Hành động giá của Bitcoin đang là chủ đề nói đến nhiều trong tuần này. Dựa trên tâm trạng hiện tại được thể hiện bởi người tham gia thị trường trên mạng xã hội, có thể hầu như coi rằng thị trường bò đang được chờ đợi đã bắt đầu.
Khi giá BTC tăng 16.1% từ ngày 22 tháng 10 đến ngày 24 tháng 10, những nhà giao dịch ủn bearish sử dụng hợp đồng tương lai đã thanh lý lên đến 230 triệu đô la. Một dấu hiệu nổi bật là sự thay đổi về lợi nhuận mở của Bitcoin (OI) - một chỉ số phản ánh tổng số hợp đồng tương lai hoạt động.
Bằng chứng cho thấy các đơn đặt hàng ngắn hạn của Bitcoin đã được thực hiện đột ngột vào ngày 22 tháng 10, nhưng họ không sử dụng đòn bẩy quá nhiều.
Trong thời kỳ thị trường tăng trưởng, lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai BTC tăng từ 13.1 tỷ đô la lên 14 tỷ đô la. Điều này hoàn toàn khác biệt so với ngày 17 tháng 8, khi giá Bitcoin giảm 9.2% trong vòng 36 giờ. Sự chuyển động đột ngột đó đã gây ra việc thanh lý hợp đồng dài hạn trị giá 416 triệu đô la, mặc dù phần trăm thay đổi giá không cao. Lúc đó, lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai Bitcoin giảm từ 12 tỷ đô la xuống còn 11.3 tỷ đô la.
Dữ liệu dường như đã xác nhận lý thuyết chảy gamma lan truyền, ngụ ý rằng các nhà làm thị trường "đuổi theo" các đơn đặt hàng stop loss.
Một người dùng Bitcoin đã giải thích trên mạng xã hội về 35,195 đô la.
"Nến kỳ diệu BTC đều nhất quán khi những người giao dịch bị loại ra khỏi vị trí Short (32.000 - 33.000 đô la). Đây là hiện tượng gamma squeeze, không phải tự nhiên."
Vấn đề quan trọng nhất với lý thuyết Short squeeze là sự tăng lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai BTC. Điều này cho thấy rằng ngay cả khi có sự thanh lý liên quan, nhu cầu cho các vị trí đòn bẩy mới vượt xa số lượng vị trí đang cần được đóng cửa.
Changpeng Zhao và BNB góp phần vào hành động giá của Bitcoin?
Một lý thuyết thú vị khác từ người dùng M4573RCH trên .
Theo lý thuyết của M4573RCH, sau khi can thiệp thành công, CZ sẽ trả lãi về Venus Protocol và mua lại Bitcoin bằng BNB để "cân bằng" vị trí.
Đáng chú ý, cung cấp BNB trên nền tảng vượt quá 1.2 triệu token, trị giá 278 triệu đô la. Vì vậy, giả sử 50% vị trí được kiểm soát bởi một cá nhân, đó sẽ đủ để tạo ra một vị trí đòn bẩy với giá trị 695 triệu đô la sử dụng đòn bẩy 5 lần trên hợp đồng tương lai Bitcoin.
Tất nhiên, sẽ không bao giờ có khả năng xác nhận hoặc bác bỏ các sự suy đoán như sự điều khiển Venus-BNB hoặc "gamma squeeze" trong các sản phẩm tương lai của Bitcoin. Cả hai lý thuyết đều có vẻ hợp lý, nhưng cũng không thể xác định các thực thể tham gia hoặc cơ sở lý do đằng sau thời điểm đó.
Lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai BTC tăng cho thấy có các vị trí đòn bẩy mới đã vào thị trường. Xu hướng này có lẽ đã được thúc đẩy bởi tin tức rằng Học viện BlackRock về Bitcoin đã được niêm yết trên Cơ quan Lưu trữ và Xử lý, mặc dù sự kiện này không tăng khả năng ủy quyền của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ .
Các sản phẩm tương lai Bitcoin cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh và tiềm năng để có thêm lợi nhuận
Để hiểu cách những người giao dịch chuyên nghiệp đang định vị bản thân sau sự tăng giá đột ngột, chúng ta nên phân tích các chỉ số tương lai BTC. Thông thường, hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng giao dịch với mức giá giao dịch hàng năm từ 5% đến 10% trên thị trường giao dịch tiền mặt, ngụ ý rằng người bán cần nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán.
Giá trị chênh lệch của hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt 9.5% vào ngày 24 tháng 10, đánh dấu mức cao nhất trong hơn một năm. Điều đáng chú ý hơn, nó đã vượt qua mức ngưỡng trung lập 5% vào ngày 23 tháng 10, kết thúc một giai đoạn chín tuần được thống trị bởi tâm trạng bearish và nhu cầu thấp cho các vị trí đòn bẩy dài hạn.
Để đánh giá liệu việc vượt qua mức 34.000 đô la có dẫn đến sự lạc quan quá mức hay không, người giao dịch nên xem xét thị trường tùy chọn Bitcoin. Khi có dự đoán về giá Bitcoin giảm, chênh lệch delta 25% thường tăng lên trên 7%, trong khi những giai đoạn euforia thường thấy nó giảm xuống dưới -7%.
Chênh lệch delta 25% của các tùy chọn Bitcoin đã chuyển từ trạng thái trung lập thành lạc quan vào ngày 19 tháng 10 và tiếp tục trong hướng này cho đến khi đạt -18% vào ngày 22 tháng 10. Do đó, ngụ ý rằng có sự lạc quan quá mức, với tùy chọn Put được giao dịch với giá giảm giá. Ngưỡng -7% hiện tại cho thấy nhu cầu có phần cân bằng giữa tùy chọn Call và tùy chọn Bán.
Dù cho đến nay, không có gì có thể khẳng định được sự tăng giá đột ngột này, nó đã giúp những người giao dịch chuyên nghiệp thoát khỏi một giai đoạn bi quan. Tuy nhiên, điều đó không đủ để biện minh về giá trị quá đánh giá của các tùy chọn mua - một dấu hiệu tích cực. Hơn nữa, không có dấu hiệu về đòn bẩy quá mức từ phía người mua, khi các spread hợp đồng tương lai vẫn ở mức 8% khiêm tốn.
Mặc dù vẫn có nhiều sự suy đoán liên quan đến việc phê duyệt một ETF Bitcoin giao dịch tiền mặt, có đủ bằng chứng để ủng hộ sự tăng dòng tiền lành mạnh, ủng hộ khả năng giá tăng vượt quá mức 35.000 đô la.
Nguồn:
tradecoind2.com
Khi giá BTC tăng 16.1% từ ngày 22 tháng 10 đến ngày 24 tháng 10, những nhà giao dịch ủn bearish sử dụng hợp đồng tương lai đã thanh lý lên đến 230 triệu đô la. Một dấu hiệu nổi bật là sự thay đổi về lợi nhuận mở của Bitcoin (OI) - một chỉ số phản ánh tổng số hợp đồng tương lai hoạt động.
Bằng chứng cho thấy các đơn đặt hàng ngắn hạn của Bitcoin đã được thực hiện đột ngột vào ngày 22 tháng 10, nhưng họ không sử dụng đòn bẩy quá nhiều.
Trong thời kỳ thị trường tăng trưởng, lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai BTC tăng từ 13.1 tỷ đô la lên 14 tỷ đô la. Điều này hoàn toàn khác biệt so với ngày 17 tháng 8, khi giá Bitcoin giảm 9.2% trong vòng 36 giờ. Sự chuyển động đột ngột đó đã gây ra việc thanh lý hợp đồng dài hạn trị giá 416 triệu đô la, mặc dù phần trăm thay đổi giá không cao. Lúc đó, lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai Bitcoin giảm từ 12 tỷ đô la xuống còn 11.3 tỷ đô la.
Dữ liệu dường như đã xác nhận lý thuyết chảy gamma lan truyền, ngụ ý rằng các nhà làm thị trường "đuổi theo" các đơn đặt hàng stop loss.
Một người dùng Bitcoin đã giải thích trên mạng xã hội về 35,195 đô la.
"Nến kỳ diệu BTC đều nhất quán khi những người giao dịch bị loại ra khỏi vị trí Short (32.000 - 33.000 đô la). Đây là hiện tượng gamma squeeze, không phải tự nhiên."
Vấn đề quan trọng nhất với lý thuyết Short squeeze là sự tăng lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai BTC. Điều này cho thấy rằng ngay cả khi có sự thanh lý liên quan, nhu cầu cho các vị trí đòn bẩy mới vượt xa số lượng vị trí đang cần được đóng cửa.
Changpeng Zhao và BNB góp phần vào hành động giá của Bitcoin?
Một lý thuyết thú vị khác từ người dùng M4573RCH trên .
Theo lý thuyết của M4573RCH, sau khi can thiệp thành công, CZ sẽ trả lãi về Venus Protocol và mua lại Bitcoin bằng BNB để "cân bằng" vị trí.
Đáng chú ý, cung cấp BNB trên nền tảng vượt quá 1.2 triệu token, trị giá 278 triệu đô la. Vì vậy, giả sử 50% vị trí được kiểm soát bởi một cá nhân, đó sẽ đủ để tạo ra một vị trí đòn bẩy với giá trị 695 triệu đô la sử dụng đòn bẩy 5 lần trên hợp đồng tương lai Bitcoin.
Tất nhiên, sẽ không bao giờ có khả năng xác nhận hoặc bác bỏ các sự suy đoán như sự điều khiển Venus-BNB hoặc "gamma squeeze" trong các sản phẩm tương lai của Bitcoin. Cả hai lý thuyết đều có vẻ hợp lý, nhưng cũng không thể xác định các thực thể tham gia hoặc cơ sở lý do đằng sau thời điểm đó.
Lợi nhuận mở của hợp đồng tương lai BTC tăng cho thấy có các vị trí đòn bẩy mới đã vào thị trường. Xu hướng này có lẽ đã được thúc đẩy bởi tin tức rằng Học viện BlackRock về Bitcoin đã được niêm yết trên Cơ quan Lưu trữ và Xử lý, mặc dù sự kiện này không tăng khả năng ủy quyền của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ .
Các sản phẩm tương lai Bitcoin cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh và tiềm năng để có thêm lợi nhuận
Để hiểu cách những người giao dịch chuyên nghiệp đang định vị bản thân sau sự tăng giá đột ngột, chúng ta nên phân tích các chỉ số tương lai BTC. Thông thường, hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng giao dịch với mức giá giao dịch hàng năm từ 5% đến 10% trên thị trường giao dịch tiền mặt, ngụ ý rằng người bán cần nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán.
Giá trị chênh lệch của hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt 9.5% vào ngày 24 tháng 10, đánh dấu mức cao nhất trong hơn một năm. Điều đáng chú ý hơn, nó đã vượt qua mức ngưỡng trung lập 5% vào ngày 23 tháng 10, kết thúc một giai đoạn chín tuần được thống trị bởi tâm trạng bearish và nhu cầu thấp cho các vị trí đòn bẩy dài hạn.
Để đánh giá liệu việc vượt qua mức 34.000 đô la có dẫn đến sự lạc quan quá mức hay không, người giao dịch nên xem xét thị trường tùy chọn Bitcoin. Khi có dự đoán về giá Bitcoin giảm, chênh lệch delta 25% thường tăng lên trên 7%, trong khi những giai đoạn euforia thường thấy nó giảm xuống dưới -7%.
Chênh lệch delta 25% của các tùy chọn Bitcoin đã chuyển từ trạng thái trung lập thành lạc quan vào ngày 19 tháng 10 và tiếp tục trong hướng này cho đến khi đạt -18% vào ngày 22 tháng 10. Do đó, ngụ ý rằng có sự lạc quan quá mức, với tùy chọn Put được giao dịch với giá giảm giá. Ngưỡng -7% hiện tại cho thấy nhu cầu có phần cân bằng giữa tùy chọn Call và tùy chọn Bán.
Dù cho đến nay, không có gì có thể khẳng định được sự tăng giá đột ngột này, nó đã giúp những người giao dịch chuyên nghiệp thoát khỏi một giai đoạn bi quan. Tuy nhiên, điều đó không đủ để biện minh về giá trị quá đánh giá của các tùy chọn mua - một dấu hiệu tích cực. Hơn nữa, không có dấu hiệu về đòn bẩy quá mức từ phía người mua, khi các spread hợp đồng tương lai vẫn ở mức 8% khiêm tốn.
Mặc dù vẫn có nhiều sự suy đoán liên quan đến việc phê duyệt một ETF Bitcoin giao dịch tiền mặt, có đủ bằng chứng để ủng hộ sự tăng dòng tiền lành mạnh, ủng hộ khả năng giá tăng vượt quá mức 35.000 đô la.
Nguồn:
Did Changpeng Zhao and BNB Help Drive Bitcoin Price Action? - TRADECOIN D2 (BETA)
Bitcoin's price action is the talk of the town this week. Based on the current sentiment expressed by market participants on social networks, it can almost be
tradecoind2.com
