Stablecoin là các mã thông báo tiền điện tử giữ giá trị của chúng , thường là so với đô la Mỹ. Trong bài viết này , chúng tôi sẽ trình bày lý do tại sao mọi người cần chúng, rủi ro và lợi ích cũng như các loại stablecoin được xếp hạng hàng đầu của chúng tôi dành cho các nhà đầu tư tiền điện tử.
Các nhà đầu tư giỏi nhìn vào số tiền đầu tư vào mỗi stablecoin. Các nhà đầu tư vĩ đại xem xét có bao nhiêu người đang tích cực sử dụng từng stablecoin theo thời gian:
Tether (USDT): 50 nghìn địa chỉ hoạt động hàng ngày, đang giảm dần
USD Coin (USDC): 25 nghìn địa chỉ hoạt động hàng ngày, giữ ổn định
Binance USD (BUSD): <1000 địa chỉ hoạt động hàng ngày, đang giảm
Terra USD (UST): 1000 địa chỉ đang hoạt động, giữ ổn định
Dai: 5K địa chỉ hoạt động hàng ngày, giảm dần
1) Stablecoin là một nơi an toàn để “đậu” các khoản đầu tư tiền điện tử của bạn. Nếu bạn đã đầu tư vào bitcoin, bạn sẽ biết giá trị của nó biến động dữ dội. Vì vậy, nếu bạn là một nhà giao dịch thường xuyên mua và bán tiền điện tử, chẳng hạn, bạn muốn có một cách để lưu trữ tiền của mình qua đêm, để bạn không thấy nó bị mất một nửa giá trị vào buổi sáng.
2) Stablecoin là “đường trên” và “ngoài đường” đối với nền kinh tế kỹ thuật số . Nếu bạn coi đô la là “nền kinh tế truyền thống” và tài sản tiền điện tử là “nền kinh tế kỹ thuật số”, thì stablecoin là một cách dễ dàng để kết nối cả hai.
Với hầu hết các stablecoin, bạn bỏ vào một đô la Mỹ và đổi lại sẽ nhận được một stablecoin. Khi bạn muốn rút tiền mặt, bạn đổi một stablecoin lấy một đô la Mỹ. Điều này làm cho stablecoin trở thành “cầu nối” có giá trị giữa hai hệ thống tiền tệ.
3) Stablecoin cung cấp “lãi suất” tốt hơn nhiều so với đô la Mỹ. Thường được gọi là “lợi tức”, lãi suất stablecoin có thứ tự gấp 100 lần lãi suất hiện tại do các ngân hàng cung cấp. Bạn đọc đúng rồi: 0,6% đối với ngân hàng, so với 6% (hoặc nhiều hơn) đối với stablecoin.
Làm thế nào là điều này như vậy? Câu trả lời đơn giản là tài sản tiền điện tử đang có nhu cầu cao . Giống như với ngân hàng truyền thống, tài sản tiền điện tử của bạn được cho những người khác có thể kiếm nhiều tiền hơn với họ vay - và bạn được trả một phần trong số đó, dưới dạng lãi suất.
Trong khi đó, bạn sẽ có rất nhiều thăng trầm đáng sợ: thị trường bùng nổ của năm 2017, tiếp theo là “mùa đông tiền điện tử” năm 2018 và 2019, sự hào hứng của năm 2020, sự cạn kiệt của năm 2021, v.v.
Mặt khác, nếu bạn đã đặt tiền của mình vào một tài khoản stablecoin tăng trưởng ổn định, kiếm được 5%, bạn sẽ có mức tăng trưởng khiêm tốn hơn là 28%, nhưng ít căng thẳng hơn:
Với stablecoin, bạn cũng có thể tận dụng lãi kép, khoản lãi này có thể tạo ra khối tài sản rất lớn trong suốt cuộc đời. Và bạn hài lòng khi biết rằng, giống như một tài khoản tiết kiệm, bạn có thể rút tiền của mình bất cứ lúc nào.
Trong thế giới đầu tư tiền điện tử, chúng ta có thể sử dụng một cách tiếp cận tương tự với tài sản tiền điện tử và stablecoin: trong khi tiền điện tử có rủi ro cao hơn và dễ bay hơi hơn, thì stablecoin có rủi ro thấp hơn và ổn định :
Tất cả các stablecoin đều được “hỗ trợ” bởi thứ gì đó: đô la, vàng hoặc thậm chí là các loại tiền điện tử khác. Để tìm được stablecoin “tốt nhất”, chúng ta phải hỏi, Điều gì đang hỗ trợ giá trị của stablecoin?
Tốt nhất: stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat. Hãy tưởng tượng một kho tiền ngân hàng. Mỗi khi bạn đưa một đô la Mỹ vào, nó sẽ đi vào kho tiền và họ phát hành một stablecoin vào ví kỹ thuật số của bạn. Khi bạn muốn mua lại stablecoin, họ sẽ rút đô la ra khỏi kho tiền và xóa stablecoin.
Đây được gọi là stablecoin được hỗ trợ bởi fiat (tiền fiat = tiền thông thường) và cho đến nay chúng là loại stablecoin thành công và phổ biến nhất. Chúng mang lại cho các nhà đầu tư niềm tin về đồng tiền do chính phủ phát hành, mặc dù chúng không được chính phủ phát hành.
Các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat phổ biến nhất là Tether (USDT) và US Dollar Coin (USDC) .
Tốt: stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa. Chúng được hỗ trợ bởi một loại hàng hóa, thường là vàng hoặc các kim loại quý khác. Hãy tưởng tượng bạn bỏ một đô la vào, họ mua vàng trị giá một đô la, đặt nó vào kho tiền, sau đó phát hành một stablecoin.
Những điều này có thể hữu ích trong thời điểm tài chính không chắc chắn, khi nhiều nhà đầu tư đổ xô vào vàng. Một stablecoin được hỗ trợ bằng vàng có thể là một cách dễ dàng để “giữ” vàng mà không cần phải mua thứ vật chất: vàng ở dạng tiền điện tử.
Lưu ý rằng chúng chỉ "ổn định" so với giá trị của hàng hóa cơ bản, vì giá vàng biến động, đồng ổn định được hỗ trợ bằng vàng của bạn cũng vậy. Các loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi hàng hóa phổ biến bao gồm Tether Gold (XAUT) và Paxos Gold (PAXG).
Không chắc chắn: Các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử . Đây là những tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi các tài sản tiền điện tử khác. Có thể bạn đã thấy vấn đề: nếu toàn bộ thị trường tiền điện tử sụp đổ, điều gì sẽ xảy ra với những stablecoin này?
Để giải quyết vấn đề này, hầu hết các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử đều yêu cầu nhiều tài sản thế chấp: bạn có thể cần phải đặt 2 đô la tài sản thế chấp để nhận được 1 đô la của stablecoin, điều này khiến chúng trở nên phức tạp hơn và ngoài tầm với của nhiều nhà đầu tư.
Trong khi các stablecoin hàng đầu được hỗ trợ bởi tiền điện tử đã giữ giá trị của chúng qua các chu kỳ bùng nổ và phá sản khác nhau, theo quan điểm của chúng tôi, chúng mang thêm mức độ rủi ro. (Xem bên dưới.) Đồng ổn định được hỗ trợ bằng tiền điện tử phổ biến nhất là Dai .
Rủi ro: stablecoin thuật toán . Những thứ này sử dụng các thuật toán phức tạp để duy trì sự ổn định: khi giá quá cao, họ cố gắng thúc đẩy mọi người bán và ngược lại. Ít nhất, đó là lý thuyết: chúng được "hỗ trợ" bởi mã.
Không có bất kỳ tài sản cơ bản nào, những stablecoin này cuối cùng dựa vào sự tin tưởng vào mã máy tính - và ngay cả mã thanh lịch nhất cũng ít phù hợp với cảm xúc của con người. Và thị trường tiền điện tử chạy theo cảm xúc.
Rủi ro số 1: Chúng có thể không được hỗ trợ đầy đủ. Đây là một trong những thu hút tất cả sự chú ý. Nếu có một sự hoảng loạn và mọi người đều muốn rút stablecoin của họ ngay lập tức và không có đủ tiền trong kho tiền, bạn có thể mất tiền của mình. (Không giống như tài khoản tiết kiệm, không có bảo hiểm FDIC.) Trong thực tế, điều này hiếm khi xảy ra với các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat.
Các stablecoin được Fiat hậu thuẫn cố gắng trấn an các nhà đầu tư bằng cách nhờ các công ty kiểm toán bên ngoài chứng thực rằng họ sở hữu 100% số tiền. Các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử chế giễu loại “tập trung hóa” này và thay vào đó cho phép bạn xem sự ủng hộ của họ trên blockchain. Tất nhiên, điều này quá phức tạp đối với hầu hết mọi người, vì vậy dù bằng cách nào, bạn phải nghe lời ai đó.
Rủi ro # 2: Họ có thể mất chốt. "Chốt", hoặc sự ràng buộc của một stablecoin với một đô la Mỹ, có thể bị mất, vì vậy, một stablecoin 1,00 đô la có thể trị giá 1,06 đô la hoặc 0,92 đô la. Điều này xảy ra thường xuyên nhất với các stablecoin theo thuật toán, nơi mã lý thuyết không phù hợp với cảm xúc của con người.
Bạn có thể xem xét sự ổn định lâu dài bằng cách chỉ xem lịch sử giá trên một trang web như CoinMarketCap . Trong thực tế, các stablecoin hàng đầu khá ổn định.
Rủi ro # 3: Quy định. Đây là rủi ro lớn hơn nhiều, nhưng nó ít được chú ý hơn nhiều. Chính phủ của bạn có thể chỉ cần tuyên bố stablecoin là bất hợp pháp hoặc (nhiều khả năng) đánh thuế chúng quá nặng để loại bỏ chúng. Bạn có thể vẫn lấy được tiền ra, nhưng chắc chắn sẽ xảy ra sự hoảng loạn.
Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư thông minh quan sát những luồng gió chính trị đang thổi theo hướng nào. Tại Hoa Kỳ, Lệnh hành pháp về tài sản kỹ thuật số là một dấu hiệu tích cực: nó cho thấy Hoa Kỳ có khả năng sẽ cố gắng đưa stablecoin vào nền kinh tế hiện tại, thay vì dập tắt chúng.
Rủi ro # 4: Lạm phát . Rủi ro số 1 là rủi ro hiếm khi được các mọt sách tiền điện tử chú ý. Khi bạn đầu tư vào một stablecoin được hỗ trợ bởi fiat, bạn vẫn đang đầu tư vào tiền tệ fiat . Nếu bạn đang kiếm được lãi suất 6%, nhưng tỷ lệ lạm phát là 8%, bạn vẫn đang lỗ 2%.
Đây là lý do tại sao các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng tiền điện tử và tiền thuật toán thậm chí còn rủi ro hơn các loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi fiat : bạn có rủi ro lãi suất, cộng với rủi ro công nghệ. Trừ khi phần thưởng (tức là lãi suất) cao hơn đáng kể, bạn đang phải chịu nhiều rủi ro hơn cho cùng một phần thưởng.
Các nhà đầu tư giỏi nhìn vào số tiền đầu tư vào mỗi stablecoin. Các nhà đầu tư vĩ đại xem xét có bao nhiêu người đang tích cực sử dụng từng stablecoin theo thời gian:
Tether (USDT): 50 nghìn địa chỉ hoạt động hàng ngày, đang giảm dần
USD Coin (USDC): 25 nghìn địa chỉ hoạt động hàng ngày, giữ ổn định
Binance USD (BUSD): <1000 địa chỉ hoạt động hàng ngày, đang giảm
Terra USD (UST): 1000 địa chỉ đang hoạt động, giữ ổn định
Stablecoin Hàng Đầu Theo Xếp Hạng Của Nhà Phân Tích
Giá cả và người dùng là không đủ: tại Tạp chí Thị trường Bitcoin , chúng tôi rao giảng cả phân tích định lượng và định tính (cả số lượng và nhận định). Đy là xếp hạng của các nhà phân tích của chúng tôi về 5 stablecoin hàng đầu:Stablecoin là gì?
Stablecoin là các mã thông báo tiền điện tử giữ giá trị của chúng, thường là so với đô la Mỹ.1) Stablecoin là một nơi an toàn để “đậu” các khoản đầu tư tiền điện tử của bạn. Nếu bạn đã đầu tư vào bitcoin, bạn sẽ biết giá trị của nó biến động dữ dội. Vì vậy, nếu bạn là một nhà giao dịch thường xuyên mua và bán tiền điện tử, chẳng hạn, bạn muốn có một cách để lưu trữ tiền của mình qua đêm, để bạn không thấy nó bị mất một nửa giá trị vào buổi sáng.
2) Stablecoin là “đường trên” và “ngoài đường” đối với nền kinh tế kỹ thuật số . Nếu bạn coi đô la là “nền kinh tế truyền thống” và tài sản tiền điện tử là “nền kinh tế kỹ thuật số”, thì stablecoin là một cách dễ dàng để kết nối cả hai.
Với hầu hết các stablecoin, bạn bỏ vào một đô la Mỹ và đổi lại sẽ nhận được một stablecoin. Khi bạn muốn rút tiền mặt, bạn đổi một stablecoin lấy một đô la Mỹ. Điều này làm cho stablecoin trở thành “cầu nối” có giá trị giữa hai hệ thống tiền tệ.
3) Stablecoin cung cấp “lãi suất” tốt hơn nhiều so với đô la Mỹ. Thường được gọi là “lợi tức”, lãi suất stablecoin có thứ tự gấp 100 lần lãi suất hiện tại do các ngân hàng cung cấp. Bạn đọc đúng rồi: 0,6% đối với ngân hàng, so với 6% (hoặc nhiều hơn) đối với stablecoin.
Stablecoin có phải là một khoản đầu tư tốt không?
Stablecoin có thể là một khoản đầu tư có giá trị, là một phần của danh mục đầu tư tổng thể. Nhưng vì giá của chúng không thay đổi, chúng rõ ràng là một loại đầu tư khác với các tài sản tiền điện tử khác. Giả sử bạn quyết định đầu tư vào bitcoin cách đây 5 năm, khi giá là 1200 đô la. (Chúng tôi luôn khuyến khích đầu tư dài hạn: 5 năm trở lên.) Ngày nay, khoản đầu tư đó sẽ tăng 3233%.Trong khi đó, bạn sẽ có rất nhiều thăng trầm đáng sợ: thị trường bùng nổ của năm 2017, tiếp theo là “mùa đông tiền điện tử” năm 2018 và 2019, sự hào hứng của năm 2020, sự cạn kiệt của năm 2021, v.v.
Mặt khác, nếu bạn đã đặt tiền của mình vào một tài khoản stablecoin tăng trưởng ổn định, kiếm được 5%, bạn sẽ có mức tăng trưởng khiêm tốn hơn là 28%, nhưng ít căng thẳng hơn:
Stablecoin trong danh mục đầu tư
Các nhà đầu tư truyền thống sử dụng kết hợp cổ phiếu và trái phiếu: trong khi cổ phiếu có rủi ro cao hơn và dễ bay hơi hơn, trái phiếu nói chung có rủi ro thấp hơn và ổn định hơn:
Loại Stablecoin nào tốt nhất? (Tương tự Vault)
Nhà đầu tư thông minh sẽ hỏi, “Loại stablecoin nào tốt nhất để giữ giá trị của nó? Tôi có thể tin tưởng vào stablecoin nào ? ”Tất cả các stablecoin đều được “hỗ trợ” bởi thứ gì đó: đô la, vàng hoặc thậm chí là các loại tiền điện tử khác. Để tìm được stablecoin “tốt nhất”, chúng ta phải hỏi, Điều gì đang hỗ trợ giá trị của stablecoin?
Tốt nhất: stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat. Hãy tưởng tượng một kho tiền ngân hàng. Mỗi khi bạn đưa một đô la Mỹ vào, nó sẽ đi vào kho tiền và họ phát hành một stablecoin vào ví kỹ thuật số của bạn. Khi bạn muốn mua lại stablecoin, họ sẽ rút đô la ra khỏi kho tiền và xóa stablecoin.
Đây được gọi là stablecoin được hỗ trợ bởi fiat (tiền fiat = tiền thông thường) và cho đến nay chúng là loại stablecoin thành công và phổ biến nhất. Chúng mang lại cho các nhà đầu tư niềm tin về đồng tiền do chính phủ phát hành, mặc dù chúng không được chính phủ phát hành.
Các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat phổ biến nhất là Tether (USDT) và US Dollar Coin (USDC) .
Tốt: stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa. Chúng được hỗ trợ bởi một loại hàng hóa, thường là vàng hoặc các kim loại quý khác. Hãy tưởng tượng bạn bỏ một đô la vào, họ mua vàng trị giá một đô la, đặt nó vào kho tiền, sau đó phát hành một stablecoin.
Những điều này có thể hữu ích trong thời điểm tài chính không chắc chắn, khi nhiều nhà đầu tư đổ xô vào vàng. Một stablecoin được hỗ trợ bằng vàng có thể là một cách dễ dàng để “giữ” vàng mà không cần phải mua thứ vật chất: vàng ở dạng tiền điện tử.
Lưu ý rằng chúng chỉ "ổn định" so với giá trị của hàng hóa cơ bản, vì giá vàng biến động, đồng ổn định được hỗ trợ bằng vàng của bạn cũng vậy. Các loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi hàng hóa phổ biến bao gồm Tether Gold (XAUT) và Paxos Gold (PAXG).
Không chắc chắn: Các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử . Đây là những tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi các tài sản tiền điện tử khác. Có thể bạn đã thấy vấn đề: nếu toàn bộ thị trường tiền điện tử sụp đổ, điều gì sẽ xảy ra với những stablecoin này?
Để giải quyết vấn đề này, hầu hết các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử đều yêu cầu nhiều tài sản thế chấp: bạn có thể cần phải đặt 2 đô la tài sản thế chấp để nhận được 1 đô la của stablecoin, điều này khiến chúng trở nên phức tạp hơn và ngoài tầm với của nhiều nhà đầu tư.
Trong khi các stablecoin hàng đầu được hỗ trợ bởi tiền điện tử đã giữ giá trị của chúng qua các chu kỳ bùng nổ và phá sản khác nhau, theo quan điểm của chúng tôi, chúng mang thêm mức độ rủi ro. (Xem bên dưới.) Đồng ổn định được hỗ trợ bằng tiền điện tử phổ biến nhất là Dai .
Rủi ro: stablecoin thuật toán . Những thứ này sử dụng các thuật toán phức tạp để duy trì sự ổn định: khi giá quá cao, họ cố gắng thúc đẩy mọi người bán và ngược lại. Ít nhất, đó là lý thuyết: chúng được "hỗ trợ" bởi mã.
Không có bất kỳ tài sản cơ bản nào, những stablecoin này cuối cùng dựa vào sự tin tưởng vào mã máy tính - và ngay cả mã thanh lịch nhất cũng ít phù hợp với cảm xúc của con người. Và thị trường tiền điện tử chạy theo cảm xúc.
Rủi ro của Stablecoin là gì?
Cuối cùng, phần thưởng của stablecoin - dễ sử dụng, lãi suất cao - phải được cân nhắc với rủi ro. Có bốn rủi ro và hầu hết các nhà đầu tư tập trung vào những rủi ro sai lầm.Rủi ro số 1: Chúng có thể không được hỗ trợ đầy đủ. Đây là một trong những thu hút tất cả sự chú ý. Nếu có một sự hoảng loạn và mọi người đều muốn rút stablecoin của họ ngay lập tức và không có đủ tiền trong kho tiền, bạn có thể mất tiền của mình. (Không giống như tài khoản tiết kiệm, không có bảo hiểm FDIC.) Trong thực tế, điều này hiếm khi xảy ra với các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat.
Các stablecoin được Fiat hậu thuẫn cố gắng trấn an các nhà đầu tư bằng cách nhờ các công ty kiểm toán bên ngoài chứng thực rằng họ sở hữu 100% số tiền. Các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử chế giễu loại “tập trung hóa” này và thay vào đó cho phép bạn xem sự ủng hộ của họ trên blockchain. Tất nhiên, điều này quá phức tạp đối với hầu hết mọi người, vì vậy dù bằng cách nào, bạn phải nghe lời ai đó.
Rủi ro # 2: Họ có thể mất chốt. "Chốt", hoặc sự ràng buộc của một stablecoin với một đô la Mỹ, có thể bị mất, vì vậy, một stablecoin 1,00 đô la có thể trị giá 1,06 đô la hoặc 0,92 đô la. Điều này xảy ra thường xuyên nhất với các stablecoin theo thuật toán, nơi mã lý thuyết không phù hợp với cảm xúc của con người.
Bạn có thể xem xét sự ổn định lâu dài bằng cách chỉ xem lịch sử giá trên một trang web như CoinMarketCap . Trong thực tế, các stablecoin hàng đầu khá ổn định.
Rủi ro # 3: Quy định. Đây là rủi ro lớn hơn nhiều, nhưng nó ít được chú ý hơn nhiều. Chính phủ của bạn có thể chỉ cần tuyên bố stablecoin là bất hợp pháp hoặc (nhiều khả năng) đánh thuế chúng quá nặng để loại bỏ chúng. Bạn có thể vẫn lấy được tiền ra, nhưng chắc chắn sẽ xảy ra sự hoảng loạn.
Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư thông minh quan sát những luồng gió chính trị đang thổi theo hướng nào. Tại Hoa Kỳ, Lệnh hành pháp về tài sản kỹ thuật số là một dấu hiệu tích cực: nó cho thấy Hoa Kỳ có khả năng sẽ cố gắng đưa stablecoin vào nền kinh tế hiện tại, thay vì dập tắt chúng.
Rủi ro # 4: Lạm phát . Rủi ro số 1 là rủi ro hiếm khi được các mọt sách tiền điện tử chú ý. Khi bạn đầu tư vào một stablecoin được hỗ trợ bởi fiat, bạn vẫn đang đầu tư vào tiền tệ fiat . Nếu bạn đang kiếm được lãi suất 6%, nhưng tỷ lệ lạm phát là 8%, bạn vẫn đang lỗ 2%.
Đây là lý do tại sao các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng tiền điện tử và tiền thuật toán thậm chí còn rủi ro hơn các loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi fiat : bạn có rủi ro lãi suất, cộng với rủi ro công nghệ. Trừ khi phần thưởng (tức là lãi suất) cao hơn đáng kể, bạn đang phải chịu nhiều rủi ro hơn cho cùng một phần thưởng.
Tóm tắt về Stablecoin
- Stablecoin đóng vai trò quan trọng như một cầu nối giữa nền kinh tế truyền thống và tiền điện tử.
- Đối với nhà đầu tư tiền điện tử, họ có thể bù đắp sự biến động của tiền điện tử, đồng thời cung cấp lãi suất cao hơn so với các ngân hàng kế thừa.
- Tìm kiếm các stablecoin lớn (> $ 1 tỷ), có uy tín và đã tồn tại được vài năm.
- Hiểu rủi ro với stablecoin và không bao giờ đầu tư nhiều hơn số tiền bạn sẵn sàng mất.
- Bây giờ bạn đã là một chuyên gia về stablecoin, hãy chia sẻ kiến thức này với một người bạn.
