Sự sụp đổ gần đây của dự án stablecoin được gọi là Terra là một trong những thảm họa lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử, quét sạch hàng trăm tỷ đô la. Đáp lại, nhà báo chuyên mục tiền điện tử David Z. Morris đã viết một chuyên mục khiêu khích, ví người sáng lập Terra Do Kwon với Elizabeth Holmes, người sáng lập Theranos, người đang chờ bản án hình sự vì tội lừa đảo — một số phận mà Morris tin rằng sẽ đến với Kwon.
Quan điểm đó là dễ hiểu. Giống như Holmes và công ty khởi nghiệp xét nghiệm máu thất bại của cô ấy, Kwon không ngừng thổi phồng một dự án đã mục ruỗng và đáp trả những người hoài nghi bằng cách đả kích với sự tức giận và khoa trương ("Tôi không tranh luận về người nghèo" là một trong những câu thoại khét tiếng của anh ấy ). Tệ hơn nữa, những trò hề của Kwon không chỉ khiến các nhà đầu tư giàu có - như trường hợp của Theranos - mà còn hàng nghìn người bình thường.
Những gì Kwon đã làm rất tệ. Nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là nó vi phạm pháp luật. Mọi người làm những điều khủng khiếp hàng ngày — chẳng hạn như từ chối giúp đỡ một con chó con đang chết đuối hoặc cư xử tàn nhẫn với ông bà — nhưng, vì lý do này hay lý do khác, những hành vi đó không bị coi là tội phạm. Và điều đó có thể chứng minh trường hợp của Kwon.
Theo Randall Eliason, một giáo sư luật và cựu công tố viên chuyên về tội phạm cổ cồn trắng, bất kỳ vụ án hình sự nào cũng phải cho thấy Kwon có hành vi gian lận thay vì tham gia vào quản lý yếu kém - một nhiệm vụ hiếm khi dễ dàng.
"Khi các quỹ đầu cơ và những quỹ khác mất nhiều tiền, điều đó không có nghĩa là có gian lận. Các công tố viên sẽ cần một số bằng chứng cho thấy đó không phải là một ý tưởng tồi hay một thất bại ngoạn mục", ông nói.
Eliason nói thêm rằng việc tổng hợp những bằng chứng như vậy là một thách thức vì thủ phạm không có khả năng bày ra kế hoạch lừa đảo của họ trong một cái gì đó giống như một email.
"Bạn không thường xuyên tìm thấy những email như vậy. Thay vào đó, nó thường là sự tích lũy của nhiều thứ và rất nhiều bằng chứng tình huống," ông nói. "Bạn sẽ không có một khẩu súng hút thuốc cổ điển."
Ông nói thêm rằng lý do của một thảm họa thị trường có vẻ rõ ràng trong nhận thức mới, nhưng không phải là trước - một điểm được nhấn mạnh bởi thực tế là không ai phải vào tù vì nhiều quyết định liều lĩnh dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là Kwon sẽ thoát khỏi bị truy tố hình sự ở Mỹ. Quy mô của sự sụp đổ Terra, cùng với các giao dịch âm thầm xung quanh nỗ lực cứu trợ đồng ổn định UST và mã thông báo chị em của nó là LUNA, có nghĩa là cơ quan thực thi pháp luật có khả năng đang điều tra, và thực sự có thể bật súng hút thuốc. Ngoài ra còn có vấn đề về nền tảng đầu tư của Terra, Anchor, hứa hẹn lợi nhuận được đảm bảo 20% - một lời đề nghị ngu ngốc đến mức liều lĩnh đến mức ít phạm tội nhất.
Ít nhất, chúng ta có thể mong đợi các cơ quan quản lý phi hình sự như SEC sẽ đánh Kwon bằng tất cả những gì họ có về tiền phạt và hình phạt nghề nghiệp. Đặt cược an toàn rằng Kwon sẽ bị cấm tham gia bất kỳ loại hình kinh doanh nào liên quan đến chứng khoán ở Mỹ và anh ta sẽ tránh đặt chân lên đất Mỹ trong tương lai gần.
Trong khi đó, ngay cả khi các công tố viên Hoa Kỳ không thể đưa ra một vụ án hình sự, thì đó có thể không phải là trường hợp ở Hàn Quốc quê hương của Kwon, nơi mà sự cố Terra đã khiến chính phủ kêu gọi điều tra và hàng loạt các vụ kiện dân sự. Một trong những luật sư tham gia vào quá trình tố tụng đó nói với một tờ báo Hàn Quốc rằng Kwon "có thể bị trừng phạt vì tội gian lận nếu giao thức Anchor của Terra được chứng minh là một kế hoạch Ponzi."
Công ty quan hệ công chúng của Kwon đã từ chối đưa ra bình luận ngay lập tức về khả năng anh ta sẽ tiếp xúc với các thủ tục tố tụng hình sự. Điểm mấu chốt là, cũng như những người khác làm điều xấu, Kwon sẽ bị tổn hại nghiêm trọng đến danh tiếng của mình, nhưng ít nhất là bây giờ, dường như không có khả năng sớm nhìn thấy phòng giam.
Quan điểm đó là dễ hiểu. Giống như Holmes và công ty khởi nghiệp xét nghiệm máu thất bại của cô ấy, Kwon không ngừng thổi phồng một dự án đã mục ruỗng và đáp trả những người hoài nghi bằng cách đả kích với sự tức giận và khoa trương ("Tôi không tranh luận về người nghèo" là một trong những câu thoại khét tiếng của anh ấy ). Tệ hơn nữa, những trò hề của Kwon không chỉ khiến các nhà đầu tư giàu có - như trường hợp của Theranos - mà còn hàng nghìn người bình thường.
Những gì Kwon đã làm rất tệ. Nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là nó vi phạm pháp luật. Mọi người làm những điều khủng khiếp hàng ngày — chẳng hạn như từ chối giúp đỡ một con chó con đang chết đuối hoặc cư xử tàn nhẫn với ông bà — nhưng, vì lý do này hay lý do khác, những hành vi đó không bị coi là tội phạm. Và điều đó có thể chứng minh trường hợp của Kwon.
Theo Randall Eliason, một giáo sư luật và cựu công tố viên chuyên về tội phạm cổ cồn trắng, bất kỳ vụ án hình sự nào cũng phải cho thấy Kwon có hành vi gian lận thay vì tham gia vào quản lý yếu kém - một nhiệm vụ hiếm khi dễ dàng.
"Khi các quỹ đầu cơ và những quỹ khác mất nhiều tiền, điều đó không có nghĩa là có gian lận. Các công tố viên sẽ cần một số bằng chứng cho thấy đó không phải là một ý tưởng tồi hay một thất bại ngoạn mục", ông nói.
Eliason nói thêm rằng việc tổng hợp những bằng chứng như vậy là một thách thức vì thủ phạm không có khả năng bày ra kế hoạch lừa đảo của họ trong một cái gì đó giống như một email.
"Bạn không thường xuyên tìm thấy những email như vậy. Thay vào đó, nó thường là sự tích lũy của nhiều thứ và rất nhiều bằng chứng tình huống," ông nói. "Bạn sẽ không có một khẩu súng hút thuốc cổ điển."
Ông nói thêm rằng lý do của một thảm họa thị trường có vẻ rõ ràng trong nhận thức mới, nhưng không phải là trước - một điểm được nhấn mạnh bởi thực tế là không ai phải vào tù vì nhiều quyết định liều lĩnh dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là Kwon sẽ thoát khỏi bị truy tố hình sự ở Mỹ. Quy mô của sự sụp đổ Terra, cùng với các giao dịch âm thầm xung quanh nỗ lực cứu trợ đồng ổn định UST và mã thông báo chị em của nó là LUNA, có nghĩa là cơ quan thực thi pháp luật có khả năng đang điều tra, và thực sự có thể bật súng hút thuốc. Ngoài ra còn có vấn đề về nền tảng đầu tư của Terra, Anchor, hứa hẹn lợi nhuận được đảm bảo 20% - một lời đề nghị ngu ngốc đến mức liều lĩnh đến mức ít phạm tội nhất.
Ít nhất, chúng ta có thể mong đợi các cơ quan quản lý phi hình sự như SEC sẽ đánh Kwon bằng tất cả những gì họ có về tiền phạt và hình phạt nghề nghiệp. Đặt cược an toàn rằng Kwon sẽ bị cấm tham gia bất kỳ loại hình kinh doanh nào liên quan đến chứng khoán ở Mỹ và anh ta sẽ tránh đặt chân lên đất Mỹ trong tương lai gần.
Trong khi đó, ngay cả khi các công tố viên Hoa Kỳ không thể đưa ra một vụ án hình sự, thì đó có thể không phải là trường hợp ở Hàn Quốc quê hương của Kwon, nơi mà sự cố Terra đã khiến chính phủ kêu gọi điều tra và hàng loạt các vụ kiện dân sự. Một trong những luật sư tham gia vào quá trình tố tụng đó nói với một tờ báo Hàn Quốc rằng Kwon "có thể bị trừng phạt vì tội gian lận nếu giao thức Anchor của Terra được chứng minh là một kế hoạch Ponzi."
Công ty quan hệ công chúng của Kwon đã từ chối đưa ra bình luận ngay lập tức về khả năng anh ta sẽ tiếp xúc với các thủ tục tố tụng hình sự. Điểm mấu chốt là, cũng như những người khác làm điều xấu, Kwon sẽ bị tổn hại nghiêm trọng đến danh tiếng của mình, nhưng ít nhất là bây giờ, dường như không có khả năng sớm nhìn thấy phòng giam.
