Những người theo dõi thị trường cho rằng sự cường điệu xoay quanh các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay ở Hoa Kỳ sẽ không tạo dấu ấn ở châu Âu.
Mặc dù Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt cho 11 công ty đầu tư được ca ngợi là thời điểm lịch sử, nhưng các nhà đầu tư ở châu Âu đã có quyền truy cập vào các sản phẩm tiền điện tử niêm yết trong nhiều năm nay.
Tuy nhiên, những sản phẩm này không được ưa chuộng trong khu vực.
“Tôi không thấy bất kỳ dòng tiền mới và lớn nào đổ vào các quỹ ETF châu Âu”, Ivan de Lastours – trưởng bộ phận tiền điện tử và blockchain tại ngân hàng đầu tư công của Pháp Bpifrance nói trước khi SEC phê duyệt vào ngày 10/1.
Ngoài ra còn có nhiều kỳ vọng đơn vị iShares của BlackRock, Fidelity Investments và các công ty thành viên khác của ngành quản lý tài sản sẽ đưa Bitcoin trở thành xu hướng chủ đạo.
Nhưng các nhà đầu tư châu Âu tiếp cận thị trường vốn với tư duy khác với các nhà đầu tư Hoa Kỳ.
Những công ty này có xu hướng lo ngại rủi ro hơn và thường tiết kiệm tiền mặt với tỷ lệ cao hơn người tiêu dùng Hoa Kỳ. Hệ thống hưu trí của họ không dựa trên việc kiếm được lợi nhuận ở thị trường vốn.
Top 5 Bitcoin ETP hàng đầu cộng lại có quy mô quỹ khoảng 2,6 tỷ đô la. Ngược lại, Bloomberg Intelligence kỳ vọng dòng vốn vào trị giá 4 tỷ đô la cho 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới được phê duyệt vào ngày đầu tiên.
Theo trang web chính thức, Bitcoin ETP của ETC Group có giá trị thị trường AUM là 1,3 tỷ đô la. Sản phẩm này mang lại lượng quỹ Bitcoin ETP lớn nhất ở châu Âu.
Sau khi được SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, ETC Group đã công bố một ETP mới theo dõi 20 tài sản kỹ thuật số hàng đầu.
“Chúng tôi có những sản phẩm tuyệt vời nhưng không có thị trường tốt”, de Lastours nói.
“Ở châu Âu, mọi người thường ít tiếp xúc với các sản phẩm tài chính như ETF. Chính văn hóa tiếp cận tài chính này khiến ETF trở nên ít được ưa chuộng”, de Lastours cho biết.
Để một sản phẩm tài chính như Bitcoin ETF phát triển mạnh, “bạn cần có một nhóm dân số cho rằng chính phủ sẽ không giúp bạn nghỉ hưu”, Eric Balchunas, nhà phân tích của Bloomberg Intelligence, nói vào tháng 11 trong một cuộc phỏng vấn.
“Chúng tôi sẽ không nhận được sự giúp đỡ nào từ chính phủ ở Hoa Kỳ. Vì vậy, tất cả chúng tôi đều được thúc đẩy để học với quỹ, mua sắm với quỹ, để biết chi phí là gì. Đó là lý do tại sao các cố vấn đầu tư như Vanguard lại thành công ở Hoa Kỳ. Chúng tôi là những người tiêu dùng chân thành của những thứ này, nhưng điều đó không đúng ở nhiều nước châu Âu”.
Đối với các nhà đầu tư tổ chức ở châu Âu, Bitcoin ETF có thể kém hấp dẫn hơn vì nó có phạm vi nhỏ hơn ETF nói chung.
Khi nói đến các nhà đầu tư bán lẻ, de Lastours cho rằng người dùng thà đầu tư trực tiếp vào Bitcoin hơn là thông qua ETF.
Những người theo dõi ngành dự đoán năm 2024 sẽ được một thị trường tiền điện tử tăng giá mới tô điểm. Theo de Lastours, nếu dự đoán của họ trở thành hiện thực, nó có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư, có nghĩa là các sản phẩm hiện có như sản phẩm từ CoinShares sẽ “thu được nhiều lợi nhuận hơn các ngân hàng”.
Một lý do nữa là vì các ngân hàng có ít nguồn lực được phân bổ cho blockchain ở hầu hết các tổ chức tài chính châu Âu so với các tổ chức tài chính ở Hoa Kỳ.
Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư châu Âu sẽ không có quyền truy cập vào các quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ.
Patrick Hansen, giám đốc chiến lược EU và chính sách tại nhà cung cấp stablecoin Circle đăng trên LinkedIn:
“Mặc dù Hoa Kỳ phải mất vài năm để bắt kịp, nhưng nếu các quỹ Bitcoin ETF này được chấp thuận như mong đợi, các nhà đầu tư Hoa Kỳ sẽ có những lựa chọn rẻ hơn và an toàn hơn nhiều cho các sản phẩm chứng khoán dựa trên Bitcoin so với các nhà đầu tư EU”.
Thomas Romain, giám đốc thương mại của sàn giao dịch Bitpanda ở Pháp, nhận xét:
“Tôi nghĩ sẽ không hợp lý khi so sánh bất kỳ sản phẩm tài chính Bitcoin nào với những sản phẩm chúng ta đang nói đến – và nó thực sự có quy mô nhỏ”.
Đó là bởi vì không giống như những công ty nhỏ hơn, ở thị trường ngách như CoinShares hay 21shares, các công ty Hoa Kỳ trong danh sách chờ của SEC là “các tổ chức lớn quản lý hàng nghìn tỷ đô la”.
“Đây không chỉ là câu chuyện của Hoa Kỳ, nó là bước tiếp theo trong hành trình thay đổi lớn trong ngành tài chính hướng tới nắm bắt các tài sản kỹ thuật số”.
Romain kỳ vọng sẽ thấy các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ mới theo đuổi danh tiếng của những công ty như BlackRock, Fidelity Investments và Grayscale.
“Bất kỳ ngân hàng hoặc tổ chức tài chính châu Âu nào không sẵn sàng thích ứng sẽ nhanh chóng bị bỏ lại phía sau.
Credit: @Đình Đình Theo DLNews
Mặc dù Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt cho 11 công ty đầu tư được ca ngợi là thời điểm lịch sử, nhưng các nhà đầu tư ở châu Âu đã có quyền truy cập vào các sản phẩm tiền điện tử niêm yết trong nhiều năm nay.
Tuy nhiên, những sản phẩm này không được ưa chuộng trong khu vực.
“Tôi không thấy bất kỳ dòng tiền mới và lớn nào đổ vào các quỹ ETF châu Âu”, Ivan de Lastours – trưởng bộ phận tiền điện tử và blockchain tại ngân hàng đầu tư công của Pháp Bpifrance nói trước khi SEC phê duyệt vào ngày 10/1.
Sản phẩm hoán đổi giao dịch (ETP) Châu Âu
Bitcoin ETF sẽ cung cấp khả năng tiếp cận dễ dàng và chi phí phải chăng cho thế hệ nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số mới, bao gồm cả các công ty đầu tư hàng tỷ đô la.Ngoài ra còn có nhiều kỳ vọng đơn vị iShares của BlackRock, Fidelity Investments và các công ty thành viên khác của ngành quản lý tài sản sẽ đưa Bitcoin trở thành xu hướng chủ đạo.
Nhưng các nhà đầu tư châu Âu tiếp cận thị trường vốn với tư duy khác với các nhà đầu tư Hoa Kỳ.
Những công ty này có xu hướng lo ngại rủi ro hơn và thường tiết kiệm tiền mặt với tỷ lệ cao hơn người tiêu dùng Hoa Kỳ. Hệ thống hưu trí của họ không dựa trên việc kiếm được lợi nhuận ở thị trường vốn.
5 Bitcoin ETP hàng đầu
Trong mọi trường hợp, các ETP không phải là mới mẻ ở châu Âu. Ví dụ, các nhà quản lý tài sản CoinShares, 21shares, WisdomTree và VanEck đã cung cấp các ETP, hoạt động giống như ETF.Top 5 Bitcoin ETP hàng đầu cộng lại có quy mô quỹ khoảng 2,6 tỷ đô la. Ngược lại, Bloomberg Intelligence kỳ vọng dòng vốn vào trị giá 4 tỷ đô la cho 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới được phê duyệt vào ngày đầu tiên.
Theo trang web chính thức, Bitcoin ETP của ETC Group có giá trị thị trường AUM là 1,3 tỷ đô la. Sản phẩm này mang lại lượng quỹ Bitcoin ETP lớn nhất ở châu Âu.
Sau khi được SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, ETC Group đã công bố một ETP mới theo dõi 20 tài sản kỹ thuật số hàng đầu.
“Chúng tôi có những sản phẩm tuyệt vời nhưng không có thị trường tốt”, de Lastours nói.
Ít tiếp xúc hơn
Một lý do nữa là sự khác biệt về văn hóa tài chính giữa Hoa Kỳ và châu Âu.“Ở châu Âu, mọi người thường ít tiếp xúc với các sản phẩm tài chính như ETF. Chính văn hóa tiếp cận tài chính này khiến ETF trở nên ít được ưa chuộng”, de Lastours cho biết.
Để một sản phẩm tài chính như Bitcoin ETF phát triển mạnh, “bạn cần có một nhóm dân số cho rằng chính phủ sẽ không giúp bạn nghỉ hưu”, Eric Balchunas, nhà phân tích của Bloomberg Intelligence, nói vào tháng 11 trong một cuộc phỏng vấn.
“Chúng tôi sẽ không nhận được sự giúp đỡ nào từ chính phủ ở Hoa Kỳ. Vì vậy, tất cả chúng tôi đều được thúc đẩy để học với quỹ, mua sắm với quỹ, để biết chi phí là gì. Đó là lý do tại sao các cố vấn đầu tư như Vanguard lại thành công ở Hoa Kỳ. Chúng tôi là những người tiêu dùng chân thành của những thứ này, nhưng điều đó không đúng ở nhiều nước châu Âu”.
Đối với các nhà đầu tư tổ chức ở châu Âu, Bitcoin ETF có thể kém hấp dẫn hơn vì nó có phạm vi nhỏ hơn ETF nói chung.
Khi nói đến các nhà đầu tư bán lẻ, de Lastours cho rằng người dùng thà đầu tư trực tiếp vào Bitcoin hơn là thông qua ETF.
Những người theo dõi ngành dự đoán năm 2024 sẽ được một thị trường tiền điện tử tăng giá mới tô điểm. Theo de Lastours, nếu dự đoán của họ trở thành hiện thực, nó có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư, có nghĩa là các sản phẩm hiện có như sản phẩm từ CoinShares sẽ “thu được nhiều lợi nhuận hơn các ngân hàng”.
Một lý do nữa là vì các ngân hàng có ít nguồn lực được phân bổ cho blockchain ở hầu hết các tổ chức tài chính châu Âu so với các tổ chức tài chính ở Hoa Kỳ.
Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư châu Âu sẽ không có quyền truy cập vào các quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ.
Patrick Hansen, giám đốc chiến lược EU và chính sách tại nhà cung cấp stablecoin Circle đăng trên LinkedIn:
“Mặc dù Hoa Kỳ phải mất vài năm để bắt kịp, nhưng nếu các quỹ Bitcoin ETF này được chấp thuận như mong đợi, các nhà đầu tư Hoa Kỳ sẽ có những lựa chọn rẻ hơn và an toàn hơn nhiều cho các sản phẩm chứng khoán dựa trên Bitcoin so với các nhà đầu tư EU”.
Các tổ chức trị giá hàng tỷ đô la
Tuy nhiên, không phải ai cũng đồng ý rằng sự cường điệu về ETF sẽ dừng lại ở biên giới châu Âu.Thomas Romain, giám đốc thương mại của sàn giao dịch Bitpanda ở Pháp, nhận xét:
“Tôi nghĩ sẽ không hợp lý khi so sánh bất kỳ sản phẩm tài chính Bitcoin nào với những sản phẩm chúng ta đang nói đến – và nó thực sự có quy mô nhỏ”.
Đó là bởi vì không giống như những công ty nhỏ hơn, ở thị trường ngách như CoinShares hay 21shares, các công ty Hoa Kỳ trong danh sách chờ của SEC là “các tổ chức lớn quản lý hàng nghìn tỷ đô la”.
“Đây không chỉ là câu chuyện của Hoa Kỳ, nó là bước tiếp theo trong hành trình thay đổi lớn trong ngành tài chính hướng tới nắm bắt các tài sản kỹ thuật số”.
Romain kỳ vọng sẽ thấy các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ mới theo đuổi danh tiếng của những công ty như BlackRock, Fidelity Investments và Grayscale.
“Bất kỳ ngân hàng hoặc tổ chức tài chính châu Âu nào không sẵn sàng thích ứng sẽ nhanh chóng bị bỏ lại phía sau.
Credit: @Đình Đình Theo DLNews
Last edited:
