Các công cụ phái sinh Bitcoin đã lật, cho thấy đà tăng được thấy trong tháng qua hiện đã không còn, trong khi mối tương quan giữa Bitcoin với các thị trường truyền thống đã tăng lên đáng kể.
Thú vị hơn, đây là lần thứ 6 mức hỗ trợ 41.800 đô la được test trong vòng chưa đầy 1 tháng. Các trader hiện đang đặt câu hỏi liệu động thái mới nhất có phải là dấu hiệu của sức mạnh hay không và động lực thúc đẩy mức tăng tiềm năng trên 44.000 đô la có thể là gì.
Chỉ số giá Bitcoin 12 giờ | Nguồn: TradingView
Một số nhà phân tích cho rằng điều chỉnh giá BTC 9,1% vào ngày 12/1 là do dòng vốn chảy ra của các thợ đào Bitcoin, với CryptoQuant báo cáo BTC trị giá gần 1 tỷ đô la đã được gửi đến các sàn giao dịch – mức cao nhất trong 6 năm.
Các nhà đầu tư lo ngại hashrate của Bitcoin, vốn đã tăng 44% trong 6 tháng qua, sẽ buộc các thợ đào phải bán coin với tốc độ cao hơn nhiều, bao gồm cả các vị thế nắm giữ của họ.
Nhà quản lý tài sản kỹ thuật số CoinShares dự đoán chi phí trung bình để khai thác 1 BTC sau đợt halving tháng 4/2024 sẽ tăng lên 37.800 đô la.
Báo cáo của CoinShares bao gồm 19% công suất hash khai thác Bitcoin hiện tại và ước tính chỉ có 5 trong số 14 công ty được phân tích sẽ vẫn có lời sau halving. Về bản chất, các trader có lý do để tin rằng dòng tiền chảy ra sàn giao dịch của các thợ đào Bitcoin có thể tiếp tục.
Điều kỳ lạ là cả hợp đồng tương lai S&P 500 và giá vàng tính bằng đô la Mỹ đều tăng 0,5% trong cùng kỳ. Trên thực tế, mối tương quan 50 ngày của Bitcoin với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và vàng đã ở mức cao trong tháng qua.
Tương quan BTC trong 50 ngày so với vàng (xanh lam) và hợp đồng tương lai S&P 500 (cam) | Nguồn: TradingView
Lưu ý mối tương quan giá trong 50 ngày của Bitcoin so với vàng đã ở mức trên 65% kể từ tháng 11 và trên 75% so với hợp đồng tương lai S&P 500 trong 3 tuần qua.
Những con số đó thay đổi đáng kể theo thời gian, nhưng dữ liệu mới nhất báo hiệu các động lực kinh tế vĩ mô đã ảnh hưởng đến tài sản truyền thống và Bitcoin theo cách tương tự.
Ví dụ, Đức, nền kinh tế lớn nhất Châu Âu, vào ngày 15/1 đã công bố mức giảm tổng sản phẩm quốc nội đã điều chỉnh 0,1% vào năm 2023 so với năm trước. Đáng lo ngại hơn, Bộ kinh tế Đức cho biết “các chỉ số ban đầu hiện tại không báo hiệu kinh tế phục hồi nhanh chóng”, theo Reuters.
Tại Mỹ, lạm phát vẫn là mối lo ngại lớn nhất sau khi Chỉ số giá tiêu dùng tăng 3,4% trong tháng 11. Theo Rubeela Farooqi, nhà kinh tế trưởng tại High Frequency Economics, “những số liệu này ủng hộ quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ rằng lập trường chính sách sẽ vẫn hạn chế trong một thời gian”.
Nói tóm lại, các nhà đầu tư nhận ra có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến để các ngân hàng trung ương giảm lãi suất một cách hiệu quả, khiến các nhà đầu tư ưa chuộng đầu tư vào thu nhập cố định.
Một mặt, có khả năng Hoa Kỳ sẽ ban hành các gói kích thích trị giá hàng nghìn tỷ đô la do hạn chế về ngân sách. Mặt khác, áp lực lạm phát hạn chế khả năng hạ lãi suất của các ngân hàng trung ương.
Các trader chuyên nghiệp thích hợp đồng hàng tháng hơn do không có funding rate. Ở các thị trường trung lập, các công cụ này giao dịch với mức phí chênh lệch từ 5% đến 10% để tính thời gian thanh toán kéo dài.
Phí chênh lệch hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas
Dữ liệu tiết lộ phí chênh lệch hợp đồng tương lai BTC ổn định ở mức 9%, dưới ngưỡng trung lập – trái ngược với đà tăng kéo dài cho đến ngày 12/1.
Mặc dù khác xa với cấu trúc giảm giá vốn đòi hỏi phí chênh lệch hàng năm dưới 5%, nhưng rõ ràng là các nhà đầu tư Bitcoin không còn mong đợi giá của nó sẽ tăng trong ngắn hạn.
Người ta có thể không bao giờ tìm ra chính xác điều gì đã kích hoạt điều chỉnh xuống mức 41.690 đô la và nó cũng có thể liên quan đến việc CEO Larry Fink của BlackRock, gọi ETF giao ngay là “bước đệm đơn thuần để token hóa” các tài sản trong thế giới thực, điều này chắc chắn không có lợi cho giá BTC trong ngắn hạn.
Fink gần đây cũng đã bình luận về Bitcoin, nói rằng:
“Tôi không tin nó sẽ trở thành tiền tệ. Tôi tin rằng đó là một loại tài sản”.
Credit: Minh Anh Theo Cointelegraph
Giá Bitcoin có khả năng phục hồi trên 41.800 đô la
Giá BTC đã biến động vừa phải vào cuối ngày 14/1 khi giá của nó giảm xuống còn 41.690 đô la, giảm 3% vào ngày 15/1.Thú vị hơn, đây là lần thứ 6 mức hỗ trợ 41.800 đô la được test trong vòng chưa đầy 1 tháng. Các trader hiện đang đặt câu hỏi liệu động thái mới nhất có phải là dấu hiệu của sức mạnh hay không và động lực thúc đẩy mức tăng tiềm năng trên 44.000 đô la có thể là gì.
Chỉ số giá Bitcoin 12 giờ | Nguồn: TradingView
Một số nhà phân tích cho rằng điều chỉnh giá BTC 9,1% vào ngày 12/1 là do dòng vốn chảy ra của các thợ đào Bitcoin, với CryptoQuant báo cáo BTC trị giá gần 1 tỷ đô la đã được gửi đến các sàn giao dịch – mức cao nhất trong 6 năm.
Các nhà đầu tư lo ngại hashrate của Bitcoin, vốn đã tăng 44% trong 6 tháng qua, sẽ buộc các thợ đào phải bán coin với tốc độ cao hơn nhiều, bao gồm cả các vị thế nắm giữ của họ.
Nhà quản lý tài sản kỹ thuật số CoinShares dự đoán chi phí trung bình để khai thác 1 BTC sau đợt halving tháng 4/2024 sẽ tăng lên 37.800 đô la.
Báo cáo của CoinShares bao gồm 19% công suất hash khai thác Bitcoin hiện tại và ước tính chỉ có 5 trong số 14 công ty được phân tích sẽ vẫn có lời sau halving. Về bản chất, các trader có lý do để tin rằng dòng tiền chảy ra sàn giao dịch của các thợ đào Bitcoin có thể tiếp tục.
Tương quan giữa BTC và vàng, chứng khoán tăng
Giá BTC tương đối ổn định trong 30 ngày kết thúc vào ngày 15/1, có nghĩa là sự ra mắt của quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay vào ngày 11/1 ít có tác động, ít nhất là trong khung thời gian dài hơn.Điều kỳ lạ là cả hợp đồng tương lai S&P 500 và giá vàng tính bằng đô la Mỹ đều tăng 0,5% trong cùng kỳ. Trên thực tế, mối tương quan 50 ngày của Bitcoin với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và vàng đã ở mức cao trong tháng qua.
Tương quan BTC trong 50 ngày so với vàng (xanh lam) và hợp đồng tương lai S&P 500 (cam) | Nguồn: TradingView
Lưu ý mối tương quan giá trong 50 ngày của Bitcoin so với vàng đã ở mức trên 65% kể từ tháng 11 và trên 75% so với hợp đồng tương lai S&P 500 trong 3 tuần qua.
Những con số đó thay đổi đáng kể theo thời gian, nhưng dữ liệu mới nhất báo hiệu các động lực kinh tế vĩ mô đã ảnh hưởng đến tài sản truyền thống và Bitcoin theo cách tương tự.
Ví dụ, Đức, nền kinh tế lớn nhất Châu Âu, vào ngày 15/1 đã công bố mức giảm tổng sản phẩm quốc nội đã điều chỉnh 0,1% vào năm 2023 so với năm trước. Đáng lo ngại hơn, Bộ kinh tế Đức cho biết “các chỉ số ban đầu hiện tại không báo hiệu kinh tế phục hồi nhanh chóng”, theo Reuters.
Tại Mỹ, lạm phát vẫn là mối lo ngại lớn nhất sau khi Chỉ số giá tiêu dùng tăng 3,4% trong tháng 11. Theo Rubeela Farooqi, nhà kinh tế trưởng tại High Frequency Economics, “những số liệu này ủng hộ quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ rằng lập trường chính sách sẽ vẫn hạn chế trong một thời gian”.
Nói tóm lại, các nhà đầu tư nhận ra có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến để các ngân hàng trung ương giảm lãi suất một cách hiệu quả, khiến các nhà đầu tư ưa chuộng đầu tư vào thu nhập cố định.
Một mặt, có khả năng Hoa Kỳ sẽ ban hành các gói kích thích trị giá hàng nghìn tỷ đô la do hạn chế về ngân sách. Mặt khác, áp lực lạm phát hạn chế khả năng hạ lãi suất của các ngân hàng trung ương.
Dữ liệu hợp đồng tương lai Bitcoin không còn lạc quan nữa
Để hiểu liệu các nhà đầu tư Bitcoin có chuyển sang xu hướng giảm giá hay không, người ta nên phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai BTC, còn được gọi là lãi suất cơ bản.Các trader chuyên nghiệp thích hợp đồng hàng tháng hơn do không có funding rate. Ở các thị trường trung lập, các công cụ này giao dịch với mức phí chênh lệch từ 5% đến 10% để tính thời gian thanh toán kéo dài.
Phí chênh lệch hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas
Dữ liệu tiết lộ phí chênh lệch hợp đồng tương lai BTC ổn định ở mức 9%, dưới ngưỡng trung lập – trái ngược với đà tăng kéo dài cho đến ngày 12/1.
Mặc dù khác xa với cấu trúc giảm giá vốn đòi hỏi phí chênh lệch hàng năm dưới 5%, nhưng rõ ràng là các nhà đầu tư Bitcoin không còn mong đợi giá của nó sẽ tăng trong ngắn hạn.
Người ta có thể không bao giờ tìm ra chính xác điều gì đã kích hoạt điều chỉnh xuống mức 41.690 đô la và nó cũng có thể liên quan đến việc CEO Larry Fink của BlackRock, gọi ETF giao ngay là “bước đệm đơn thuần để token hóa” các tài sản trong thế giới thực, điều này chắc chắn không có lợi cho giá BTC trong ngắn hạn.
Fink gần đây cũng đã bình luận về Bitcoin, nói rằng:
“Tôi không tin nó sẽ trở thành tiền tệ. Tôi tin rằng đó là một loại tài sản”.
Credit: Minh Anh Theo Cointelegraph
