụy Điển đã giữ nguyên lãi suất chính ở mức 0% và không áp dụng bất kỳ biện pháp nới lỏng nào. Thống đốc Stefan Ingves đã nói rằng Ngân hàng này đang chuẩn bị các biện pháp mở rộng bổ sung có thể được sử dụng tại cuộc họp tới và có vẻ đã nhất trí trì hoãn đợt nâng lãi suất đầu tiên bằng cách chỉ lùi lại lộ trình của lãi suất tái cấp vốn. Tiêu điểm sẽ là những gì mà các biện pháp nới lỏng mới được thảo luận và liệu chúng có đủ để thúc đẩy nền kinh tế của Thụy Điển hay không, đặc biệt là sau khi Eurozone mới lâm vào tình trạng giảm phát.
Từ Na Uy, chúng ta sẽ nhận được sản lượng công nghiệp cho tháng 11, nhưng không có dự báo nào sẵn có.
Tại Mỹ, số đơn xin trợ cấp thấp nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày mùng 3/1 sẽ được công bố.
Từ New Zealand, chúng ta sẽ nhận được số giấy phép xây dựng cho tháng 11.
Về phần các diễn giả, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Boston, Eric Rosengren sẽ phát biểu vào cuối ngày.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã tiếp tục giảm điểm mạnh vào thứ Tư khi chỉ số CPI của Eurozone cho thấy rằng khu vực này đã rơi vào tình trạng giảm phát trong tháng 12. Tỷ giá đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ chuyển thành ngưỡng kháng cự 1.1860 (R1) và do đó, tôi cho rằng nó sẽ tiếp tục giảm điểm và chạm ngưỡng cản tiếp theo 1.1775 (S1) trong tương lai gần, một ngưỡng hỗ trợ được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 30/12/2005. Tuy nhiên, tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá cho thấy động lượng giảm đang suy giảm và do đó, tôi sẽ thận trọng về sự bật lên nhẹ có thể trước đà giảm tiếp theo. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn tiếp tục là bất lợi vì tỷ giá vẫn đang giao dịch bên trong kênh dốc xuống màu đen được vẽ từ mức cao nhất của ngày 16/12. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.1775 (S1) một cách rõ ràng trong tương lai không xa có thể gợi nhắc đến các mức mở rộng về phía ngưỡng 1.1700 (S2), mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005. Đối với bức tranh lớn hơn, xu hướng giảm lớn hơn vẫn đang tồn tại.
Tỷ giá GBP/JPY làm khởi phát một số lệnh mua tại ngưỡng 179.20
Tỷ giá GBP/JPY đã giao dịch cao hơn trong ngày hôm qua sau khi làm khởi phát một số lệnh mua tại ngưỡng 179.20 (S1). Các chỉ báo dao động ngắn hạn ủng hộ sự tiếp diễn của đà bật lại, có lẽ là chạm ngưỡng 181.50 (R1) một lần nữa như là ngưỡng kháng cự trong lần này. Chỉ báo RSI đã chạm đáy bên trong vùng được bán quá mức và củng cố để vượt lên trên đường 30, trong khi chỉ báo MACD, đã mang dấu âm, cũng đã chạm đáy và bứt lên trên đường khởi phát. Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 181.50 (R1) có thể mở rộng sóng tăng về phía ngưỡng kháng cự tiếp theo tại ngưỡng 183.20 (R2), tình cờ là ngưỡng thoái lui 50% của đà giảm trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày mùng 6 tháng 1. Trên biểu đồ hàng ngày, việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 181.50 (R1) đã báo hiệu sự hoàn tất của mô hình đỉnh xoay thất bại và làm xoay chuyển xu hướng trung hạn về phía giảm điểm. Do đó, tôi sẽ coi đà tăng hiện tại hoặc mọi mức mở rộng của nó là sóng điều chỉnh tăng.
Tỷ giá NZD/USD đã sẵn sàng chạm ngưỡng kháng cự 0.7800
Tỷ giá NZD/USD đã tăng điểm sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 0.7715 (S1). Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, những người mua có vẻ đã sẵn sàng chạm vùng kháng cự 0.7800 (R1). Nếu họ xoay sở thành công để vượt qua vùng đó, tôi cho rằng họ sẽ nhắm tới ngưỡng kháng cự 0.7850 (R2). Các chỉ báo động lượng ngắn hạn ủng hộ khả năng này. Chỉ báo RSI đã nhích lên sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại đường 50, trong khi chỉ báo MACD, đã nằm trên đường khởi phát, đã nhận dấu dương và đang hướng xuống. Mặc dù tôi nhận thấy khả năng đối với đà tăng tiếp theo, nhưng tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn của cặp tỷ giá này là đi ngang. Tỷ giá NZD/USD đã dao động giữa ngưỡng hỗ trợ 0.7625 (S3) và ngưỡng kháng cự 0.7850 (R2) kể từ đầu tháng 12.
Dầu WTI bật lại từ ngay bên trên ngưỡng 46.70
Dầu WTI đã bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 47.55 (S1), nhưng sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng cản tiếp theo 46.70 (S2), nó đã bật lại để giao dịch trở lại bên trên ngưỡng 47.55 (S1) và chạm ngưỡng kháng cự 49.65 (R1). Mặc dù đà tăng của ngày hôm qua có thể tiếp diễn cao hơn đôi chút, nhưng trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mà việc này khiến cho xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm. Do đó, tôi cho rằng mọi sự mở rộng của đà bật lại hiện tại sẽ diễn ra trong thời gian ngắn. Xem xét các chỉ báo động lượng hàng ngày, có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI 14 ngày và biến động giá, mà việc này cho tôi lý do khác để thận trọng về việc sóng điều chỉnh tăng có thể tiếp diễn trong một khoảng thời gian nhất định. Tuy nhiên, tôi sẽ không đặt cược vào điều đó và tôi thích chờ đợi các tín hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát trở lại và chọn xu hướng giảm nói chung.
Vàng tiếp tục thoái lui
Vàng đã tiếp tục thoái lui vào thứ Tư, bứt xuống dưới ngưỡng 1210 một lần nữa. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, khả năng đối với mức thấp nhất cao hơn và do đó, tôi cho rằng triển vọng ngắn hạn của vàng là phần nào khả quan. Nếu những người đầu cơ giá lên xoay sở thành công để nắm quyền kiểm soát bên trên ngưỡng hỗ trợ 1197 (S1), tôi cho rằng họ sẽ khiến vàng chạm vùng kháng cự 1222 (R1) một lần nữa. Trên biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy mô hình đầu và vai lộn ngược có thể có lẽ đang được hình thành nhưng vẫn chưa hoàn tất. Nếu mô hình này được hoàn tất, việc này có thể ngụ ý sự tăng điểm lớn hơn và có lẽ khuyến khích những người đầu cơ giá lên đưa giá vàng lên thậm chí trên ngưỡng 1300.
08.01.2015, 3pm
Đồng đô la đã giao dịch trái chiều so với các đồng tiền đối ứng lớn của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tăng điểm so với EUR, CHF và GBP, theo đúng thứ tự đó, trong khi giảm điểm so với NZD, NOK và CAD. Đồng bạc xanh đã ổn định so với JPY, AUD và SEK.
Tháng trước, các nhà hoạch định lãi suất của ngân hàng trung uơng Thụy Điển đã giữ nguyên lãi suất chính ở mức 0%, không đưa ra bất kỳ biện pháp nới lỏng nào và chỉ ưu tiên việc trì hoãn nâng lãi suất. Biên bản của cuộc họp tháng 12 đó, được công bố vào đầu ngày thứ Năm, đã xác nhận rằng các biện pháp phi truyền thống đang được chuẩn bị và có thể được sử dụng nếu lạm phát không thể nhích lên. Xét đến việc Eurozone rơi vào tình trạng giảm phát, có vẻ như chắc chắn Thụy Điển sẽ tiếp tục tiến vào vùng giảm phát (mức hiện tại là -0,2% hàng năm). Ngân hàng này có thể mở rộng bản cân đối kế toán của mình hoặc cắt giảm lãi suất xuống dưới mức 0 nếu chính sách cần được mở rộng hơn, mặc dù phương án nhắc đến sau không phải là lựa chọn đầu tiên của Thống đốc Stefan Ingves như đã đề cập trong biên bản. Nhìn chung, rủi ro về lãi suất âm cùng với khả năng nới lỏng định lượng có thể được thực hiện có vẻ đã bao trùm tâm lý tiêu cực đối với SEK trên thị trường và có thể làm đồng tiền này suy yếu thậm chí nhiều hơn.
Đức, quốc gia mà cách đây không lâu được coi là đầu tàu tăng trưởng kinh tế của Châu Âu, đã chứng kiến số đơn đặt hàng nhà máy giảm nhiều hơn mong đợi trong tháng 11. Doanh số bán lẻ của Eurozone cho tháng 11 đã không đổi so với tháng trước đó và chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức cho tháng 12 đã xác nhận chỉ số sơ bộ và tiếp tục nằm gần các mức thấp hơn cho năm. Số liệu yếu kém đã đẩy tỷ giá EUR/USD xuống thấp hơn để chạm ngưỡng hỗ trợ 1.1775 và có thể tạo điều kiện cho nó chạm ngưỡng hỗ trợ tiếp theo 1.1700.
Tỷ giá USD/SEK đã tăng điểm sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 7.8755 (S1). Vào đầu phiên hôm nay tại Châu Âu, cặp tỷ giá đã tiến về phía ngưỡng kháng cự 8.0450 (R1). Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng đó có thể đẩy nó lên các ngưỡng thậm chí cao hơn, có lẽ là về phía ngưỡng kháng cự tiếp theo 8.0900 (R2). Các chỉ báo dao động ngắn hạn ủng hộ đà tăng tiếp theo vì chỉ báo RSI đang nằm ngay bên dưới vùng được mua quá mức và hướng lên, trong khi chỉ báo MACD, đã mang dấu dương, tiếp tục nằm bên trên đường khởi phát. Những dấu hiệu động lượng này ủng hộ quan điểm của tôi rằng việc tỷ giá chạm ngưỡng 8.040 (R1) trong tương lai gần là có thể xảy ra. Trong bức tranh lớn hơn, tỷ giá đang giao dịch bên trên đường xu hướng tăng màu đen được vẽ từ mức thấp nhất của ngày 14/10 và bên trên đường màu xanh lơ nhạt được vẽ từ mức thấp nhất của ngày 19/3. Việc này xác nhận rằng triển vọng chung của cặp tỷ giá là tăng điểm.
Bức tranh Toàn cảnh 09.01.2015, 11am Trở lại nơi bắt đầu. Theo Bloomberg, tỷ giá EUR/USD đã kết thúc ngày giao dịch đầu tiên vào năm 1999 (ngày mùng 4/1) tại ngưỡng 1.1821. Trong phiên sáng nay, tỷ giá mở cửa dao động quanh ngưỡng 1.1807 – trở lại nơi mà nó đã bắt đầu. Liệu có khả năng nó sẽ trở lại mức thấp nhất là 0.8255 được ghi nhận vào ngày 25/10/2000? Tại thời điểm đó, lãi suất Quỹ của Fed đã ở mức hiện không thể tưởng tượng được là 6,5% và lãi suất tái cấp vốn là 4,75%, chênh lệch 175 điểm cơ bản. Mức đó có thể đạt được một cách dễ dàng. Hợp đồng kỳ hạn lãi suất liên ngân hàng Châu Âu và lãi suất đô la Châu Âu cho kỳ hạn 3 tháng cho chúng ta thấy rằng chênh lệch sẽ ở khoảng 200 điểm cơ bản trong 3 năm. Nhìn vào những tin tức của Châu Âu của ngày hôm qua – số đơn đặt hàng nhà máy của Đức và giá sản xuất của Eurozone đều giảm nhiều hơn mong đợi trong tháng 11 – có vẻ như ECB sẽ phải có hành động để bù đắp lại khoảng thời gian suy giảm.
Thật không may là có vẻ như vẫn có sự khác biệt về quan điểm trong ủy ban chính sách tiền tệ của ECB và họ có thể cần thêm thời gian để đưa ra quyết định. Trong ngày hôm qua, Chủ tịch ECB, Draghi đã công bố nội dung của lá thư mà ông đã viết khi trả lời một thành viên của Nghị viện Châu Âu về chính sách của ECB. Bức thư đã lặp lại các tuyên bố thường được nhắc lại của Draghi và ngoài ra, nó đặc biệt đưa ra khả năng về việc mua trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, vào cùng ngày, Thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ của ECB, Benoit Coeure đã nói rằng Eurozone đã rơi vào tình trạng giảm phát và rằng sẽ là “quá sớm để yêu cầu” việc nới lỏng định lượng toàn diện. Vì vậy, bất chấp lời khẳng định về sự nhất trí trong ủy ban của ông Draghi, có vẻ như vẫn có sự bất đồng. Những bình luận này đã xuất hiện vào ngày cuối cùng trước khi ủy ban chính sách tiền tệ của ECB ỉm tin trước thời điểm diễn ra cuộc họp vào ngày 22/1, mà việc này cho thấy rằng cả hai người này đều đang cố gắng khẳng định vị thế của mình trước những gì được coi là một cuộc họp quan trọng.
Ngoài bất đồng này, các khó khăn pháp lý trong việc triển khai nới lỏng định lượng trong khi không có chính phủ nào được bầu ra tại Hy Lạp, chúng ta phải cân nhắc phản ứng của thị trường có thể là gì nếu họ không thể đồng ý bắt đầu nới lỏng định lượng tại cuộc họp vào tuần tới. Tôi cho rằng việc đó sẽ gây ra động thái bán ra hàng loạt lớn trong trái phiếu và chứng khoán Eurozone và sự hồi hương của vốn, khiến cho đồng euro có thể tiếp tục suy yếu. Mặt khác, quyết định thực hiện nới lỏng định lượng bị lờ đi khá nhiều, vì vậy, tôi không cho rằng việc đó có nhiều tác động tới thị trường.
Chỉ số CPI của Trung Quốc đã tăng 1,5% hàng năm vào trong tháng 12, như dự kiến, sự gia tăng nhẹ so với mức 1,4% hàng năm trong tháng 11, nhưng chỉ số PPI đã giảm 3,3% hàng năm, tốc độ giảm phát nhanh hơn đáng kể so với mức -2,7% hàng năm trong tháng trước đó. Tôi thấy có vẻ như việc chỉ số PPI giảm tác động tới chỉ số CPI giảm chỉ là vấn đề thời gian và giảm phát của Trung Quốc cũng sẽ bắt đầu tác động tới các quốc gia khác. Việc đó có thể khiến lãi suất ở mức thấp trên toàn thế giới và giúp thúc đẩy “các cuộc chiến tranh tiền tệ” do hiệu ứng lan tỏa của chính sách tiền tệ trong nước vào đấu trường quốc tế.
Số giấy phép xây dựng của New Zealand đã tăng 10% hàng tháng trong tháng 11, vượt xa mức tăng được điều chỉnh tăng 9,8% của tháng 10. Kết quả là qua đêm, NZD là đồng tiền thể hiện tốt nhất thứ 2 (NOK là đồng tiền thể hiện tốt nhất thứ 1). Tôi cho rằng NZD sẽ là đồng tiền thể hiện tốt nhất trong số 3 đồng tiền yết giá khi rổ xuất khẩu hàng hóa của nó có trên một nửa là thực phẩm, và nhu cầu đối với thực phẩm ít biến động hơn so với nhu cầu đối với năng lượng hoặc vật liệu xây dựng.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, chúng ta sẽ nhận được sản lượng công nghiệp cho tháng 11 từ Đức, Pháp, Anh và Thụy Điển. Số liệu của Anh và Pháp dự kiến bật lại so với số liệu của tháng trước đó, trong khi số liệu của Đức và Thụy Điển được dự báo tăng so với tháng 10.
Tại Na Uy, chỉ số CPI cho tháng 11 dự kiến tăng, mà việc này có thể tiếp tục củng cố sự tăng điểm của NOK. Đồng tiền này là đồng tiền thể hiện tốt nhất trong nhóm G10 trong vòng 24 giờ qua bất chấp sản lượng công nghiệp gây thất vọng của Na Uy công bố hôm thứ Năm, mà việc này cho thấy nhu cầu cao đối với NOK. Tuy nhiên, xét đến giá dầu sụt giảm và thực tế rằng chỉ số CPI vẫn đang nằm bên dưới mục tiêu 2,5% lạm phát của Norges Bank, tôi sẽ coi mọi sự thoái lui của USD là cơ hội mua vào mới.
Tại Canađa, tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 12 dự kiến tiếp tục không đổi ở mức 6,6%. Tuy nhiên, thay đổi ròng trong việc làm dự kiến cho thấy sự gia tăng sau sự sụt giảm của tháng 11, điều có thể chứng tỏ có lợi cho CAD.
Tiêu điểm của ngày sẽ là số liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng 12. Theo dự báo, số bảng lương sẽ tăng 240.000, giảm so với mức cao bất thường 321.000 trong tháng 11. Bất chấp kỳ vọng về sự giảm tốc trong số bảng lương tháng 12, nó vẫn sẽ cho thấy rằng nền kinh tế của Mỹ đã gia tăng được ít nhất 200.000 việc làm trong 11 tháng liên tiếp và có thể dẫn tới gia tăng việc làm hàng năm lớn nhất kể từ năm 1999. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giảm xuống mức 5,7% từ mức 5,8%, trong khi thu nhập bình quân hàng giờ dự kiến tăng trên cơ sở hàng năm. Báo cáo việc làm mạnh mẽ như vậy khớp với thị trường lao động ổn định và có thể tăng cường sức mạnh của USD. Trữ kho bán buôn cho tháng 11 cũng sẽ được công bố.
Theo lịch, chúng ta sẽ có 2 diễn giả của Fed phát biểu trong ngày hôm nay: Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Chicago, Charles Evans và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Richmond, Jeffrey Lacker.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã tiếp tục trượt xuống vào thứ Năm để tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngay bên dưới ngưỡng 1.1775 (S1). Hôm nay, chúng ta sẽ nhận được số liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng 12. Ngay cả khi nếu số liệu không bằng số liệu bất ngờ của tháng 11, bản báo cáo vẫn được trông đợi là cho thấy rằng nền kinh tế của Mỹ đã bổ sung được ít nhất 200.000 việc làm trong 11 tháng liên tiếp. Việc này có thể khuyến khích những người đầu cơ giá xuống đẩy tỷ giá xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 1.1775 (S1) và có lẽ nhắm tới ngưỡng tiếp theo tại mức 1.1700 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005. Tuy nhiên, tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá cho thấy động lượng giảm suy giảm và do đó, có thể chúng ta sẽ chứng kiến sự bật lên nhẹ trước đà giảm tiếp theo. Tuy nhiên, tỷ giá vẫn đang giao dịch bên trong kênh dốc xuống màu đen từ mức cao nhất của ngày 16/12, và việc này khiến cho xu hướng ngắn hạn tiếp tục là giảm điểm. Đối với bức tranh lớn hơn, xu hướng giảm lớn hơn vẫn đang tồn tại.
Tỷ giá USD/JPY bị chặn lại bởi ngưỡng 119.95
Tỷ giá USD/JPY đã tăng điểm trong ngày hôm qua, nhưng đà tăng đã bị chặn lại bởi ngưỡng 119.95 (R1). Hôm nay, trong phiên sáng tại Châu Á, cặp tỷ giá đã bắt đầu trượt xuống, cho thấy việc những người đầu cơ giá lên không thể vượt qua ngưỡng kháng cự đã nhắc đến trước đó. Có thể họ đang chờ đợi số liệu việc làm của Mỹ được công bố vào cuối ngày hôm nay. Nếu số liệu được công bố mạnh mẽ, chúng ta có thể chứng kiến việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 119.95 (R1) và có lẽ là các mức mở rộng về phía ngưỡng tiếp theo tại mức 120.85 (R2). Tuy nhiên, các chỉ báo dao động ngắn hạn ủng hộ sự thoái lui tiếp theo trong lúc này, ít nhất là cho tới thời điểm báo cáo được công bố. Chỉ báo RSI đã bứt xuống dưới đường 50 và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD cho thấy các dấu hiệu chạm đỉnh ngay bên dưới đường số 0, và có thể sớm bứt xuống dưới đường khởi phát.
Những người đầu cơ giá xuống đối với tỷ giá EUR/GBP đã bị chặn lại ngay bên trên ngưỡng 0.7800
Tỷ giá EUR/GBP đã tiếp tục trượt xuống vào thứ Năm và chạm ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng 0.7800 (S1). Cân nhắc đến việc vào ngày mùng 6/1, tỷ giá đã chạm đường biên dưới của mô hình tam giác chứa biến động tỷ giá kể từ tháng 9 như là ngưỡng kháng cự, tôi cho rằng việc tỷ giá có thể bứt xuống dưới ngưỡng 0.7800 (S1) sẽ làm xoay chuyển xu hướng trở lại phía giảm điểm và khiến tỷ giá một lần nữa chạm ngưỡng gần ngưỡng hỗ trợ 0.7745 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 2/1. Trong bức tranh lớn hơn, việc tỷ giá thoát xuống phía dưới mô hình tam giác đã báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn hơn, theo quan điểm của tôi, do đó, tôi sẽ giữ quan điểm rằng triển vọng chung tiếp tục là bất lợi.
Dầu WTI chạm ngưỡng kháng cự 49.65 một lần nữa
Dầu WTI đã giảm điểm vào thứ Năm, nhưng sau khi làm khởi phát một số lệnh mua ngay bên trên ngưỡng hỗ trợ 47.55 (S1), nó đã bật lại để chạm ngưỡng kháng cự 49.65 (R1) một lần nữa. Mặc dù đà tăng của ngày hôm qua có thể tiếp tục cao hơn đôi chút, nhưng trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mà việc này khiến cho xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm. Do đó, tôi cho rằng mọi sự mở rộng có thể của đà bật lại hiện tại sẽ diễn ra trong thời gian ngắn. Xem xét các chỉ báo động lượng hàng ngày, có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI 14 ngày và biến động giá, mà việc này cho tôi lý do khác để thận trọng về việc sóng điều chỉnh tăng có thể tiếp diễn trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, tôi sẽ không đặt cược vào điều đó và tôi thích chờ đợi các tín hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát trở lại và chọn xu hướng giảm nói chung.
Vàng bật lại từ ngưỡng 1205
Vàng đã tiếp tục thoái lui trong thời gian nhất ngắn trong ngày hôm qua, nhưng sau khi chạm ngưỡng 1205 (S1), nó đã bật lại để giao dịch gần ngưỡng 1210. Vì sự bật lại này báo hiệu mức thấp nhất cao hơn trên biểu đồ 4 giờ, tôi sẽ giữ quan điểm rằng bức tranh ngắn hạn của vàng tiếp tục là tăng điểm nhẹ. Nếu những người đầu cơ giá lên đủ mạnh để đưa giá vàng lên cao hơn và vượt qua vùng kháng cự 1222 (R1), tôi mong đợi các mức mở rộng về phía ngưỡng 1238 (R2), được đánh dấu bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12. Trên biểu đồ hàng ngày, tôi cho rằng mô hình đầu và vai lộn ngược có thể có lẽ đang được hình thành nhưng chưa hoàn tất. Nếu mô hình này hoàn tất, việc này có thể ngụ ý sự tăng điểm lớn hơn và có lẽ sẽ khuyến khích những người đầu cơ giá lên đưa giá vàng lên thậm chí trên ngưỡng 1300.
TIÊU ĐIỂM TRONG NGÀY 09/01/2015 09.01.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch không đổi hoặc cao hơn so với các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu trước thời điểm diễn ra sự kiện kinh tế chính của ngày – công bố số liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ. Nó đã tăng điểm so với NOK, NZD, CAD, AUD và SEK, theo đúng thứ tự đó, trong khi ổn định so với JPY, EUR và CHF. Đồng bạc xanh chỉ giảm điểm so với GBP.
Tỷ giá GBP/USD đã tiếp tục tăng điểm bất chấp sự sụt giảm trong sản lượng của Anh cho tháng 11. Mặc dù sản lượng công nghiệp tổng thể nằm dưới mức kỳ vọng và khiến thị trường thất vọng, nhưng sản lượng sản xuất đã vượt xa dự báo và thâm hụt thương mại đã thu hẹp xuống mức hẹp nhất kể từ tháng 6/2013. Số liệu khả quan đã thúc đẩy GBP, nhưng tôi cho rằng việc dự báo về đà giảm tiếp theo trong chỉ số CPI vào tuần tới sẽ gây áp lực lên đồng tiền này và đẩy tỷ giá GBP/USD về phía các mức thấp hơn.
ECB đang cân nhắc một chương trình nới lỏng định lượng trị giá 500 tỷ EUR nhằm kích thích nền kinh tế Eurozone, theo một nguồn tin được công bố bởi Bloomberg. Số tiền này sẽ chỉ đưa ECB được nửa đường tới mục tiêu bảng cân đối kế toán của mình, đặt ra câu hỏi về việc làm thế nào họ có thể đạt được mục tiêu của mình. Tin tức này được đưa ra ngay sau khi có công bố rằng sản lượng công nghiệp của Pháp và Đức sụt giảm trong tháng 11, gợi ý rằng các nền kinh tế lớn nhất của khu vực đã mất động lượng hoặc thậm chí thu hẹp vào cuối năm ngoái. Thặng dư thương mại của Đức đã sụt giảm trong tháng 11 do xuất khẩu giảm, mà việc này có thể được quy là do nhu cầu suy yếu từ các quốc gia Châu Âu còn lại. Sự suy yếu của số liệu gần đây được công bố từ quốc gia này có thể khiến EUR phải chịu áp lực bán ra, theo quan điểm của tôi.
Hợp đồng kỳ hạn chỉ số DAX đã tăng mạnh vào thứ Năm nhưng đà tăng đã bị chặn lại bởi ngưỡng kháng cự 9865 (R1) và đường biên trên của mô hình tam giác có thể xuất hiện, chứa biến động chỉ số kể từ ngày 17/11. Trong phiên sáng nay tại Châu Âu, sự trượt xuống của chỉ số này xác nhận sự hợp lệ của ngưỡng kháng cự đó. Tôi cho rằng những người đầu cơ giá xuống sẽ tiếp tục đẩy chỉ số xuống thấp hơn và có lẽ sẽ nhắm tới ngưỡng hỗ trợ 9630 (S1). Nếu bứt xuống dưới ngưỡng đó, chỉ số có thể chạm đường biên dưới của mô hình tam giác. Mặc dù chúng ta có thể chứng kiến sóng giảm trong tương lai gần, nhưng miễn là chỉ số tiếp tục nằm bên trong mô hình tam giác, tôi cho rằng triển vọng là trung lập. Theo quan điểm của tôi, việc chỉ số bứt ra khỏi mô hình tam giác sẽ cung cấp thêm thông tin về xu hướng sắp tới của chỉ số DAX.
Bức tranh Toàn cảnh 12.01.2015, 12pm Điều khủng khiếp nằm ở các chi tiết. Số liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ đã tăng vọt thêm 252.000 trong tháng 12, nhiều hơn kỳ vọng, và số liệu của tháng trước đó đã được điều chỉnh tới mức khó tin là 353.000 (Số liệu của tháng 10 cũng được điều chỉnh tăng). Đây là tháng thứ 11 liên tiếp với số liệu trên mức 200.000. Tỷ lệ thất nghiệp đã sụt giảm nhiều hơn kỳ vọng và số tuần làm việc bình quân cũng được giữ ở mức ổn định. Nghe có vẻ rất tuyệt, phải không? Thay vào đó, thị trường đã tập trung vào mức sụt giảm 0,2% hàng tháng trong tiền lương bình quân (Số liệu của tháng 11 cũng được điều chỉnh giảm). Có nhiều sự không chắc chắn về cách diễn giải các số liệu, nhưng vào cuối ngày, kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed đã được điều chỉnh giảm mạnh. Có vẻ như các nhà đầu tư đã cho rằng tăng trưởng chậm trong thu nhập bình quân cùng với giá dầu giảm có lẽ sẽ làm giảm mọi áp lực lạm phát, và do đó, họ đã đẩy xa thời điểm khi họ kỳ vọng Fed bắt đầu nâng lãi suất.
Về phần mình, tôi cho rằng số liệu thu nhập có thể gây lầm lạc vì chúng không có mối tương quan với mọi thứ khác đang diễn ra trên thị trường lao động. Tôi không chắc chắn rằng việc này sẽ làm trì hoãn Fed một cách đáng kể. Đây là quan điểm của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Atlanta, Lockhart, người đã cho rằng sự sụt giảm trong thu nhập bình quân hàng giờ “có thể gây nhiễu” và nói rằng nó không khớp với các số liệu khác về thu nhập. Ông cho rằng sự gia tăng mạnh mẽ trong việc làm “xác nhận cách hiểu của tôi về cách thức nền kinh tế đang tiến triển”, mà việc này có nghĩa là Fed vẫn đi đúng lộ trình tăng lãi suất vào giữa năm. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Richmond, Lacker đã nói rằng sự sụt giảm trong giá dầu đang làm cho bức tranh phức tạp, nhưng ông vẫn cho rằng lạm phát sẽ quay trở lại mức mục tiêu 2% của Fed, mà việc này có nghĩa là ông vẫn nghĩ về việc nâng lãi suất. Vì vậy, theo như tôi biết, các số liệu đã không làm thay đổi quan điểm của bất kỳ ai trong Fed và do vậy, không làm thay đổi triển vọng đối với đồng đô la. Tất nhiên, nếu tiền lương tiếp tục sụt giảm, thì họ có thể trì hoãn việc nâng lãi suất – tất cả họ đều khăng khăng rằng không có lịch trình được sắp đặt nào và mọi thứ phụ thuộc vào số liệu. Tuy nhiên, sẽ rất kỳ quặc khi có quá nhiều người được thuê tuyển mà tiền lương không tăng lên.
Nhìn chung, đồng đô la đã giảm điểm trong phiên sáng nay, chỉ tăng điểm so với NOK, SEK và CAD. Đồng tiền của nhóm G10 thể hiện tốt nhất là AUD mặc dù cho vay mua nhà sụt giảm trong tháng 11 thay vì tăng theo như dự kiến, mặc dù chỉ số quảng cáo việc làm theo ANZ đã tăng nhiều hơn trong tháng 12 so với trong tháng 11.
Tại Canađa, tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục không đổi ở mức 6,6% trong tháng 12, trong khi thị trường lao động đã để mất 4.300 việc làm. Tháng 12 là tháng thứ 2 liên tiếp có sự sụt giảm trong việc làm, khớp với các lo lắng của Ngân hàng Trung ương Canađa về sự đình trệ lớn trên thị trường lao động. Xét đến giá dầu sụt giảm và sự đình trệ trên thị trường lao động, tôi cho rằng CAD sẽ tiếp tục dễ bị tác động.
Sản lượng dầu thô đã giảm mạnh, với việc số dàn khoan tại Mỹ giảm thêm 61 giàn trong tuần này, mức giảm nhiều nhất trong vòng 24 năm qua. Mặt khác, ước tính về sản lượng cho tháng 12 của Ả rập Xê út đã tăng lên, gia tăng tình trạng dư thừa dầu trên thị trường. Có vẻ như rằng triển vọng ngắn hạn vẫn là giảm giá, nhưng triển vọng dài hạn – có lẽ bắt đầu vào năm tới – là tăng giá hơn.
Lịch sự kiện hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, theo lịch, chúng ta không có sự kiện hoặc công bố quan trọng nào.
Tại Mỹ, chúng ta sẽ nhận được chỉ số điều kiện thị trường lao động cho tháng 12. Đây là chỉ số hàng tháng được rút ra từ loạt số liệu nhằm giúp hiểu rõ hơn các điều kiện việc làm bằng một thước đo. Trong tháng 11, chỉ số này đã được công bố ở mức 2.9, vì vậy, số liệu trên mức đó, sau số liệu bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ được công bố hôm thứ Sáu tuần trước, sẽ cho thấy thị trường lao động cải thiện.
Về phần các diễn giả, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Atlanta, Dennis Lockart sẽ phát biểu một lần nữa. Sẽ rất thú vị để xem liệu chỉ số cuối tuần có làm thay đổi quan điểm của ông so với những gì mà ông đã phát biểu khi được phỏng vấn vào thứ Sáu tuần trước hay không.
Đối với các ngày còn lại của tuần, vào thứ Ba, thặng dư tài khoản vãng lai của Nhật Bản dự kiến giảm đôi chút, mà việc này có thể chứng tỏ bất lợi cho JPY. Chỉ số CPI của Thụy Điển dự kiến cho thấy rằng quốc gia này rơi sâu hơn vào tình trạng giảm phát. Biên bản cuộc họp tháng 12 của Riksbank đã xác nhận rằng các biện pháp phi truyền thống đang được chuẩn bị và có thể được sử dụng nếu lạm phát không thể nhích lên. Xét đến sự sụt giảm tiếp theo trong giá tiêu dùng, chúng ta có thể chứng kiến hành động tại cuộc họp tháng 2. Chỉ số CPI của Anh dự kiến bứt xuống dưới mức 1%, chủ yếu được thúc đẩy bởi giá năng lượng giảm. Sự sụt giảm này xác nhận cảnh báo trong báo cáo lạm phát tháng 11 của BoE rằng lạm phát có thể giảm xuống dưới mức 1% trong vòng 6 tháng. Việc này có thể tiếp tục đẩy lù kỳ vọng thắt chặt và gia tăng tâm lý tiêu cực đối với GBP.
Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố báo cáo Beige 2 tuần trước cuộc họp chính sách sẽ diễn ra vào ngày 27-28/1. Doanh số bán lẻ cho tháng 12 cũng sẽ được công bố.
Vào thứ Năm, tỷ lệ thất nghiệp của Australia cho tháng 12 dự kiến tiếp tục không đổi, trong khi số việc làm được dự báo gia tăng ít hơn so với tháng trước đó. Việc này có thể chứng tỏ bất lợi cho AUD. Từ Mỹ, chúng ta sẽ nhận được kết quả khảo sát sản xuất theo Empire State và chỉ số hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Philadelphia, đều cho tháng 1.
Sau cùng vào thứ Sáu, chỉ số CPI chính thức của Eurozone cho tháng 12 dự kiến xác nhận số liệu sơ bộ cho thấy rằng khu vực này đang nằm trong tình trạng giảm phát. Chỉ số CPI chính thức tháng 12 cho Đức cũng sẽ được công bố và theo dự báo, số liệu này sẽ giảm xuống dưới mức 1%, chủ yếu bởi vì giá năng lượng sụt giảm.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã một lần nữa không thể đóng cửa bên dưới ngưỡng hỗ trợ 1.1775 (S1) và bật lại để chạm ngưỡng kháng cự 1.1860 (R1) và đường biên trên của kênh dốc xuống ngắn hạn được vẽ từ mức cao nhất của ngày 16/12. Xét đến việc vẫn có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá và cả hai chỉ báo động lượng đều đi lên, tôi nhận thấy khả năng về việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 1.1860 (R1), có lẽ là chạm ngưỡng kháng cự 1.1975 (R2). Tuy nhiên, vì tỷ giá vẫn nằm bên trong kênh, và vì xu hướng dài hạn hơn của cặp tỷ giá là giảm điểm, nên tôi thích đứng bên lề hơn vào lúc này và chờ đợi thêm dấu hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống hành động trở lại.
Tỷ giá EUR/JPY đã sẵn sàng chạm ngưỡng 140
Tỷ giá EUR/JPY đã tiếp tục giảm điểm mạnh vào thứ Sáu tuần trước, bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (chuyển thành ngưỡng kháng cự) 140.55 (R1). Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, có vẻ như tỷ giá đã sẵn sàng chạm ngưỡng số tròn 140.00 (S1). Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng đó có thể mở rộng sóng giảm và có lẽ sẽ nhắm tới ngưỡng hỗ trợ 139.00 (S2). Trong bức tranh lớn hơn, sau khi hoàn tất mô hình đầu và vai trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá đã giảm điểm như dự kiến và tôi cho rằng nó sẽ tiếp tục giảm điểm. Các chỉ báo động lượng hàng ngày ủng hộ khả năng này. Chỉ báo RSI 14 ngày đã bứt xuống dưới đường 30 và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đang nằm bên dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu, cũng đang hướng xuống.
Tỷ giá GBP/USD chạm ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 1.5200
Tỷ giá GBP/USD đã bật lại vào thứ Năm tuần trước sau khi làm khởi phát một số lệnh mua gần ngưỡng 1.5030 (S1). Vào thứ Sáu, cặp tỷ giá đã tiếp tục tăng điểm nhưng chạm ngưỡng kháng cự ngưỡng 1.5200 (R1). Mặc dù các chỉ báo dao động trên biểu đồ 4 giờ đang hướng lên, nhưng xem xét trên biểu đồ 1 giờ, các chỉ báo hàng giờ kết hợp với ngưỡng kháng cự mạnh 1.5200 (R1) cho tôi lý do để cho rằng sóng tiếp theo có thể là giảm điểm. Nếu vậy, tôi cho rằng tỷ giá sẽ chạm vùng 1.5030 (S1) một lần nữa. Trong bức tranh lớn hơn, cặp tỷ giá đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, triển vọng chung tiếp tục là bất lợi. Tuy nhiên, tôi thích chứng kiến tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng tâm lý 1.5000 (S2) trước khi trở nên tin tưởng hơn vào xu hướng giảm nói chung.
Dầu WTI trượt xuống sau khi chạm ngưỡng kháng cự 49.65
Dầu WTI đã giảm điểm sau khi tìm thấy người mua gần ngưỡng kháng cự 49.65 (R2). Hôm nay, vào đầu phiên sáng tại Châu Âu, giá dầu đã tiến về phía vùng hỗ trợ 47.00 (S1); việc giá dầu bứt xuống dưới vùng đó một cách rõ ràng có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng giảm điểm tiếp theo, có lẽ là về phía ngưỡng tâm lý 45.00 (S2). Xem xét các chỉ báo động lượng ngắn hạn, tôi nhận thấy rằng chỉ báo RSI đã trượt xuống sau khi chạm ngưỡng kháng cự ngay bên dưới đường 50, trong khi chỉ báo MACD, đã mang dấu âm, cho thấy các dấu hiệu chạm đỉnh và có thể bứt xuống dưới đường báo hiệu sớm. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mà việc này khiến cho xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm.
Vàng bật lại từ ngưỡng 1205
Vàng đã tăng điểm mạnh vào thứ Sáu tuần trước, bứt lên trên ngưỡng kháng cự (chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) 1222 (S1). Hiện tại, giá vàng đang chạm đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược có thể, được xác định trên biểu đồ hàng ngày. Việc giá vàng bứt lên trên đường vòng cổ có thể báo hiệu sự hoàn tất của mô hình và có lẽ ngụ ý sự tăng điểm lớn hơn. Tuy nhiên, tôi thích chứng kiến giá vàng bứt lên trên vùng kháng cự 1238, được đánh dấu bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12, để tin tưởng vào việc giá dầu phá vỡ đường vòng cổ và sự hoàn tất của mô hình. Tâm lý tích cực gần đây đối với vàng cũng được thể hiện trong các chỉ báo động lượng hàng ngày. Chỉ báo RSI 14 ngày đang nằm bên trên đường 50 và đang hướng lên, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày mang dấu dương, đang nằm bên trên đường báo hiệu, cũng đang hướng lên.
TIÊU ĐIỂM TRONG NGÀY 12/01/2015
12.01.2015, 2pm
Đồng đô la đã ổn định hơn trên diện rộng trong phiên sáng nay tại Châu Âu, bất chấp phiên giao dịch trầm lắng cho tới thời điểm này và sự thiếu vắng của các sự kiện kinh tế quan trọng vào cuối ngày. Đồng đô la đã tăng điểm nhiều nhất so với NZD, AUD, NOK và JPY, theo đúng thứ tự đó, mà ở đó đồng bạc xanh tăng khoảng 1%.
USD đã giảm điểm nhẹ vào thời điểm giao dịch tại Châu Á sau số liệu tiền lương yếu đến bất ngờ được công bố vào thứ Sáu tuần trước. Tuy nhiên, ngay khi phiên giao dịch tại Châu Âu mở cửa, tác động của số liệu tiền lương yếu kém đã lắng dần và đồng đô la lấy lại được sức mạnh của nó và tăng điểm so với các đồng tiền đối ứng khác. Sự giảm điểm của đồng đô la mang lại cơ hội mua vào mới cho những người đầu cơ giá lên đối với USD, đặc biệt là khi các đồng tiền thay thế bên trong nhóm G10 trở nên kém hấp dẫn hơn.
Đồng bạc xanh đã củng cố nhiều nhất so với NZD và AUD khi giá hàng hóa sụt giảm gây áp lực lên các yếu tố cơ bản của New Zealand và Australia, khiến cho đồng tiền của các quốc gia này dễ bị tác động. Điểm mấu chốt đối với NZD đó là liệu cuộc bán đấu giá bơ sữa tiếp theo, sẽ diễn ra vào ngày 20/1, có cho thấy sự tiếp tục gia tăng trong giá cả hay không hay liệu xu hướng giảm có tiếp tục lại không, kéo đồng đô la New Zealand xuống cùng với nó.
Tỷ giá NZD/USD đã giảm điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 0.7850 (R2), đường biên trên của phạm vi đang ngang rộng mà nó đã giao dịch kể từ đầu tháng 12. Do đó, tỷ giá đã bứt xuống dưới vùng hỗ trợ (chuyển thành vùng kháng cự) 0.7785 (R1), có thể gợi nhắc đến các mức mở rộng về phía ngưỡng 0.7715 (S1), theo quan điểm của tôi. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn củng cố quan điểm của tôi. Chỉ báo RSI đã tìm thấy ngưỡng kháng cự ngay bên dưới đường 70 và bứt xuống dưới đường 50, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu dương, nhưng đã chạm đỉnh và vượt xuống dưới đường khởi phát. Những dấu hiệu này xác nhận tâm lý tiêu cực của phiên sáng nay đối với tỷ giá NZD/USD và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo. Mặc dù tôi nhận thấy khả năng đối với các mức mở rộng giảm điểm tiếp theo, nhưng tôi vẫn cho rằng xu hướng ngắn hạn nói chung là đi ngang, vì tỷ giá vẫn dao động giữa ngưỡng hỗ trợ 0.7625 (S3) và ngưỡng kháng cự 0.7850 (R2).
Bức tranh Toàn cảnh 13.01.2015, 11am Đồng đô la phục hồi nhưng kỳ vọng đối với Fed thì không. Đồng đô la nhìn chung đã phục hồi trong ngày hôm qua. Nó đã ổn định so với đồng bảng Anh và tăng điểm so với tất cả các đồng tiền khác của nhóm G10 thậm chí trong khi thị trường tiếp tục đẩy lùi kỳ vọng đối với việc thắt chặt của Fed và lợi tức trái phiếu của Mỹ sụt giảm. Sự tương phản giữa sự thể hiện của đồng đô la và sự thể hiện của thị trường lãi suất có đôi chút khó hiểu, nhưng chìa khóa có thể nằm ở dầu: giá dầu đã tiếp tục giảm mạnh, khiến cho các đồng tiền có liên quan đến hàng hóa giảm điểm. Chủ đề chính trên thị trường có vẻ là các lo lắng về giảm phát. Đồng đã chạm mức thấp nhất 5 năm. Trong tình hình giảm phát toàn cầu, tất cả các ngân hàng trung ương sẽ bị tác động mạnh với các hạn chế tương tự, nhưng diễn biến tương đối sẽ tiếp tục giống nhau: Mỹ sẽ là quốc gia thắt chặt đầu tiên, ngay cả nếu ngày thắt chặt bị đẩy lùi. Vì vậy, một biện pháp tăng cường sức mạnh của đồng đô la sẽ khớp với kỳ vọng giảm đối với lãi suất của Fed miễn là chúng cũng đi cùng với kỳ vọng giảm đối với các ngân hàng trung ương khác.
Vấn đề chính trị đang bắt đầu tác động tới đồng bảng Anh. Các cuộc thăm dò dư luận tại Anh về cuộc bầu cử vào tháng 5 đang cho thấy kết quả không thể đoán trước, mà việc này có thể làm suy yếu đồng bảng Anh. Các cuộc thăm dò dư luận cho kết quả trái ngược: một cuộc thăm dò được công bố vào thứ Hai cho thấy Đảng Bảo thủ dẫn trước Đảng Lao động 6 điểm phần trăm (34%-28%), một cuộc thăm dò khác cho thấy Đảng Lao động dẫn trước 5 điểm phần trăm (37%-32%). Có vẻ như vị thế dẫn trước của Đảng Lao động đang suy giảm, nhưng vấn đề là liệu một trong hai đảng có thể nhận đủ đa số phiếu để tự cầm quyền hay không. Nếu không, sẽ có các cuộc thảo luận khó khăn về việc liên minh và kết quả có thể là một liên minh suy yếu, không thống nhất hay thậm chí là một chính phủ của thiểu số. Cả hai kết quả này đều sẽ gây bất lợi cho đồng bảng Anh. Chính trị là một rủi ro gia tăng đối với đồng bảng Anh.
CAD là nạn nhân chính của giá dầu suy yếu hơn. Số liệu suy yếu của Canađa được công bố trong ngày hôm qua đã khiến cho thị trường tính đến việc Ngân hàng Trung ương Canađa tiến hành nới lỏng nhẹ, mà việc này sẽ tiếp tục đẩy tỷ giá USD/CAD về phía mức 1.20. Chỉ số khuếch tán (DI) về triển vọng kinh doanh quý 4 của Canađa cho niềm lạc quan về doanh số tương lai đã giảm xuống mức 8 từ mức 35 (mức kỳ vọng: 29), trong khi kỳ vọng về lạm phát dưới mức mục tiêu đã gia tăng. Tôi cho rằng CAD sẽ là một trong những đồng tiền suy yếu hơn ngày nay. Mặc dù nó có thể hưởng lợi từ một nền kinh tế Mỹ tương đối mạnh mẽ, nhưng sự phụ thuộc của nó vào dầu (24% trong số hàng xuất khẩu) khiến nó là đồng tiền năng lượng thuần túy nhất trong nhóm G10. Mối tương quan của tỷ giá USD/CAD với giá dầu thậm chí còn cao hơn (đôi chút) so với mối tương quan của tỷ giá USD/NOK.
Thặng dư tài khoản vãng lai của Nhật Bản đã cao hơn so với tháng 11. Trên cơ sở điều chỉnh theo mùa, về cơ bản, số liệu này ổn định so với tháng trước đó, thay vì giảm khoảng 1/3, như dự kiến. Tài khoản thương mại tiếp tục ở trong tình trạng thâm hụt. Những gì đang diễn ra có vẻ là đồng yên suy yếu, giá trị đồng yên của thu nhập bằng các đồng tiền khác tăng lên và tài khoản thu nhập gia tăng. Tuy nhiên, tác động này có thể suy yếu theo thời gian khi trái phiếu đến hạn và được thay thế bằng trái phiếu mới có lãi suất thấp hơn.
Thặng dư thương mại của Trung Quốc đã sụt giảm trong tháng 11, khớp với dự báo.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Chỉ số CPI cho tháng 12 của Anh dự kiến giảm xuống dưới mức 1%, chủ yếu được thúc đẩy bởi giá năng lượng giảm. Sự sụt giảm này xác nhận cảnh báo trong báo cáo lạm phát tháng 11 của BoE rằng lạm phát có thể giảm xuống dưới mức 1% trong vòng 6 tháng. Việc này có thể tiếp tục đẩy lùi kỳ vọng đối với thắt chặt và gia tăng tâm lý tiêu cực đối với GBP.
Chỉ số CPI của Thụy Điển dự kiến cho thấy rằng quốc gia này rơi sâu hơn vào tình trạng giảm phát. Biên bản cuộc họp chính sách tháng 12 của Riksbank đã xác nhận rằng các biện pháp phi truyền thống đang được chuẩn bị và có thể được sử dụng nếu giá cả không thể phục hồi. Xét đến việc giá tiêu dùng tiếp tục sụt giảm, việc này có thể thúc giục Riksbank có hành động bổ sung tại cuộc họp vào tháng 2 tới. Việc này có thể gia tăng áp lực bán ra đối với SEK. Tỷ lệ thất nghiệp của quốc gia này cho tháng 12 theo PES cũng sẽ được công bố.
Tại Mỹ, chỉ có các số liệu phụ được công bố. Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ của NFIB cho tháng 12 dự kiến tăng nhẹ lên mức cao nhất kể từ tháng 2/2007. Mặc dù chỉ báo này không có tác động đặc biệt tới thị trường, nhưng nó rất đáng được theo dõi vì sự tập trung của Fed vào thị trường lao động. Các doanh nghiệp nhỏ thuê tuyển phần lớn số người lao động tại Mỹ. Báo cáo Khảo sát Số việc làm còn trống và Mức luân chuyển lao động (JOLTS) cho tháng 11 được dự báo cho thấy rằng số việc làm còn trống đã tăng nhẹ. Sau số liệu bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ được công bố trong tuần trước, số liệu này có thể khiến đồng đô la được hỗ trợ. Các nhà đầu tư cũng chú ý đến số người bỏ việc vì đó là dấu hiệu về niềm tin trên thị trường lao động – người ta thường không bỏ việc trừ khi họ tin tưởng rằng mình có thể tìm được việc khác.
Về phần các diễn giả, thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Ewald Nowotny sẽ phát biểu một lần nữa. Trong ngày hôm qua, ông đã nói rằng ECB sẽ không chờ đợi quá lâu để đấu tranh chống lại giảm phát. “Điều quan trọng đó là chúng ta phải nghiêm túc xem xét rủi ro giảm phát và giải quyết chúng”, ông nói.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm phần nào trong ngày hôm qua, nhưng sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng 1.1775 (S1), nó đã bật lại để chạm ngưỡng kháng cự 1.1860 (R1) một lần nữa. Xét đến việc vẫn có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá và cả hai chỉ báo động lượng đều tiếp tục đi lên, tôi nhận thấy khả năng đối việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 1.1860 (R1), có lẽ là chạm ngưỡng kháng cự 1.1975 (R2). Tuy nhiên, xét đến việc xu hướng dài hạn hơn là giảm điểm, tôi sẽ coi mọi sóng tăng có thể là biến động điều chỉnh và chờ đợi thêm các dấu hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi vẫn cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới vùng 1.1775 (S1) một cách dứt khoát có thể mở đường cho nó tiến về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 1.1700 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005.
Tỷ giá GBP/JPY tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 179.00
Tỷ giá GBP/JPY đã củng cố, nằm gần ngưỡng 179.00 (S1) và đường biên dưới của kênh dốc xuống màu đen. Hôm nay, chỉ số CPI của Anh dự kiến giảm xuống dưới mức 1% hàng năm trong tháng 12. Lạm phát sụt giảm, kết hợp với việc những người đầu cơ giá lên không thể đẩy tỷ giá lên cao hơn sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại đường biên dưới của kênh, có thể là chất xúc tác cho việc kênh bị phá vỡ. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 179.00 (S1) có thể khiến nó tiến về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 178.00 (S2). Trên biểu đồ hàng ngày, việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 181.00 (R1) đã báo hiệu sự hoàn tất của mô hình đỉnh xoay thất bại, mà việc này cho tôi lý do khác để cho rằng tỷ giá sẽ yếu hơn trong tương lai gần.
Tỷ giá AUD/USD bật lại đôi chút từ ngưỡng 0.8145
Tỷ giá AUD/USD đã giảm điểm mạnh trong ngày hôm qua sau khi tìm thấy các lệnh bán tại mức 0.8255 (R1). Tuy nhiên, đà giảm đã bị chặn lại gần vùng 0.8145 (S1) và sau đó, tỷ giá đã bật lại phần nào. Mặc dù tôi vẫn nhận thấy xu hướng giảm dài hạn hơn trên biểu đồ hàng ngày, nhưng cân nhắc đến khả năng rằng mức thấp nhất cao hơn vẫn tồi tại, tôi cho rằng cặp tỷ giá sẽ ở trong pha điều chỉnh. Tôi sẽ thận trọng đối với việc tỷ giá bật lại và chạm ngưỡng 0.8255 (R1) một lần nữa. Các chỉ báo động lượng hàng ngày củng cố quan điểm của tôi. Chỉ báo RSI 14 đã nhích lên sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần đường 30, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu âm, nhưng đang nằm bên trên đường khởi phát và đang hướng lên.
Vàng chạm vùng 1238
Vàng đã tiếp tục tăng điểm mạnh vào thứ Hai sau khi bứt lên trên đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược có thể, được xác định trên biểu đồ hàng ngày. Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, vàng đã chạm ngưỡng kháng cự 1238 (R1), được đánh dấu bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12. Như tôi đã đề cập trong ngày hôm qua, việc giá vàng bứt lên trên vùng kháng cự chủ chốt đó là biến động mà tôi muốn chứng kiến để tin tưởng vào sự hoàn tất của mô hình và kỳ vọng các mức mở rộng tăng điểm lớn hơn. Sự bứt lên đó có thể khiến giá vàng chạm ngưỡng 1255 (R2) trước tiên. Các chỉ báo dao động hàng ngày tiếp tục cho thấy động lượng dương. Cả hai chỉ báo, đã nằm bên trong vùng tăng, đang ở trong trạng thái tăng.
Dầu WTI tiếp tục giảm điểm
Dầu WTI đã tiếp tục giảm điểm mạnh vào thứ Hai, bứt xuống dưới vùng hỗ trợ (chuyển thành vùng kháng cự) 47.00 (R1) nhưng đà giảm đã bị chặn lại ngay bên trên ngưỡng tâm lý 45.00 (S1), tại mức 45.15. Xu hướng ngắn hạn tiếp tục là giảm điểm và chúng ta sẽ không phải chờ đợi lâu trước khi chứng kiến những người đầu cơ giá xuống chạm ngưỡng 45.00 (S1). Nếu họ đủ mạnh để đưa giá dầu xuống dưới ngưỡng chủ chốt đó, tôi cho rằng họ sẽ tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo, tại mức 42.15 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 11/3/2009. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mà việc này khiến cho xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm.
TIÊU ĐIỂM TRONG NGÀY 13/01/15 13.01.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với gần như tất cả các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó chỉ giảm điểm so với SEK và NOK.
Đồng curon Thụy Điển đã tăng điểm nhiều nhất sau khi giá tiêu dùng của quốc gia này giảm thấp hơn mong đợi ở mức 0,3% hàng năm trong tháng 12, chỉ giảm đôi chút so với mức -0,2% hàng năm trước đó và không cách xa mức ước tính -0,5% hàng năm. Bất chấp việc SEK củng cố, quốc gia này đã thực sự tiếp tục giảm vào vùng giảm phát. Việc này có thể thúc giục Riksbank đưa ra các biện pháp phi truyền thống tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tháng 2 nhằm ngăn chặn việc giá tiêu dùng tiếp tục sụt giảm. Tôi cho rằng sự củng cố của SEK có thể chỉ là tạm thời và rằng các yếu tố cơ bản suy yếu sau cùng sẽ gây áp lực lên đồng tiền này.
Mặt khác, GBP đã giảm điểm mạnh sau khi chỉ số CPI của Anh sụt giảm xuống mức +0,5% hàng năm, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2000, từ mức +1,0% hàng năm. Sự sụt giảm này đã xác nhận cảnh báo trong báo cáo lạm phát tháng 11 của Ngân hàng Trung ương Anh rằng lạm phát có thể giảm xuống dưới mức 1% trong vòng 6 tháng. Mặt khác, chỉ số CPI cơ bản đã tăng lên mức 1,3% hàng năm từ mức 1,2% hàng năm, chỉ ra rằng sự sụt giảm của lạm phát chủ yếu là do giá năng lượng và thực phẩm giảm, mà đây là tin tốt đối với người tiêu dùng Anh. Nó cho thấy sự cắt giảm thuế lớn và làm gia tăng thu nhập bình quân thực tế. Trong bối cảnh bất ổn chính trị trước cuộc bầu cử tháng 5, sự sụt giảm của chỉ số CPI xuống gần mức 0% hơn (hoặc thậm chí thấp hơn xét đến tình trạng giảm phát trong khu vực Eurozone) giúp BoE trút bỏ được áp lực của việc nâng lãi suất. Việc này có thể khiến GBP phải chịu áp lực bán ra chủ yếu là so với USD.
Tỷ giá USD/SEK đã giảm điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu sau khi tỷ lệ lạm phát của Thụy Điển giảm ít hơn dự đoán. Cặp tỷ giá đã sụt điểm mạnh sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 8.1000 (R1) để chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 7.9700 (S1), gần đường trung bình động 50 kỳ. Xem xét các chỉ báo động lượng ngắn hạn, chúng tôi nhận thấy rằng có tín hiệu phân kỳ âm giữa cả hai chỉ báo và biến động tỷ giá. Do đó, tôi sẽ thận trọng về việc sự thoái lui có thể tiếp diễn. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 7.9700 (S1) và đường trung bình động 50 kỳ có thể mở rộng đà giảm, có lẽ là về phía ngưỡng tiếp theo, tại mức 7.8850 (S2). Tuy nhiên, miễn là tỷ giá hình thành mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên đường xu hướng tăng màu đen được vẽ từ mức thấp nhất của ngày mùng 1/12, tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn của tỷ giá USD/SEK là tăng điểm và tôi sẽ coi đà giảm của phiên hôm nay hoặc mọi mức mở rộng có thể của nó là cơ hội mua vào mới. Triển vọng dài hạn hơn cũng là khả quan. Trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá vẫn đang giao dịch trong xu hướng tăng kể từ tháng 3.
Bức tranh Toàn cảnh 14.01.2015, 11am Kỳ vọng lãi suất tiếp tục bị cắt giảm, nhưng đồng đô la tiếp tục tăng điểm. Hình mẫu tương tự sắp diễn ra: giá hàng hóa sụt giảm, kỳ vọng lãi suất đối với Quỹ của Fed sụt giảm, nhưng đồng đô la thì tăng điểm. Đồng đã giảm gần 8% trong ngày hôm qua trong khi hợp đồng kỳ hạn của ngô giảm khoảng 4% -- quan trọng hơn bạn có thể nghĩ, vì điều đáng ngạc nhiên là ngô được sử dụng trong một loạt sản phẩm (và thực phẩm, từ fructoza và thức ăn chăn nuôi, tất nhiên, và còn đến cả chất dẻo, dược phẩm, giấy và trên 4.000 sản phẩm khác). Trên thực tế, dầu WTI đã bật lại đôi chút nhưng dầu Brent đã giảm điểm khi bộ trưởng dầu mỏ của UAE nói rằng OPEC sẽ giữ nguyên quyết định không thay đổi sản lượng. Trong bối cảnh giá hàng hóa sụt giảm, kỳ vọng lãi suất đối với Quỹ của Fed đã tiếp tục giảm thêm 5 điểm cơ bản trong dài hạn.
Tuy nhiên, tin tức về việc làm rất thuận lợi, mà việc này gia tăng khả năng về việc thắt chặt của Fed theo kế hoạch. Trái ngược với số liệu thu nhập bình quân hàng tuần gây thất vọng, chỉ số khuếch tán về việc làm theo khảo sát của Liên hiệp các Doanh nghiệp Độc lập Toàn quốc (NFIB) đã tăng thêm 4 điểm lên mức cao nhất kể từ tháng 8/2007. Chỉ số khuếch tán về thù lao của nhân công cũng tăng thêm 4 điểm lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2008. Những chỉ số này có mối tương quan tốt với chỉ số chi phí việc làm, mà việc này là dễ hiểu vì phần lớn người Mỹ làm việc trong các doanh nghiệp nhỏ. Do đó, tin tức của ngày hôm qua củng cố những gì tôi đã nói về việc thu nhập bình quân có thể đang gây lầm lạc. Báo cáo Khảo sát về Số việc làm còn trống và Mức luân chuyển lao động (JOLTS) đã tăng 0,1 điểm phần trăm. Tỷ lệ thuê tuyển đã giảm 0,1 điểm phần trăm nhưng tiếp tục tăng 0,3 điểm phần trăm từ cách đây một năm, trong khi tỷ lệ bỏ việc không đổi. Những số liệu này nhất quán với ECI ở khoảng 2,6%, là mức tương đối mạnh mẽ và sẽ không ngăn Fed khỏi việc nâng lãi suất, theo quan điểm của tôi. Do đó, tôi cho rằng chúng có lợi cho USD.
CAD đang ngày càng giảm điểm khi tỷ giá USD/CAD tiến gần ngưỡng 1.20. Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canađa, Timothy Land đã đưa ra bài phát biểu ôn hòa mà trong đó ông đã nói “Giá dầu giảm cũng thường được đi kèm bởi đồng đô la Canađa yếu hơn, và lần này cũng không phải là ngoại lệ” và “…nhìn chung, giá dầu giảm có thể có tác động xấu đối với Canađa”. Ông nói rằng BoC sẽ theo dõi sát sao tác động của giá dầu giảm đối với tăng trưởng “và sự trì hoãn nó có thể gây ra cho việc nền kinh tế trở lại tiềm năng sản xuất của nó”. Vì vậy, giá dầu giảm sẽ không chỉ khiến CAD giảm điểm thông qua các điều khoản mậu dịch, mà còn thông qua chính sách tiền tệ. Điều đó có nghĩa là nó có tác động tồi tệ gấp đôi đối với CAD và đồng tiền này có thể tiếp tục suy yếu. (http://www.bankofcanada.ca/2015/01/drilling-down-understanding-oil-prices/)
JPY là đồng tiền duy nhất tăng điểm so với USD mặc dù khó có thể biết tại sao ngoài mối tương quan thường lệ giữa tỷ giá USD/JPY và chứng khoán Tokyo khi chỉ số Nikkei giảm 1,1%. Mặt khác, có thảo luận trên thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể cắt giảm dự báo CPI cơ bản của mình cho năm tài chính bắt đầu vào tháng 4 xuống mức 1,5% hay thấp hơn, với việc tờ báo Nikkei gợi ý rằng họ có thể cắt giảm nó xuống nửa dưới của khoảng 1% trong tuyên bố sau cuộc họp sẽ diễn ra vào ngày 21/1 của mình vì giá dầu giảm. Đây có thể là một đòn giáng mạnh khi năm tài chính sắp tới là thời hạn để BoJ chạm mục tiêu lạm phát 2% của mình. Việc đó có thể có nghĩa thậm chí hơn cả nới lỏng định lượng! Cân nhắc đến khả năng đó, tôi cho rằng cuộc vật lộn hiện tại về sức mạnh của JPY sẽ chỉ là tạm thời.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, Tòa án Công lý Châu Âu dự kiến đưa ra quan điểm không ràng buộc về tính hợp pháp của chương trình Giao dịch Tiền tệ Công khai (OMT) của ECB. OMT, được áp dụng vào năm 2012, là một chương trình mua trái phiếu sớm hơn nhằm cho phép Ngân hàng mua nợ công từ các quốc gia bị kiệt quệ, nếu cần. Nếu chuyên gia cố vấn của tòa án thể hiện các nghi ngờ về chương trình OMT thì việc này có thể có tác động bất lợi tới tính hiệu quả và thiết kế của chương trình mua trái phiếu chính phủ trên diện rộng của ECB. Thị trường có thể giả định rằng việc này sẽ làm giảm tính linh hoạt đối với cách mà ECB có thể cấu trúc bất kỳ chương trình nới lỏng định lượng nào.
Phản ứng có thể nhất trước kết quả bất lợi sẽ là tình trạng “cú nảy lên của con mèo chết” của đồng euro. Sau cùng, khả năng về việc nới lỏng định lượng đang khiến euro giảm điểm, vì vậy ít nới lỏng định lượng hơn sẽ hỗ trợ đồng euro. Mặc dù vậy, có khả năng nhỏ là nó có thể khiến cho đồng euro giảm điểm thậm chí nhiều hơn nếu nó khiến cho người ta nghĩ rằng không có hy vọng nào đối với nền kinh tế Eurozone và tình trạng giảm phát là không thể tránh khỏi. Trong trường hợp đó, họ có thể bắt đầu bán ra trái phiếu Eurozone được định giá một cách kỳ quặc của mình (Trái phiếu của Tây Ban Nha mang lại lợi tức ít hơn trái phiếu kho bạc của Mỹ? Lợi tức trái phiếu chính phủ của Đức đạt mức 0 hoặc âm trong khoảng thời gian 5 năm?) và đưa tiền vào trái phiếu kho bạc. Mặt khác, một quan điểm hỗ trợ OMT có lẽ sẽ là khiến cho đồng tiền chung tiếp tục phải chịu áp lực bán ra và có lẽ là gia tăng xu hướng giảm của nó. Thị trường đã tính đến việc áp dụng chương trình nới lỏng định lượng, nhưng cơ cấu của nó sẽ quan trọng đối với tốc độ giảm điểm của đồng euro. Chúng tôi cho rằng kết quả có thể nhất là một giải pháp thỏa hiệp, có lẽ ngụ ý một vài hạn chế đối với OMT, nhưng không bác bỏ nó. Phản ứng trong trường hợp đó có thể nhỏ và các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào cuộc họp của ECB sẽ diễn ra vào tuần tới.
Đối với các chỉ báo, chỉ số CPI của Pháp cho tháng 12 dự kiến giảm xuống mức 0% hàng năm, khớp với tình trạng giảm phát chung trong khu vực Eurozone.
Tại Anh, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney và các thành viên khác của MPC sẽ trình bày tại Ủy ban Đặc biệt về Tài chính của Nghị viện về báo cáo ổn định tài chính được công bố vào tháng 12. Trong báo cáo của cuộc họp báo, Thống đốc Carney đã nhấn mạnh rằng lạm phát thấp hơn thúc đẩy sức chi tiêu của người tiêu dùng. Ông có thể nhắc lại quan điểm này xét đến việc chỉ số CPI tiếp tục sụt giảm.
Tại Mỹ, doanh số bán lẻ tổng thể cho tháng 12 được dự báo giảm, đổi chiều hoàn toàn so với tháng trước đó. Tuy nhiên, thông thường, tiêu điểm sẽ là doanh số bán lẻ trừ ô tô và xăng dầu, mà số liệu này được dự báo tiếp tục không đổi. Việc đó có thể khiến đồng đô la suy yếu đôi chút. Fed sẽ công bố báo cáo Beige book 2 tuần trước cuộc họp sẽ diễn ra vào ngày 27-28/1 của mình.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm sau khi chạm ngưỡng kháng cự 1.1860 (R1) một lần nữa, nhưng đà giảm đã bị chặn lại quanh ngưỡng 1.1760 (S1). Xét đến việc có tín hiệu phân kỳ dương một lần nữa giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá, tôi sẽ tiếp tục thận trọng về việc tỷ giá tiếp tục bật lên về phía ngưỡng 1.1860 (R1). Tuy nhiên, xét đến việc xu hướng dài hạn hơn là giảm điểm, tôi sẽ coi mọi sóng tăng có thể là biến động điều chỉnh và chờ đợi thêm các dấu hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi vẫn cho rằng chúng ta có thể chứng kiến cặp tỷ giá chạm ngưỡng 1.1700 (S2) trong tương lai gần, được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005.
Tỷ giá USD/JPY tiến về phía ngưỡng 117.00
Tỷ giá USD/JPY đã giảm điểm mạnh vào thứ Ba, bứt xuống dưới vùng hỗ trợ (chuyển thành vùng kháng cự) 118.00 (R1). Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, tỷ giá đã tiến về phía ngưỡng 117.00 và đường biên dưới của kênh dốc xuống ngắn hạn màu đen. Nếu những người đầu cơ giá xuống duy trì được động lượng và xoay sở thành công để đưa tỷ giá xuống dưới vùng hỗ trợ đó, tôi cho rằng họ sẽ khiến tỷ giá tiến về phía ngưỡng 115.50 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 16/12. Ngưỡng này cũng trùng khớp với ngưỡng thoái lui 38.2% của sóng tăng trong khoảng thời gian từ ngày 15/10 đến ngày mùng 8/12. Các chỉ báo động lượng hoàn tất bức tranh ngắn hạn bất lợi của tỷ giá USD/JPY. Chỉ báo RSI đã chạm ngưỡng kháng cự gần đường 50 và đi xuống, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu, hướng xuống phía dưới.
Tỷ giá GBP/USD củng cố
Tỷ giá GBP/USD đã giảm điểm sau khi chỉ số CPI của Anh giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5/2000, nhưng sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 1.5075 (S1), cặp tỷ giá đã bật lại để giao dịch gần như không đổi. Cặp tỷ giá đã dao động giữa ngưỡng đó và ngưỡng kháng cự 1.5200 (R1) kể từ thứ Sáu tuần trước. Chỉ báo RSI đang dao động quanh đường 50, xác nhận trạng thái củng cố gần đây, nhưng chỉ báo MACD vẫn đang ở trong trạng thái tăng, tiến gần đường số 0. Tuy nhiên, ngay cả nếu chúng ta chứng kiến sự bật lên, tôi sẽ coi nó như là biến động điều chỉnh nhỏ trước đà giảm tiếp theo. Trong bức tranh lớn hơn, miễn là cặp tỷ giá hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, triển vọng chung tiếp tục là bất lợi. Tuy nhiên, tôi thích chứng kiến tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng tâm lý 1.5000 (S3) một cách rõ ràng trước khi trở nên tin tưởng hơn vào xu hướng giảm chung.
Vàng trở lại gần đường vòng cổ
Vàng đã bứt lên ngay trên ngưỡng kháng cự 1238 (R1), được đánh dấu bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12, nhưng những người nắm giữ vị thế dài không đủ mạnh để duy trì giá bên trên ngưỡng đó và do đó, giá vàng đã trượt xuống. Vào đầu phiên sáng tại Châu Âu, vàng giao dịch gần đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược có thể, được xác định trên biểu đồ hàng ngày, ngay bên trên vùng hỗ trợ 1222 (S1). Mặc dù tôi nhận thấy các dấu hiệu cho thấy rằng sự thoái lui có thể tiếp diễn thêm đôi chút, nhưng khả năng đối với mức thấp nhất cao hơn vẫn tồn tại. Do đó, tôi sẽ giữ quan điểm tích cực. Nếu và khi những người đầu cơ giá lên xoay sở thành công để nắm quyền kiểm soát một lần nữa, tôi cho rằng họ sẽ nhắm tới ngưỡng kháng cự 1238 (R1) một lần nữa. Tôi vẫn cho rằng nếu bứt lên trên vùng đó một cách dứt khoát, giá vàng có thể chạm ngưỡng 1255 (R2).
Dầu WTI bứt xuống dưới ngưỡng 45.00 nhưng bật lại từ ngay bên trên ngưỡng 44.00
Dầu WTI đã tiếp tục giảm điểm vào thứ Ba, bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 45.00 (S1). Tuy nhiên, giá dầu đã làm khởi phát một số lệnh mua gần ngưỡng 44.15 (S2) và bật lại để chạm ngưỡng kháng cự ngay bên dưới ngưỡng 47.00 (R1). Theo quan điểm của tôi, sự bật lại chính là biến động điều chỉnh tăng và những người đầu cơ giá xuống đã sẵn sàng nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi cho rằng giá dầu sẽ bứt xuống dưới ngưỡng 45.00 (S1) và chạm ngưỡng hỗ trợ 44.15 (S2) một lần nữa. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn ủng hộ khả năng này. Chỉ báo RSI đã không thể duy trì trên ngưỡng 50 và bứt trở lại xuống dưới nó, hướng xuống phía dưới, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đỉnh ngay trên đường số 0, đi xuống và có vẻ có thể bứt xuống dưới đường khởi phát sớm. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mà việc này khiến cho xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm.
Đồng đô la đã giao dịch trái chiều so với các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tăng điểm so với CHF và EUR, theo đúng thứ tự đó, trong khi giảm điểm so với AUD, NOK, JPY và NZD. Đồng bạc xanh đã ổn định so với SEK, CAD và GBP.
Chương trình Giao dịch Tiền tệ Công khai (OMT) của ECB đã giành được sự ủng hộ có điều kiện từ Tòa án Công lý Châu Âu (ECJ), mà tòa án này nói rằng “về nguyên tắc”, các biện pháp khớp với hiệp ước của Liên minh Châu Âu. Theo chương trình OMT, ECB có thể mua trái phiếu của các quốc gia gặp khó khăn để giảm lãi suất của họ, đổi lại, quốc gia đó phải đáp ứng các điều kiện khắt khe khác nhau. Quan điểm không ràng buộc của ECJ tạo điều kiện thuận lợi cho Chủ tịch ECB, Draghi cho việc áp dụng gói nới lỏng định lượng để chấm dứt rủi ro giảm phát.
Tỷ giá EUR/USD đã hồi chuyển quanh ngưỡng 1.1790 trong thời gian quyết định của tòa án được đưa ra, nhưng đã giảm điểm mạnh sau các bình luận từ Chủ tịch ECB, Draghi với một tờ báo của Đức rằng ECB đã sẵn sàng mua trái phiếu chính phủ để làm hồi sinh lạm phát của khu vực này. Bài báo, theo sau là quyết định tạm thời của ECJ, đã gia tăng khả năng rằng một quyết định về việc mua trái phiếu có thể được đưa ra tại cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm tới bất chấp sự không chắc chắn về các cuộc bầu cử của Hy Lạp.
Tỷ giá EUR/GBP đã giảm điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu, bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (hiện đã chuyển thành ngưỡng kháng cự) 0.7745 (R1), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 2/1. Hiện giờ, tôi cho rằng sự bứt xuống trong ngày hôm nay sẽ nhắm tới ngưỡng hỗ trợ 0.7700 (S1), được đánh dấu bởi ngày mùng 6 và ngày 20 tháng 10 năm 2008. Cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn đều tiếp tục đi xuống, với việc hiện chỉ báo RSI đang chạm đường 30 và chỉ báo MACD tiến sâu hơn vào vùng âm và tiếp tục bứt xuống dưới đường báo hiệu. Đối với bức tranh lớn hơn, việc tỷ giá thoát xuống phía dưới mô hình tam giác vào ngày 18/12 đã báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn hơn, theo quan điểm của tôi, do đó, tôi cho rằng triển vọng chung tiếp tục là bất lợi.
Bức tranh Toàn cảnh 15.01.2015, 11am ECB được bật đèn xanh để triển khai chương trình OMT. “Về nguyên tắc”, chương trình Giao dịch Tiền tệ Công khai của Ngân hàng Trung uơng Châu Âu phù hợp với hiệp ước của Liên minh Châu Âu (EU) miễn là các điều kiện nhất định được đáp ứng. Quan điểm không ràng buộc được đưa ra bởi Tòa án Công lý Châu Âu đã gỡ bỏ một rào cản pháp lý lớn cho việc mua trái phiếu chính phủ, và tạo điều kiện thuận lợi cho Ngân hàng này triển khai chương trình nới lỏng định lượng để chấm dứt rủi ro giảm phát. Theo chương trình OMT, ECB có thể mua trái phiếu của những quốc gia đang gặp khó khăn để làm giảm lãi suất của họ, đổi lại, những quốc gia đó phải đáp ứng nhiều điều kiện khắt khe khác nhau. Quyết định sau cùng, dự kiến sẽ được đưa ra trong vòng 4 đến 6 tháng nữa, có thể xác nhận quan điểm của tổng công tố viên.
Mặc dù phản ứng của đồng tiền chung của khu vực rất hạn chế trong thời gian tòa án đưa ra quyết định, nhưng nó đã giảm điểm mạnh sau các bình luận từ Chủ tịch Draghi với một tờ báo của Đức rằng ECB đã sẵn sàng mua trái phiếu chính phủ để làm hồi sinh lạm phát của khu vực Eurozone. Bài báo, theo sau là quyết định tạm thời của ECJ, đã gia tăng khả năng rằng một quyết định về việc mua trái phiếu có thể được đưa ra tại cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm tuần tới, bất chấp sự không chắc chắn về các cuộc bầu cử của Hy Lạp.
Đồng bảng Anh đã nhận được sự thúc đẩy nhỏ sau khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney phát biểu trước Ủy ban Đặc biệt về Tài chính rằng việc giá dầu giảm một nửa trong 6 tháng qua “nhìn chung có tác động tích cực” đối với nền kinh tế Anh. Mặc dù sự sụt giảm gần đây của giá dầu đã đẩy lạm phát của quốc gia này xuống mức thấp nhất 14 năm, nhưng ông cho rằng sự sụt giảm này không có liên quan với lạm phát thấp liên tục trong khu vực Eurozone. Tỷ giá EUR/GBP đã bứt xuống dưới ngưỡng 0.7740 do các bình luận này, mức thấp nhất của ngày mùng 6/10/2008, và có thể giảm điểm thậm chí nhiều hơn và chạm ngưỡng hỗ trợ tiếp theo 0.7700 trong tương lai gần. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng đó có thể đẩy nó xuống thậm chí thấp hơn, có lẽ là về phía ngưỡng 0.7620.
Tại Mỹ, doanh số bán lẻ cho tháng 12 đã sụt xuống mức sụt giảm lớn nhất kể từ tháng 1/2014. Đà giảm của tháng 12 đã diễn ra sau điều chỉnh giảm trong số liệu của tháng trước đó, mà việc này nhìn chung gợi ý rằng người tiêu dùng đã giảm chi tiêu trong quý 4. Việc này có thể thúc đẩy việc cắt giảm dự báo tỷ lệ tăng trưởng cho quý cuối cùng của năm. Mặc dù đồng đô la đã mất phần nào động lượng mạnh mẽ và suy yếu đôi chút so với các đồng tiền đối ứng lớn của nó, nhưng chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng triển vọng dài hạn hơn của USD là tăng điểm, đặc biệt là khi các đồng tiền thay thế bên trong nhóm G10 trở nên kém hấp dẫn hơn.
Qua đêm, tỷ lệ thất nghiệp của Australia đã giảm xuống mức 6,1% trong tháng 12, từ mức được điều chỉnh giảm là 6,2% trong tháng 11. Sự sụt giảm bất ngờ của tỷ lệ thất nghiệp được theo sau bởi sự gia tăng bất ngờ của thay đổi ròng trong số việc làm, mà số liệu này cho thấy rằng khoảng 37.400 người đã tìm được việc làm trong tháng 12. Các số liệu đã tốt hơn mong đợi rất nhiều và đẩy tỷ giá AUD/USD lên khoảng 0,7% để ổn định quanh ngưỡng 0.82. Số liệu mạnh mẽ của thị trường lao động có thể giúp RBA trút bỏ được phần nào áp lực trong việc cắt giảm lãi suất trong ít phút tiếp theo. Tuy nhiên, số liệu GDP yếu hơn kỳ vọng được công bố trong tháng 12, lạm phát thấp hơn và giá hàng hóa sụt giảm có thể khiến khả năng cắt giảm lãi suất vẫn tồn tại và AUD phải chịu áp lực bán ra.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Cán cân thương mại của Eurozone cho tháng 11 đến hạn công bố. Cán cân thương mại của Na Uy cho tháng 11 cũng sẽ được công bố.
Từ Canađa, chúng ta sẽ nhận được doanh số bán nhà ở sẵn có cho tháng 12.
Tại Mỹ, chỉ số PMI sản xuất theo Empire cho tháng 1 dự kiến cho thấy các điều kiện kinh doanh cho sản xuất tại New York dự kiến tăng đôi chút. Chỉ số hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Philadelphia cho cùng tháng và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày mùng 10/1 cũng sẽ được công bố.
Tiêu Điểm Tỷ giá EUR/USD bật lại từ ngưỡng 1.1730
Tỷ giá EUR/USD đã trượt xuống vào thứ Tư, nhưng tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 1.1730 (S1) và bật lại sau khi doanh số bán lẻ của Mỹ giảm nhiều nhất kể từ tháng 1/2014. Sau đó, cặp tỷ giá đã chạm ngưỡng kháng cự ngay bên dưới ngưỡng 1.1860 (R1) và bứt xuống để giao dịch gần như không đổi. Xét đến việc vẫn có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá, và chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu âm, nhưng đang đi ngang, tôi thích đứng bên lề hơn vào lúc này. Xu hướng dài hạn hơn tiếp tục là giảm điểm và do đó, tôi sẽ chờ đợi thêm các dấu hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống đang nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi vẫn cho rằng chúng ta có thể chứng kiến cặp tỷ giá này chạm ngưỡng 1.1700 (S2) trong tương lai gần, được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng đó có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng 1.1635 (S3), mức thấp nhất của ngày 15/11/2005.
Tỷ giá EUR/JPY bật lại từ ngưỡng 137.00
Tỷ giá EUR/JPY đã tiếp tục giảm điểm mạnh, nhưng sau khi làm khởi phát một số lệnh mua gần ngưỡng 137.00 (S1), nó đã bật lại để giao dịch ngay bên dưới ngưỡng 139.00 (R1). Chuyển sự chú ý sang các chỉ báo dao động ngắn hạn, tôi nhận thấy tín hiệu dương giữa cả hai chỉ báo và biến động tỷ giá. Hơn nữa, chỉ báo RSI đã thoát khỏi vùng được bán quá mức và đang hướng lên, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đáy và vượt lên trên đường khởi phát của nó. Cân nhắc đến các dấu hiệu này, tôi sẽ thận trọng về việc đà bật lại có thể tiếp diễn. Trên biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy rằng tỷ giá đã bật lại từ gần mục tiêu tỷ giá thứ 2 của mô hình đầu và vai hoàn tất vào ngày 30/12. Tuy nhiên, ngay cả nếu chúng ta chứng kiến sự tiếp diễn của đà bật lại hiện tại, thì cấu trúc tỷ giá vẫn gợi ý bức tranh trung hạn bất lợi.
Những người đầu cơ giá lên đối với vàng bị từ chối một lần nữa
Vàng đã bật lại từ đường vòng cổ của mô hình đầu và vai có thể, cố gắng thêm một lần nữa để bứt lên trên ngưỡng kháng cự 1238 (R1), nhưng những người nắm giữ vị thế dài đã thất bại một lần nữa và sau đó, giá vàng đã trượt xuống. Xét đến việc những người mua không thể đưa giá vàng lên trên vùng kháng cự đó, tôi sẽ chuyển quan điểm sang trung lập vào lúc này. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn ủng hộ lựa chọn đứng bên lề của tôi. Chỉ báo RSI đã đi xuống sau khi chạm ngưỡng kháng cự gần đường 70, trong khi chỉ báo MACD, đã nằm bên dưới đường khởi phát, đã tiếp tục đi xuống. Tôi thích chứng kiến việc giá vàng đóng cửa hàng ngày bên trên vùng 1238 (R1) một cách rõ ràng trước khi trở nên tin tưởng về đà tăng.
Dầu WTI tăng điểm mạnh về phía vùng 49.65
Dầu WTI đã tăng điểm mạnh vào thứ Tư, bứt lên trên vùng kháng cự (chuyển thành vùng hỗ trợ) 47.00 (S1). Đà tăng đã bị chặn lại ngay bên dưới ngưỡng kháng cự 49.65 (R1) và giá dầu đã thoái lui phần nào. Sự tăng điểm mạnh của ngày hôm qua đã hoàn tất mô hình đáy xoay thất bại trên biểu đồ 1 giờ và xác nhận mức cao nhất cao hơn. Tuy nhiên, xem xét các chỉ báo động lượng, tôi cho rằng sóng ngắn hạn sắp tới sẽ là giảm điểm, có lẽ là chạm vùng 47.00 (S1) như là ngưỡng hỗ trợ trong lần này. Chỉ báo RSI đã thoát khỏi vùng được mua quá mức và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đỉnh và có thể bứt xuống dưới đường khởi phát sớm. Tuy nhiên, ngay cả nếu biến động tiếp theo là biến động bất lợi, vì khả năng đối với mức thấp nhất cao hơn vẫn tồn tại, tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn sẽ chuyển thành tăng điểm. Đối với xu hướng rộng lớn hơn, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, và việc này khiến cho xu hướng giảm chung không thay đổi. Tuy nhiên, tôi nhận thấy mô hình nến sao mai có thể trên biểu đồ hàng ngày, mà việc này ủng hộ quan điểm của tôi rằng chúng ta có thể chứng kiến giá dầu điều chỉnh tăng trong tương lai.
Tỷ giá NZD/USD tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 0.7700
Tỷ giá NZD/USD đã giảm điểm để tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng 0.7700 (S1). Cân nhắc đến việc tỷ giá đã giảm điểm mạnh sau khi chạm ngưỡng kháng cự chủ chốt 0.7850 (R2) vào thứ Hai, tôi cho rằng sóng giảm sẽ tiếp diễn. Việc tỷ giá bứt xuống dưới vùng 0.7700 (S1) một cách rõ ràng có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ 0.7625 (S2). Mặc dù tôi nhận thấy khả năng đối với các mức mở rộng giảm điểm tiếp theo, nhưng tôi vẫn cho rằng xu hướng ngắn hạn chung là đi ngang vì tỷ giá đã dao động giữa ngưỡng hỗ trợ 0.7625 (S2) và ngưỡng kháng cự 0.7850 (R2) kể từ đầu tháng 12 năm ngoái.
TIÊU ĐIỂM TRONG NGÀY 15/01/2015 15.01.2015, 3pm
Đồng đô la đã giao dịch trái chiều so với các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tăng điểm so với NOK, AUD, SEK và EUR, theo đúng thứ tự đó, trong khi giảm điểm so với CHF và JPY. Đồng bạc xanh đã ổn định so với CAD, GBP và NZD.
Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) đã bất ngờ ngừng áp dụng tỷ giá hối đoái tối thiểu ở mức 1.2000 trên mỗi EUR và hạ lãi suất đối với số dư tài khoản tiền gửi không kỳ hạn thêm 50 điểm cơ bản xuống mức -0,75%. Ngân hàng này cũng đã tiếp tục đưa khoảng mục tiêu đối với lãi suất Libor kỳ hạn 3 vào vùng âm. Tỷ giá hối đoái tổi thiểu đã được áp dụng trong khoảng thời gian CHF được định giá quá cao và có bất ổn trên thị trường tài chính. Trong thông cáo báo chí của SNB, Ngân hàng này đã kết luận rằng nhìn chung sự định giá quá cao đã suy giảm do tỷ giá EUR/USD giảm điểm, mà việc này, đến lượt nó, đã khiến cho CHF cũng suy yếu so với USD. Do đó, việc áp dụng mức sàn tối thiểu không còn được ủng hộ. Tỷ giá EUR/CHF đã bất ngờ giảm 30%, trong khi tỷ giá USD/CHF giảm khoảng 12% vào thời điểm công bố tin tức này chỉ để phục hồi nửa số điểm đã mất trong các phút sau đó. Xét đến sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ của Fed và SNB và tình trạng giảm phát của nền kinh tế Thụy Sĩ, tôi cho rằng tỷ giá USD/CHF sẽ tiếp tục phục hồi trong tương lai gần.
Hợp đồng kỳ hạn chỉ số DAX đã sụt điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu, nhưng sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 9595 (S2), nó đã bật lại để giao dịch trở lại bên trên đường biên trên của mô hình tam giác chứa biến động chỉ số kể từ ngày 17/11. Đà bật lại mạnh khiến tôi cho rằng chúng ta có thể chứng kiến chỉ số chạm ngưỡng tâm lý 10000 (R1) trong tương lai gần. Việc chỉ số bứt lên trên ngưỡng số tròn đó có thể làm khởi phát mức cao nhất chưa từng thấy tại mức 10100 (R2). Bất chấp sự giảm điểm của chỉ số trong ngày hôm nay, các chỉ báo động lượng hàng ngày tiếp tục nằm bên trong vùng tăng, duy trì động lượng dương. Chỉ báo RSI 14 ngày đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần đường 50 và đi lên đôi chút, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đáy ngay bên trên đường số 0 và vượt lên trên đường khởi phát.
• Ngưỡng hỗ trợ: 9765 (S1), 9595 (S2), 9440 (S3).
• Ngưỡng kháng cự: 10000 (R1), 10100 (R2) (Mức cao nhất chưa từng thấy).
Bức tranh Toàn cảnh 16.01.2015, 12pm SNB đã gây ra cú sốc cho toàn bộ thị trường tài chính. Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) đã bất ngờ dỡ bỏ mức sàn đối với tỷ giá EUR/CHF, và hạ lãi suất đối với số dư tài khoản tiền gửi không kỳ hạn thêm 50 điểm cơ bản xuống mức -0,75%, gia tăng sự cắt giảm được công bố vào tháng 12 năm ngoái. Lời giải thích mà ngân hàng này đưa ra đó là nó “không còn phù hợp”. Họ cũng nói rằng việc tiếp tục áp dụng mức sàn không còn hợp lý nữa bởi vì sự sụt giá của EUR đã làm giảm sự định giá quá cao của CHF so với các đồng tiền khác. Hơn nữa, nền kinh tế Thụy Sĩ đã đang dần thích nghi được với mức ngoại hối hiện tại.
Đồng franc Thụy Sĩ đã tăng vọt khoảng 30% so với EUR và USD, một biến động bất thường trên thị trường tiền tệ. Mặc dù cả hai cặp tỷ giá đã nhanh chóng phục hồi khoảng một nửa số điểm đã mất, nhưng tỷ giá EUR/CHF có thể tiếp tục phải chịu áp lực trong một khoảng thời gian nhất định. Nhiều nhà đầu tư đang sử dụng CHF làm đồng tiền đầu tư. Những giao dịch đó hiện nhiều khả năng có thể được chuyển sang cho đồng EUR. Hơn nữa, thị trường đã giữ các giao dịch mua vào rất lớn đối với tỷ giá EUR/CHF vì nó được coi là một sự đánh cược một chiều tương đối rẻ.
Mặt khác, EUR có thể phục hồi nhanh hơn nhiều so với các đồng tiền trong cặp tỷ giá chéo bởi vì khi SNB can thiệp vào thị trường để mua vào EUR, thì sau đó nó sẽ bán ra một số trong những khoản tiền đó để đổi lấy các đồng tiền khác nhằm đa dạng hóa nguồn dự trữ của mình. Vì ngân hàng này sẽ không mua vào tỷ giá EUR/CHF, nên nó sẽ không bán ra các cặp tỷ giá chéo có EUR, do đó, EUR có thể tăng điểm so với các đồng tiền khác.
Vậy thì tại sao giờ đây ngân hàng này lại thay đổi chính sách được bắt đầu vào năm 2011? Trong thông cáo báo chí của SNB, Ngân hàng này đã kết luận rằng sự định giá quá cao nhìn chung đã giảm xuống do tỷ giá EUR/USD giảm điểm, mà việc này, đến lượt nó, đã khiến cho CHF cũng suy yếu so với USD. Do đó, việc áp mức sàn tối thiểu không còn hợp lý nữa. Họ cũng đã đề cập rằng “sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ của các khu vực tiền tệ chính đã gia tăng đáng kể – một xu hướng có thể trở nên thậm chí rõ ràng hơn”. Ý được nhắc đến sau đã gia tăng khả năng mạnh mẽ rằng cuộc họp vào tuần tới của ECB có thể dẫn đến chương trình nới lỏng định lượng lớn hơn dự kiến sẽ khiến EUR thậm chí tiếp tục giảm điểm, theo quan điểm của chúng tôi. Khả năng này cũng được ủng hộ bởi Thống đốc BoE, Mark Carney, người đã nói trong ngày thứ Tư trong buổi trình bày về ổn định tài chính rằng ECB có “các công cụ” để tiến hành nới lỏng định lượng nhằm hoàn thành nhiệm vụ của họ và ông hoàn toàn kỳ vọng rằng họ sẽ làm vậy. Sự tiếp tục suy yếu của EUR, sẽ gây áp lực giảm lên tỷ giá EUR/CHF, do đó, gia tăng nhu cầu đối với SNB cho quá trình can thiệp. Tuy nhiên, SNB có thể đã miễn cưỡng hoặc thậm chí không thể tiếp tục can thiệp, vì vậy, họ đã quyết định bãi bỏ mức sàn sớm hơn dự định.
Việc bãi bỏ mức sàn không có nghĩa là SNB cho rằng CHF được định giá công bằng hay nó đang từ bỏ thị trường. Ngân hàng này vẫn cho rằng CHF đang được định giá quá cao, mặc dù sự định giá quá cao đã giảm xuống. Nó sẽ tiếp tục duy trì màu sắc tích cực trên thị trường ngoại hối nếu cần thiết để chi phối các điều kiện tiền tệ. Việc này có thể khiến SNB thiết lập việc kiểm soát tỷ giá của CHF so với đồng tiền khác (có lẽ là đồng đô la) hoặc một khối lượng lớn hơn các đồng tiền chứ không chỉ là đồng euro. Vì vậy, với việc một người mua vào nhiều EUR ra khỏi thị trường và có thể trở thành người mua vào USD, các ngụ ý đó là tỷ giá EUR/USD sẽ giảm điểm. Về phần tỷ giá USD/CHF, xét đến sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ giữa Fed và SNB, và tình trạng giảm phát của nền kinh tế Thụy Sĩ, tôi cho rằng tỷ giá USD/CHF sẽ tiếp tục phục hồi trong tương lai gần.
Động thái này hoàn toàn gây bất ngờ. Chỉ cách đây 2 ngày, phó chủ tịch của SNB, Jean-Pierre Danthine đã nói rằng họ “được thuyết phục rằng tỷ giá hối đoái tối thiểu phải tiếp tục là nền tảng trong chính sách tiền tệ của chúng ta”. Trong buổi họp báo, họ đã nói rằng quyết định hẳn phải gây ngạc nhiên. Tuy nhiên, vì xu hướng là càng ngày càng có nhiều sự minh bạch cho ngân hàng trung ương (chẳng hạn, ECB sẽ bắt đầu công bố biên bản các cuộc họp của mình từ năm nay), cú sốc với thị trường có thể là tác động lớn nhất của động thái này. Các cam kết của Ngân hàng Trung ương này, giống như “chỉ dẫn cho tương lai” của Ngân hàng Trung ương Anh, nhìn chung đã được coi là kém đáng tin cậy hơn. Hiện giờ, mức độ tín nhiệm của các ngân hàng trung ương đã suy giảm nhanh như tỷ giá EUR/CHF. Bất kỳ ngân hàng trung ương nào khác với các đồng tiền gần như được cố định mức sàn, đặc biệt là Ngân hàng trung ương của Séc với sự cố định đối với EUR, sẽ được đặt câu hỏi ngay từ bây giờ. Mặc dù vậy, tôi sẽ không đặt cược vào sự cố định đối với đồng tiền của Hồng Kông vào bất kỳ thời điểm nào vì họ đã duy trì sự cố định đó thông qua các giai đoạn thử nghiệm trước đó. Động thái này cũng gây bất lợi cho Ba Lan, nơi mà nhiều người vẫn có vay thế chấp bằng CHF.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, chỉ số CPI chính thức của Eurozone cho tháng 12 dự kiến xác nhận rằng khu vực này đã rơi vào tình trạng giảm phát, lần đầu tiên kể từ năm 2009.
Tại Mỹ, chúng ta sẽ nhận được chỉ số CPI cho tháng 12. Sau số liệu doanh số bán lẻ yếu kém của Mỹ công bố hôm thứ Tư, dự báo về sự sụt giảm trong tỷ lệ lạm phát của Mỹ xuống dưới mức 1% có thể chứng tỏ bất lợi cho USD, ít nhất là trong tạm thời. Sản lượng công nghiệp cho tháng 12 dự kiến sụt giảm, đổi chiều hoàn toàn so với tháng trước đó. Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng 1 được dự báo cho thấy sự gia tăng nhẹ, lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2007. Kết quả của các cuộc khảo sát về triển vọng lạm phát 1 năm và 5 đến 10 năm cũng sẽ được công bố.
Về phần các diễn giả: Thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Carlos Costa, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Minneapolis, Narayana Kocherlakota, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại San Francisco, John Williams và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại St. Louis, Jim Bullard sẽ phát biểu.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm mạnh trong ngày hôm qua sau khi Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ bất ngờ bãi bỏ mức sàn đối với tỷ giá EUR/CHF, làm gia tăng các dự đoán rằng ECB sẽ triển khai chương trình nới lỏng định lượng quy mô lớn tại cuộc họp chính sách của mình vào thứ Năm tuần tới. Tỷ giá đã bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (chuyển thành ngưỡng kháng cự) 1.1730 (R1) và chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 1.1565 (S1). Xu hướng đã quay trở lại phía giảm điểm, do đó, tôi cho rằng nếu bứt xuống dưới ngưỡng 1.1565 (S1), tỷ giá sẽ nhắm tới ngưỡng tâm lý 1.1500 (S2). Các chỉ báo dao động hàng ngày cho thấy động lượng giảm đang gia tăng và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo. Chỉ báo RSI đã tiếp tục đi xuống bên trong vùng được bán quá mức, trong khi chỉ báo MACD đã tiến sâu hơn vào vùng âm. Đối với xu hướng chung, trên biểu đồ hàng ngày, cấu trúc tỷ giá tiếp tục gợi ý xu hướng giảm. Cặp tỷ giá đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày.
Tỷ giá GBP/JPY tiếp tục giảm điểm
Tỷ giá GBP/JPY đã trượt xuống trong ngày hôm qua sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 179.50 (R2), nhưng đà giảm đã bị chặn lại gần ngưỡng 176.00 (S1). Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 176.00 (S1) một cách rõ ràng có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo, tại mức 174.60 (S2). Cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn đều nằm trong vùng giảm điểm, với việc chỉ báo MACD nằm bên dưới đường khởi phát và hướng xuống dưới. Việc này cho thấy động lượng âm và tăng cường khả năng đối với các đà giảm trong tương lai gần. Trên biểu đồ hàng ngày, việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 181.00 (R3) đã báo hiệu sự hoàn tất của mô hình đỉnh xoay thất bại, mà việc này cho tôi thêm lý do để cho rằng tỷ giá sẽ yếu hơn.
Vàng tăng điểm mạnh trên ngưỡng 1238
Vàng đã tăng điểm vào thứ Năm, phá vỡ 2 ngưỡng kháng cự (chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) liên tiếp. Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, vàng giao dịch giữ ngưỡng hỗ trợ 1255 (S1) và ngưỡng kháng cự 1270 (R1). Xu hướng ngắn hạn đã chuyển thành tăng điểm, nhưng cân nhắc đến các dấu hiệu động lượng và việc đà phục hồi của ngày hôm qua là rất mạnh, tôi sẽ lưu tâm đến việc sự thoái lui có thể xuất hiện. Chỉ báo RSI đã đi xuống và hiện có vẻ đã sẵn sàng để thoát khỏi vùng được mua quá mức, trong khi chỉ báo MACD cho thấy các dấu hiệu rằng nó có thể bắt đầu chạm đỉnh. Trên biểu đồ hàng ngày, vàng đã nhích lên sau khi hoàn tất mô hình đầu và vai lộn ngược vào ngày 12/1, và việc này duy trì triển vọng khả quan của vàng. Tôi cho rằng việc giá vàng bứt lên trên ngưỡng 1270 (R1) một cách dứt khoát sẽ thúc đẩy các mức mở rộng về phía ngưỡng số tròn 1300 (R2).
Tỷ giá AUD/USD giao dịch gần đường trung bình động 200 kỳ
Tỷ giá AUD/USD đã tăng điểm mạnh trong ngày hôm qua để chạm đường trung bình động 200 kỳ, hiện đang trùng khớp với ngưỡng kháng cự 0.8255 (R1). Việc tỷ giá bứt lên trên vùng đó một cách rõ ràng có thể khiến nó tiến về phía ngưỡng kháng cự tiếp theo tại mức 0.8375 (R2), được xác định bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12. Các chỉ báo dao động ngắn hạn ủng hộ khả năng này. Chỉ báo RSI đã vượt lên trên đường 50, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên trên cả đường số 0 và đường báo hiệu, và đang hướng lên. Đối với bức tranh lớn hơn, vẫn còn quá sớm để khẳng định về sự đảo chiều của xu hướng, do đó, tôi sẽ coi mọi đà tăng có thể trong tương lai là pha điều chỉnh trong lúc này. Các chỉ báo động lượng hàng ngày củng cố quan điểm của tôi rằng pha điều chỉnh có thể sắp diễn ra. Chỉ báo RSI 14 ngày đã bứt lên trên đường 50, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày, mặc dù mang dấu âm, nhưng đang nằm bên trên đường khởi phát và đang tiến về phía đường số 0.
Dầu WTI đã giảm điểm mạnh sau khi chạm ngưỡng kháng cự tại mức 51.25
Dầu WTI đã tăng điểm mạnh trong ngày hôm qua, nhưng sau khi chạm ngưỡng kháng cự tại mức 51.25 (R3), nó đã giảm điểm mạnh để giao dịch trở lại bên dưới ngưỡng 47.00 (R1). Xét đến việc tôi nhận thấy tín hiệu phân kỳ âm giữa cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn và biến động giá và cả hai chỉ báo này đều đã đi vào vùng âm, tôi cho rằng sự bật lên điều chỉnh đã chấm dứt và những người đầu cơ giá xuống có thể nắm quyền kiểm soát một lần nữa và khiến giá dầu sụt giảm. Nếu bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 45.90 (S1), giá dầu có thể nhắm tới ngưỡng chủ chốt 45.00 (S2). Đối với xu hướng rộng lớn hơn, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, và việc này khiến cho xu hướng giảm nói chung tiếp tục không đổi.
TIÊU ĐIỂM TRONG NGÀY 16/01/2015 16.01.2015, 3pm
Đồng đô la đã tiếp tục thể hiện tốt so với hầu hết các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu khi thị trường vẫn chú ý tới động thái gây sốc của Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ. Nó đã tăng điểm so với NOK, NZD, CHF, AUD và CAD, theo đúng thứ tự đó, trong khi không đổi so với EUR, JPY và SEK. Đồng bạc xanh chỉ giảm điểm so với GBP.
Một ngày sau biến động chưa từng thấy trên thị trường tiền tệ, đồng tiền trú ẩn an toàn JPY đã tiếp tục ổn định so với đồng đô la, trong khi vàng tiếp tục tăng điểm gần các mức cao của phiên thứ Năm. Thị trường Châu Âu đã mở cửa thấp hơn, chủ yếu bị kéo xuống bởi sự sụt giảm khoảng 5% của Chỉ số Thị trường Thụy Sĩ (SMI) từ mức đóng cửa của phiên thứ Năm. Tỷ giá USD/CHF đã phục hồi thêm đôi chút sau mức sụt giảm 30%. Xét đến sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ của Fed và SNB, cùng với tình trạng giảm phát của nền kinh tế Thụy Sĩ, tôi cho rằng tỷ giá USD/CHF sẽ phục hồi thậm chí nhiều hơn trong tương lai gần.
Động thái bất ngờ bãi bỏ tỷ giá hối đoái tối thiểu trên mỗi Euro của SNB, đã gây ra bất ổn tài chính tại Ba Lan và Hungary, nơi mà nhiều người đang phải chịu rủi ro vay thế chấp được định giá bằng CHF. Cả hai đồng tiền đều giảm khoảng 3% so với USD sau khi tin tức này được công bố và tiếp tục ở các mức thấp đó trong phiên sáng tại Châu Âu, phản ánh tâm lý dè dặt của các nhà đầu tư. Những người vay tiền của Hungary sẽ được bảo vệ bởi một kế hoạch chuyển đổi được giới thiệu vào tháng 11 nhằm bảo vệ người vay tiền khỏi rủi ro hối đoái. Mặt khác, những người vay tiền Ba Lan không được hưởng sự bảo vệ đó, khiến cho PLN dễ bị tác động bởi việc tiếp tục giảm điểm.
Tỷ giá USD/PLN đã tăng điểm mạnh trong ngày hôm qua sau động thái của Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ vì Ba Lan tiếp tục nắm giữ nợ công có mệnh giá bằng CHF. Tỷ giá đã chạm ngưỡng kháng cự tại mức 3.7325 (R1) để giao dịch yên ắng giữa ngưỡng đó và ngưỡng hỗ trợ 3.6940 (S1) vào thứ Sáu. Theo quan điểm của tôi, miễn là cấu trúc tỷ giá tiếp tục là mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên đường trung bình động 50 kỳ và 200 kỳ, xu hướng ngắn hạn tiếp tục là tăng điểm. Ngoài ra, cũng cần đề cập rằng đường trung bình động 50 kỳ đã hỗ trợ biến động tỷ giá khá tốt. Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 3.7325 (R1) một cách rõ ràng và dứt khoát có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía vùng 3.7800 (R2), được xác định bởi mức cao nhất của ngày mùng 9/3/2009. Động lượng tăng đang gia tăng mạnh mẽ cũng được thể hiện trên các chỉ báo dao động hàng ngày. Chỉ báo RSI 14 ngày đã đi vào vùng được mua quá mức một lần nữa và đang hướng lên, trong khi chỉ báo MACD, đã ở các mức cực cao, đã bật lại từ đường báo hiệu và cũng đang hướng lên.
