Alpari - Phân tích thị trường mỗi ngày

[Alpari]

Tuần này: Những người đầu cơ giá lên trên đồng Euro hy vọng về chỉ số CPI cao hơn

EURUSD đã kéo dài đà giảm từ đầu năm đến nay sau khi dữ liệu giảm phát PCE của Mỹ cao hơn dự kiến vào thứ Sáu (thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang) đã chuyển thành sức mạnh của đồng đô la Mỹ trên diện rộng.

Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên trên đồng Euro hy vọng sẽ phục hồi vào cuối tuần này:

Thứ Hai, ngày 27/02
- EUR: Niềm tin kinh tế tháng 2 của Eurozone; bài phát biểu của Nhà kinh tế học trưởng của ECB, Philip Lane
- GBP: Bài phát biểu của Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Ben Broadbent

Thứ Ba, ngày 28/02
- JPY: Sản lượng công nghiệp tháng 1, doanh số bán lẻ của Nhật Bản
- AUD: Doanh số bán lẻ tháng 1 của Australia
- CAD: GDP tháng 12 của Canađa
- USD: Niềm tin tiêu dùng tháng 2 của Mỹ; Chủ tịch Fed tại Chicago, Austan Goolsbee phát biểu

Thứ Tư, ngày 01/03
- AUD: GDP Quý 4 của Australia
- CNH: PMI tháng 2 của Trung Quốc
- EUR: PMI sản xuất tháng 2 của Eurozone (chính thức)
- GBP: PMI sản xuất tháng 2 của Vương quốc Anh (chính thức); Bài phát biểu của Thống đốc BOE, Andrew Bailey
- USD: Chỉ số Sản xuất tháng 2 của Mỹ theo ISM

Thứ Năm, ngày 02/03
- EUR: CPI tháng 2, biên bản cuộc họp của ECB, tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 của Eurozone
- GBP: Bài phát biểu của Nhà kinh tế học Trưởng của BOE, Huw Pill
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ

Thứ Sáu, ngày 03/03
- JPY: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 của Nhật Bản; CPI tháng 2 của Tokyo
- CNH: PMI dịch vụ tháng 2 của Trung Quốc
- EUR: PPI tháng 1, PMI dịch vụ tháng 2 (chính thức) của Eurozone

Chúng ta nhận được những con số lạm phát mới từ eurozone vào thứ Năm với số liệu cơ bản dự kiến sẽ tiết lộ một sự suy giảm khiêm tốn.

Dưới đây là những dự báo thị trường về chỉ số giá tiêu dùng tháng 2/2023 cho nền kinh tế Eurozone:

- Hàng năm: Cao hơn 8,2% so với tháng 2/2022 (thấp hơn mức tăng 8,6% hàng năm của tháng 1)
- Hàng tháng: 0,5% so với tháng 1/2023 (cao hơn mức giảm 0,2% của tháng 1 so với tháng 12/2022)
- Hàng năm cơ bản: 5,3% (khớp với mức tăng 5,3% hàng năm của tháng 1)

Lưu ý rằng báo cáo cơ bản, loại bỏ chi phí năng lượng và thực phẩm biến động, gần đây đã được điều chỉnh cao hơn 1/10 so với mức cao nhất mọi thời đại và là con số quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách.

Do đó, nếu dữ liệu lạm phát của tuần này vượt quá dự báo của thị trường đã liệt kê ở trên, đồng Euro dự kiến sẽ tăng cao hơn.

Mức tăng của đồng Euro được xác định dựa trên các vụ cá cược rằng Ngân hàng Trung ương Châu u sẽ phải tăng lãi suất cơ bản cao hơn dự kiến trước đây.

Vào cùng ngày hôm đó (Thứ Năm, ngày 02/03), biên bản cuộc họp tháng 2 của ECB được công bố và bất kỳ cuộc trò chuyện nào từ các quan chức về lộ trình dự kiến cho lãi suất sau tháng 3 sẽ được thị trường nắm bắt.

Nhìn vào biểu đồ giá …

Đồng euro đã mất hỗ trợ quanh mức Fibonacci 38.2% quanh mức 1.06 do đồng đô la Mỹ tăng mạnh.

Đường hỗ trợ mạnh tiếp theo có thể đến vào khoảng 1.04832 từ mức thấp của chu kỳ tháng 1/2023. Đồng thời, những người đầu cơ giá lên trên đồng euro sẽ chờ đợi báo cáo lạm phát nóng hơn dự kiến trong tuần này để cố gắng đưa EURUSD tăng trở lại trên mốc 1.06.

Và từ góc độ kỹ thuật, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày của EURUSD đã giảm xuống gần ngưỡng 30 một cách đáng kinh ngạc, biểu thị các điều kiện “bán quá mức”.

Những người đầu cơ giá lên trên đồng Euro sẽ hy vọng lặp lại các trường hợp của năm ngoái, theo đó EURUSD có được sự phục hồi kỹ thuật khi chỉ số RSI chạm hoặc giảm xuống dưới mốc 30 đó.

 

[Alpari]

USD kết thúc tháng 2 ngay ngoài chu kỳ cao

Tháng trước là một tháng rất mạnh mẽ nhờ dữ liệu kinh tế lạc quan của Mỹ và Fedspeak hiếu chiến, với việc một số quan chức đặt lại mức tăng lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp của họ sau vài tuần nữa.

Thị trường tiền điện tử đã định giá lại chu kỳ tăng lãi suất của Fed với mức cao nhất lên tới 5,50% vào mùa hè.
Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, một đại diện được theo dõi rộng rãi cho chi phí đi vay toàn cầu, đã đạt mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 và chỉ còn cách mức tâm lý quan trọng 4%.

Những người đầu cơ giá lên trên đồng đô la đã phản ứng tích cực với DXY tăng khoảng 2,8% trong tháng 2 và chấm dứt 4 tháng giảm liên tiếp.

Đáy của chu kỳ ở mức 100.82 vài tuần trước đã giảm xuống dưới tâm điểm của đợt tăng giá năm 2021 ở mức 101.99 nhưng việc không đóng cửa dưới mức đó hàng tuần đã khiến người mua bảo vệ khu vực này và phục hồi trở lại.

Đợt phục hồi ấn tượng kéo dài bốn tuần hiện đang bị đình trệ ở mức Fib dài hạn tiếp theo (38.2%) quanh mức 105. Củng cố ngay sau mức cao là hành động giá bình thường khi xem xét đợt tăng giá được thấy vào tháng 2.

Đỉnh ngắn hạn tại 105.32 với đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 105.73. Nếu chúng ta mất mức thấp nhất của tuần này là 104.36, thì 104 và 103.82, mức cao đột biến dài hạn, sẽ xuất hiện.

Hiện tại, chính sách tiền tệ của Mỹ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu và chúng tôi có các công việc quan trọng và lạm phát vẫn sẽ được công bố trước cuộc họp tiếp theo của FOMC vào ngày 22/03.

Nếu dữ liệu đến này bắt đầu vẽ nên một bức tranh khác, thì chúng ta có thể thấy một số vụ cá cược hiếu chiến gần đây về việc Fed sẽ đạt 5,50% trong lãi suất quỹ của Fed.

Do đó, chúng tôi lưu ý rằng các mùa trong vài tháng tới được coi là tương đối tích cực đối với đồng bạc xanh. Tình hình địa chính trị cơ bản, khá nghiệt ngã cũng có thể giúp củng cố hỗ trợ cho đồng tiền dự trữ hàng đầu thế giới.

GBP vượt trội

Đồng bảng Anh tăng hơn 1% trong tuần này và gần đầu bảng xếp hạng FX G10.

Thỏa thuận Brexit được công bố vài ngày trước đã giúp đồng bảng Anh tăng cường tâm lý, vì “Khuôn khổ Windsor” mới giúp cuộc sống của các doanh nghiệp giao dịch với Bắc Ireland trở nên dễ dàng hơn. Nhưng thỏa thuận mới này không có khả năng thúc đẩy đầu tư vào Vương quốc Anh, cũng như không cải thiện các điều khoản thương mại giữa Vương quốc Anh và EU rộng lớn hơn.

Không còn nghi ngờ gì nữa, hiện tại có ít sự không chắc chắn hơn và các mối quan hệ chính trị được cải thiện làm giảm một số phí bảo hiểm rủi ro Brexit cứng bằng GBP.

Nhưng có lẽ các động lực dài hạn quan trọng hơn là tâm lý rủi ro toàn cầu và hành động của ngân hàng trung ương.

Hôm qua, GBP/USD đã đẩy lên mức trung bình động đơn giản 50 ngày ở mức 1.214 trước khi giảm mức tăng đó và đóng cửa yếu ở mức 1.202.

Đỉnh đó cần phải bị đánh bại với mức đóng cửa chính ở trên đó để xem 1.22 và hơn thế nữa. Hỗ trợ mạnh là các lần kiểm tra gần đây của đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày.

 

[Alpari]

S&P 500 bứt xuống dưới các đường hỗ trợ quan trọng

Tại thời điểm viết bài, các hợp đồng tương lai của S&P 500 đang kéo dài đợt giảm của tháng 2 sang tháng này.

Tại thời điểm viết bài, chỉ số chuẩn cho thị trường chứng khoán Mỹ đã xuống dưới mức trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày được theo dõi rộng rãi, trước đó đã bị phá vỡ dưới đường xu hướng tăng từ đáy tháng 10.

Vì sao chứng khoán Mỹ giảm?

Nói chung, thị trường chứng khoán Mỹ lo sợ về triển vọng lãi suất thậm chí còn cao hơn hoặc nhanh hơn dự kiến.

Rốt cuộc, đó là kẻ thù số 1 của S&P 500 vào năm ngoái. Và những nỗi sợ hãi như vậy đã được hồi sinh.

Để so sánh, hãy nhớ rằng bước sang năm 2023, S&P 500 ban đầu đã có một khởi đầu năm mới xuất sắc với hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất quá 5% (giới hạn trên của lãi suất quỹ của Fed hiện ở mức 4,75%).

Tuy nhiên, vào tháng 2/2023, các nhà đầu tư đã được xem dữ liệu cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn tuyển dụng mạnh mẽ, cũng như lạm phát của Mỹ tăng cao một cách ngoan cố, mặc dù Fed đã tăng lãi suất thêm 450 điểm cơ bản trong 12 tháng qua.

Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy Fed hiện phải tăng lãi suất chuẩn lên tới 5,5% để giảm bớt áp lực lạm phát.

Do đó, với mức lãi suất cao nhất của Mỹ được dự báo, chứng khoán đã gỡ bỏ một số mức tăng trong tháng 1 một cách hợp lý, đưa S&P 500 hiện xuống mức thấp nhất trong 6 tuần.

Điều tiếp theo với S&P 500 là gì?

Các đợt sụt giảm kéo dài hơn nữa có thể sớm mời những người đầu cơ giá xuống trên chứng khoán kiểm tra mức thấp nhất vào giữa tháng 1 tại mức 3885.5.

Sau đó, mức hỗ trợ mạnh hơn sẽ đến xung quanh mức thoái lui Fibonacci 23.6% từ mức cao kỷ lục của S&P 500 vào tháng 11/2021 cho đến mức thấp nhất vào tháng 10/2022.

Nếu đạt đến mức Fib 23.6% đó, về cơ bản, điều đó sẽ xóa sạch tất cả mức tăng từ đầu năm đến nay của S&P 500, hiện ở mức 2,9%.
Bao lâu trước khi S&P 500 đạt mức cao kỷ lục tiếp theo?

Nhìn chung, S&P 500 đã trải qua 290 ngày mà không có mức cao kỷ lục mới. Đây là khoảng thời gian dài nhất của nó với đỉnh mới kể từ Cuộc khủng hoảng Tài chính Toàn cầu (GFC)

Nhưng đối với bối cảnh phù hợp, 290 ngày này và số ngày còn tiếp tục bị thu hẹp bởi:

- khoảng thời gian 1.375 ngày từ tháng 10/2007 đến tháng 3/2013 (GFC)
- khoảng thời gian 1.802 ngày trong khoảng thời gian từ tháng 3/2000 đến tháng 5/2007 (bong bóng dot-com).

Cuối cùng, các thị trường sẽ phải làm quen với mức lãi suất cao nhất cuối cùng của Mỹ và hy vọng rằng việc tăng lãi suất của Fed không gây ra quá nhiều thiệt hại cho nền kinh tế lớn nhất thế giới cũng như thu nhập của Phố Wall trong suốt quá trình.

Chỉ khi đó, S&P 500 mới có thể bắt đầu một cuộc chạy đua bền vững để theo đuổi mức cao kỷ lục mới.

Và đó có thể là câu chuyện của năm 2024, nếu mọi việc suôn sẻ trong năm nay.

 

[Alpari]

Vàng tăng điểm nhờ đồng đô la Mỹ giảm điểm

Đồng đô la Mỹ giảm giá vào cuối tuần đang mang lại hy vọng rằng vàng có thể quên đi những khó khăn của tháng 2. Vàng giao ngay có sắc xanh trở lại trên cơ sở từ đầu năm đến nay và được thiết lập để ghi nhận mức tăng đáng chú ý hàng tuần đầu tiên kể từ tháng 1, ngoại trừ mức tăng nhẹ 0,03% trong tuần kết thúc vào ngày 10/02.

Từ góc độ kỹ thuật, mức tăng của vàng trong tuần này có thể phần lớn là do sự phục hồi kỹ thuật, khi chỉ số sức mạnh tương đối trong 14 ngày của nó tìm cách phục hồi từ mức “bán quá mức”. Tại thời điểm viết bài, vàng hiện đang kiểm tra đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày để tìm mức kháng cự ngay lập tức.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào tuần tới cũng như lời tường trình của Chủ tịch Fed, Powell trước Quốc hội sẽ có tiếng nói chính về việc liệu vàng có thể duy trì bền vững trên mức $1850 hay không.

Mức tăng gần đây của vàng có thể bị đảo ngược nếu Chủ tịch Fed, Powell thúc đẩy thành công ý tưởng về mức cao nhất của lãi suất tại Mỹ, cùng với dữ liệu xác nhận thị trường việc làm của Mỹ vẫn còn khả năng phục hồi.

Dầu Brent chứng kiến chạm chiều hướng tăng

Thứ Sáu tuần trước, chúng tôi đã nhấn mạnh nguy cơ “một đợt đột phá sắp xảy ra trong thời gian tới”.

Tại thời điểm viết bài, Brent đã tăng trở lại trên mức trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, đồng thời vượt qua giới hạn trên của xu hướng giảm bắt đầu từ tháng 6/2022, vì có vẻ như nó sẽ ghi nhận các đợt tăng giá liên tiếp hàng tuần.

Rõ ràng, giá dầu Brent vẫn bị ràng buộc trong phạm vi $10 chặt chẽ từ đầu năm đến nay, bị mắc kẹt giữa một bên là sự lạc quan xung quanh việc nền kinh tế Trung Quốc mở cửa trở lại, và bên kia là lo ngại về các đợt tăng lãi suất phá hủy nhu cầu nhiều hơn của các ngân hàng trung ương lớn.

Sự tăng giá hơn nữa đối với các tiêu chuẩn dầu không phải là một sự đảm bảo. Dầu Brent vẫn có thể bị kéo xuống mức dưới $80/thùng nếu rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu lớn hơn.

Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên trên Brent có thể đã đặt SMA 100 ngày trong tầm ngắm của họ, với điều kiện là các nguyên tắc cơ bản của thị trường có thể cung cấp hỗ trợ tăng cường bên cạnh các cấu trúc chênh lệch thời gian tăng giá.

 

[Alpari]

Tuần này: USD chờ đợi manh mối của Powell, NFP

Hãy sẵn sàng cho chuyến tàu lượn siêu tốc trên khắp các thị trường FX toàn cầu trong tuần này!

Lịch dành cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch tập trung vào các cuộc họp của ngân hàng trung ương và quyết định về lãi suất, sự có mặt tại Quốc hội diễn ra nửa năm một lần từ chủ ngân hàng quyền lực nhất thế giới và báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ:

Thứ Hai, ngày 06/03
- AUD: Thước đo lạm phát tháng 2 của Australia
- EUR: Doanh số bán lẻ tháng 1 của khu vực đồng Euro

Thứ Ba, ngày 07/03
- AUD: Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Australia; tình hình ngoại thương tháng 1 của Australia
- CNH: Tình hình ngoại thương tháng 2 của Trung Quốc
- EUR: Số đơn đặt hàng nhà máy tháng 1 của Đức
- USD: Chủ tịch Fed, Jerome Powell điều trần trước Quốc hội

Thứ Tư, ngày 08/03
- AUD: Bài phát biểu của Thống đốc RBA, Philip Lowe
- EUR: GDP quý 4 của Eurozone (chính thức); Sản lượng công nghiệp và bán lẻ tháng 1 của Đức; Chủ tịch ECB, Christine Lagarde phát biểu
- Dầu thô của Mỹ: Hàng tồn kho dầu thô của EIA
- CAD: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canađa
- USD: Chủ tịch Fed, Jerome Powell tiếp tục điều trần trước Quốc hội

Thứ Năm, ngày 09/03
- JPY: GDP Quý 4 của Nhật Bản (chính thức)
- CNH: CPI tháng 2 của Trung Quốc
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ; Tổng thống Mỹ Joe Biden công bố ngân sách tài khóa 2024 của Mỹ

Thứ Sáu, ngày 10/03
- JPY: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản; PPI tháng 2 của Nhật Bản
- EUR: CPI tháng 2 của Đức (chính thức)
- GBP: GDP tháng 1, sản lượng công nghiệp, cán cân thương mại của Vương quốc Anh
- CAD: Báo cáo việc làm tháng 2 của Canađa
- USD: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 của Mỹ

Đô la Mỹ sẵn sàng phản ứng với các manh mối chính sách mới nhất của Fed bắt nguồn từ những sự kiện quan trọng sau:

1) Chủ tịch Fed, Powell phát biểu vào cuối ngày thứ Ba khi ông xuất hiện trước Thượng viện và sau hàng loạt công bố kinh tế bội thu đã gây ra những bất ngờ ngược trên toàn diện. Bất kỳ gợi ý nào mà ông ấy đưa ra về việc liệu ông ấy có nghĩ rằng Fed nên đi chệch hướng khỏi việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tương lai hay không sẽ khiến thị trường thay đổi.

Ông cũng có thể ám chỉ rằng biểu đồ dấu chấm FOMC mới sẽ được công bố trong vài tuần tới sẽ cần phải tăng cao hơn để chống lại lạm phát cơ bản.

Sự kiện hai lần một năm này đã từng chứng kiến các Chủ tịch Fed đưa ra quan điểm về triển vọng, vì vậy đây sẽ là trọng tâm chính của thị trường.

2) Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sắp tới của Mỹ là kết quả tiếp theo của mức tăng 517.000 việc làm khó tin vào tháng trước trong tháng 1.

Nếu một nhà kinh tế nói với bạn rằng họ biết báo cáo bảng lương phi nông nghiệp cơ bản của Mỹ sẽ như thế nào, thì công bằng mà nói rằng họ sẽ đoán được 100%!

Sau khi số liệu nửa triệu bom tấn trước đó, dự kiến sẽ có một báo cáo ở mức đồng thuận khoảng 200.000, nhưng không chắc chắn.

Các cuộc khảo sát việc làm khác chỉ ra một con số thấp hơn nhiều so với tháng 1, với sự điều chỉnh theo mùa và các vấn đề liên quan đến thời tiết là nguyên nhân gây ra đợt bùng phát tháng 1.

Chúng ta sẽ theo dõi các bản sửa đổi đối với số liệu đó và sự biến động gia tăng xung quanh việc công bố việc làm.

Những người đầu cơ giá lên trên đồng đô la sẽ mong chờ những tín hiệu mới để đưa DXY vượt lên trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày của nó. Mặt khác, Powell không quá cứng rắn cùng với báo cáo NFP mờ nhạt có thể khiến DXY chùn bước dưới mốc 104 và tiến gần hơn đến SMA 50 ngày của nó để thu được nhiều lợi nhuận hơn trong tháng 2.

Sau đó, chuyển sang phía phi USD của một số cặp FX trong nhóm G10,có các quyết định quan trọng của ngân hàng trung ương đang chờ đợi:

- AUDUSD (Thứ Ba, ngày 07/03): Ngân hàng Dự trữ Australia dự kiến sẽ tiếp tục chu kỳ tăng lãi suất của mình với mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, sẽ đưa lãi suất chính sách lên 3,6%.

Những lo ngại về lạm phát cao vẫn còn nhưng dữ liệu đã gây bất ngờ cho xu hướng giảm gần đây.

- USDCAD (Thứ Tư, ngày 08/03): Ngân hàng Trung ương Canađa dự kiến sẽ giữ nguyên, có nghĩa là giữ nguyên lãi suất ở mức 4,5%.

Nền kinh tế vẫn phát triển quá nóng bất chấp sự sụt giảm bất ngờ gần đây về GDP quý 4, mặc dù báo cáo việc làm của chính Canađa vào thứ Sáu sẽ cung cấp thêm manh mối gần đây về tình trạng của nền kinh tế Bắc Mỹ này.

- USDJPY (Thứ Sáu, ngày 10/03): Tại cuộc họp chính sách cuối cùng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dưới sự điều hành của Thống đốc Kuroda, có nhiều suy đoán về việc liệu và khi nào thì BoJ có thể rời bỏ lập trường chính sách cực kỳ ôn hòa của mình.

Hành động giá của đồng Yên sẽ được định hướng bởi bất kỳ gợi ý nào về việc bình thường hóa chính sách với tác động được cảm nhận bởi tất cả thị trường tài sản khi thời điểm đó đến.

Mặc dù Đô la Australia không phải là thành phần của chỉ số Đô la chuẩn (DXY), nhưng Yên Nhật và Đô la Canađa kết hợp để tạo thành 22,7% của DXY (13,6% đối với JPY, 9,1% đối với CAD).

Do đó, cách các đồng tiền khác này biến động trong những ngày tới cũng sẽ có tác động đáng chú ý đến giá DXY nói chung trong tuần này.

 

[Alpari]

Bitcoin vẫn bị ám ảnh bởi những khó khăn của tiền điện tử

Tuần trước, chúng tôi đã trích dẫn “3 lý do khiến Bitcoin có thể chững lại vào tháng 3”.

Tại thời điểm viết bài, giá trị của đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã giảm khoảng 2,9% trong tháng này. Bitcoin hiện đang khập khiễng, hầu như không giữ được đầu trên mốc $22,000 quan trọng về mặt tâm lý trong thời điểm hiện tại.

Bitcoin hiện đang giao dịch dưới mức trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày sau khi giảm xuống mức thấp hơn vào thứ Sáu tuần trước (ngày 3/3) do những diễn biến tiêu cực xung quanh Silvergate – một ngân hàng quan trọng tập trung vào việc hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử

Nhìn vào xu hướng dài hạn hơn, thực tế là đường trung bình động đơn giản 200 ngày của Bitcoin đã đi ngang cho thấy những người đầu cơ giá lên trên tiền điện tử hiện đang mất phương hướng và buồn tẻ sau đợt tăng giá xuất sắc vào đầu năm.

Trừ khi (hoặc “cho đến khi”) Bitcoin có thể đạt mức cao hơn trên mốc $25k, các điều kiện có thể đã chín muồi để những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát trong thời gian tạm thời.

Đà giảm tiếp tục có thể thấy Bitcoin kiểm tra lại mức thấp vào giữa tháng 2/mức cao nhất đầu tháng 11 khoảng $21,500. Nếu vùng hỗ trợ đó không thành công, mức hỗ trợ mạnh hơn có thể được tìm thấy ở phạm vi giữa tháng 1 khoảng $20,700.

Các sự kiện vĩ mô ngắn hạn quan trọng

Tài sản rủi ro nói chung có thể bị biến động bằng cách công bố dữ liệu lờ mờ và Fedspeak:

- Chủ tịch Fed, Jerome Powell sẽ có buổi điều trần nửa năm một lần trước Quốc hội vào cuối ngày hôm nay (Thứ Ba, ngày 07/03)

- báo cáo bảng lương phi nông nghiệp mới nhất của Mỹ sẽ đến hạn vào thứ Sáu, ngày 10/03

- Một tuần kể từ hôm nay, chúng ta sẽ nhận được báo cáo mới nhất về lạm phát của Mỹ vào ngày 14/03

- Vào ngày 22/03, FOMC sẽ đưa ra phán quyết rất được chờ đợi về mức lãi suất của Mỹ có thể cao đến mức nào.

Ngoài các sự kiện vĩ mô như vậy trong thời gian tới, thế giới tiền điện tử vẫn phải vượt qua tình trạng hỗn loạn của chính nó.

Sự sụp đổ của FTX vẫn đang gây tiếng vang trong toàn ngành, với việc Silvergate Capital là cái tên nổi tiếng mới nhất bị gài bẫy.

Việc Silvergate đóng cửa mạng thanh toán tiền điện tử của mình chỉ làm trầm trọng thêm tính thanh khoản của thị trường vốn đã bị hủy hoại do chính sách thắt chặt của các ngân hàng trung ương lớn.

Cuối cùng, loại tài sản này có thể đòi hỏi sự chắc chắn hơn về cơ sở hạ tầng và khung pháp lý, cùng với việc cần có tâm lý thị trường rộng lớn hơn để duy trì lợi thế cho các hoạt động chấp nhận rủi ro, nhằm đưa mùa đông đang diễn ra vào dĩ vãng.

Mặc dù mức tăng hàng năm của Bitcoin vẫn ở mức 35%, nhưng chỉ có thời gian mới cho biết năm 2023 sẽ phát triển tốt như thế nào đối với Bitcoin.

 

[Alpari]

NQ100_m hình thành “điểm giao cắt vàng”

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày của NQ100_m hiện đã di chuyển lên trên đường trung bình động 200 ngày của nó. Sự kiện kỹ thuật này theo truyền thống sẽ gửi tín hiệu tăng giá cho các nhà giao dịch, cho thấy rằng sẽ có nhiều lợi nhuận hơn ở phía trước.

Tuy nhiên, lần lặp lại mới nhất này có thể sẽ chịu khuất phục trước các động lực cơ bản trong suốt tháng này được thiết lập để có ảnh hưởng lớn hơn là các dấu hiệu kỹ thuật.

Đầu tiên, nhìn lại lịch sử gần đây.

Đây là kết quả của NQ100_m sau hai “điểm giao cắt vàng” gần đây nhất:

- 22/05/2020: NQ100_m đã tăng 76,2% trước khi đạt mức giá đóng cửa cao nhất từ trước đến nay vào ngày 27/12/2021 – mức cao kỷ lục hiện tại.

- 02/04/2019: NQ100_m đã tăng thêm 29,6% trước khi đạt mức cao trước đại dịch vào tháng 2/2020. Sau đó, như tất cả chúng ta đều biết, đại dịch Covid-19 đã gây ra các đợt phong tỏa trên khắp thế giới, điều này cũng khiến nỗi sợ hãi của thị trường tăng đột biến, khiến chỉ số NQ100_m lao xuống dưới đường SMA 200 ngày của nó.

Lưu ý rằng, sau cả hai trường hợp xuất hiện “điểm giao cắt vàng” trên biểu đồ hàng ngày, NQ100_m sau đó đã tăng lên mức cao kỷ lục mới một cách hợp lý!

Tuy nhiên, mức cao kỷ lục mới trong thời gian ngắn sau “điểm giao cắt vàng” mới nhất này gần như là điều không tưởng trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại rất khác biệt so với những năm gần đây.

Và đây là điểm khác biệt lớn nhất…

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất kể từ những năm 1980 để đưa lạm phát cao trong nhiều thập kỷ trở lại gần hơn với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương!

Ngày nay, lập trường chính sách của Fed hoàn toàn trái ngược với triển vọng chính sách trong hai “điểm giao cắt vàng” trước đó đối với NQ100:

- Đợt tháng 4/2019: các đợt tăng lãi suất trước đây của Fed vào năm 2019 đã khiến lãi suất của Mỹ đạt đỉnh 2,5% (khoảng một nửa so với mức 4,75% hiện nay) và sau cùng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuối năm đó.

- Đợt tháng 5/2020: Lãi suất của Mỹ ở mức thấp kỷ lục gần 0%, nhằm giúp giảm bớt tác động kinh tế từ Covid-19.

Fed tăng lãi suất ảnh hưởng như thế nào đến NQ100_m?

Đầu tiên, vui lòng lưu ý rằng NQ100_m dựa trên chỉ số Nasdaq 100 chuẩn, được sử dụng để theo dõi hiệu suất tổng thể của các cổ phiếu công nghệ Mỹ như Apple, Amazon và Alphabet.

Và nhìn chung, cổ phiếu công nghệ không thích triển vọng lãi suất tăng cao hơn.

Điều này là do lãi suất cao hơn chuyển thành khoản hoàn trả cao hơn đối với các khoản vay. Và nhiều cổ phiếu công nghệ dựa vào tiền vay để thúc đẩy sự phát triển của công ty.

Với việc cần nhiều tiền hơn trong tương lai để trả các khoản vay của mình, đó là số tiền ít hơn mà công ty có thể sử dụng để phát triển kinh doanh hoặc được giữ dưới dạng lợi nhuận. Và các cổ đông/nhà đầu tư muốn nhìn thấy những khoản lợi nhuận đó càng sớm càng tốt.

Do đó, với triển vọng thu nhập không mấy khả quan đối với các cổ phiếu công nghệ do lãi suất của Mỹ thậm chí còn bị đẩy lên cao hơn, không có gì ngạc nhiên khi Nasdaq 100 vẫn thấp hơn khoảng 26% so với mức cao kỷ lục được thiết lập vào tháng 11/2021.

Điều gì tiếp theo sau điểm giao cắt vàng?

Nếu một sự kiện kỹ thuật tăng giá như vậy xảy ra đối với NQ100_m, những người đầu cơ giá lên trên cổ phiếu (những người hy vọng cổ phiếu sẽ tăng cao hơn) cuối cùng sẽ tìm cách quay lại mức cao nhất trong ngày của thứ Hai (ngày 06/03/2023) là 12471.4.

Tuy nhiên, như đã đề cập trước đó trong bài viết này, vui lòng lưu ý rằng bất kỳ tín hiệu kỹ thuật tăng giá nào cũng có thể bị mất giữa các sự kiện vĩ mô sắp tới:

- Ngày 10/03: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ hay còn gọi là dữ liệu việc làm

- Ngày 14/03: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hay còn gọi là dữ liệu lạm phát của Mỹ

- Ngày 22/03: Quyết định về lãi suất của FOMC hay còn gọi là cuộc họp của Fed

Nếu thị trường cho thấy trong những ngày tới rằng việc tuyển dụng của Mỹ vẫn ổn định và lạm phát vẫn tăng cao một cách ngoan cố, điều đó có thể mở đường cho Fed quay trở lại mức tăng lớn hơn 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào cuối tháng 3.
Mặc dù NQ100_m có thể không đợi đến lúc đó để kích hoạt đợt bán tháo tiếp theo.

Trong một kịch bản tránh rủi ro như vậy, hãy kỳ vọng những người đầu cơ giá xuống (những người hy vọng giá sẽ giảm) sẽ kiểm tra mức hỗ trợ quanh mốc 11,923, nằm ở mức Fibonacci 23,6% từ mức giảm từ tháng 11/2021 đến tháng 10/2022. Cũng lưu ý rằng SMA 200 ngày và 50 ngày cũng đang ẩn nấp gần đó.

Tập hợp các chỉ báo kỹ thuật này có thể tạo thành một vùng hỗ trợ mạnh mẽ cho NQ100_m, ngăn chặn tâm lý rủi ro đầu hàng hoàn toàn trong suốt tháng này.

 

[Alpari]

Vàng chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ

Lời hùng biện cứng rắn của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào đầu tuần này đã khiến giá vàng giao ngay giảm mạnh, mặc dù số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ cao hơn dự kiến vào ngày hôm qua đã giúp kim loại quý phục hồi để giảm bớt các khoản lỗ trước đó.

Tại thời điểm viết bài, vàng giao ngay đang kiểm tra đường trung bình động đơn giản 21 ngày của nó để tìm mức kháng cự ngay lập tức trước báo cáo việc làm được chờ đợi của Mỹ ngày hôm nay.

Con số cơ bản của NFP thấp hơn mong đợi hôm nay, điều này cho thấy rằng con số bom tấn của tháng 1 chỉ là một sự may mắn, có khả năng khôi phục vàng giao ngay trở lại mức trên $1850.

Tuy nhiên, một báo cáo NFP tháng 2 mạnh hơn dự kiến làm gia tăng lo ngại của thị trường về một Fed thậm chí còn hung hăng hơn có thể kéo vàng giao ngay trở lại gần mốc $1800.

Tuy nhiên, vàng thỏi có thể giữ giá cao hơn mức quan trọng về mặt tâm lý đó với điều kiện các ngân hàng trung ương tiếp tục bổ sung kim loại quý này vào kho dự trữ của họ.

Brent vẫn bị mắc kẹt trong phạm vi từ đầu năm đến nay

Quá nhiều cho sự đột phá tăng giá đó vào tuần trước.

Việc Brent leo lên trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày của nó tỏ ra chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, vì giá đã bị kháng cự tại đường SMA 100 ngày của chúng trước khi quay trở lại mốc quan trọng về mặt tâm lý là $80/thùng.

Nhìn chung, Brent đã dao động trong phạm vi từ đầu năm đến nay và được dự đoán là sẽ có mức giảm hàng tuần lớn nhất trong 5 tuần.

Những tuyên bố cứng rắn của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong tuần này đã gây ra một làn sóng tránh rủi ro lan rộng khắp các thị trường tài chính, khi đồng đô la Mỹ tăng mạnh gây áp lực giảm giá đối với tổ hợp hàng hóa.

Khi những ngân hàng như Fed và ECB cam kết tăng lãi suất nhiều hơn để chế ngự lạm phát tăng cao, triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa có nguy cơ làm suy yếu nhu cầu dầu toàn cầu. Những nỗi sợ hãi như vậy đang được thể hiện trong các cấu trúc giảm giá trên thị trường quyền chọn dầu mỏ, bù đắp cho sự lạc quan xung quanh việc mở cửa trở lại nền kinh tế của Trung Quốc.

 

[Alpari]

Fed ở vào tình thế tiến thoái lưỡng nan

Số liệu CPI của Mỹ được công bố trong ngày hôm qua (Thứ Ba, ngày 14/03) là báo cáo lạm phát cuối cùng trước cuộc họp của FOMC sẽ diễn ra vào tuần tới. Các số liệu đã nêu bật rằng giá cả nóng đang tiếp diễn và gây áp lực lên các nhà hoạch định chính sách trong việc tiếp tục ở trạng thái thắt chặt ngay cả khi các mối lo ngại xung quanh biến cố lớn của SVB vẫn đang tồn tại. Ổn định tài chính rất quan trọng đối với FOMC, nhưng lạm phát cao và dai dẳng chứng kiến Fed có nguy cơ phải đối mặt với một vấn đề về tín nhiệm khác nếu cơ quan này đột ngột chấm dứt chiến dịch chống lạm phát của mình.

Thắt chặt nhiều hơn sẽ tốt cho đồng đô la, đồng tiền đã phải vật lộn với các vấn đề mang tính lan truyền trong hệ thống ngân hàng.

Lãi suất ngắn hạn đã bật lại trong ngày hôm qua, hỗ trợ đồng bạc xanh đôi chút. Tuy nhiên, động thái này có thể kết thúc nếu các rủi ro tài chính không thể lắng xuống và các cơ quan quản lý của Mỹ buộc phải có thêm nhiều bước đi để cố gắng và khôi phục niềm tin của thị trường.

Bất kỳ sự bật lại kéo dài nào về tâm lý rủi ro, khởi đầu vào thứ Ba, có thể chứng kiến một số trong những đồng tiền chấp nhận rủi ro, có tính chu kỳ cũng bắt đầu trông có vẻ hấp dẫn trở lại. Trên thực tế, sự bật lại trong ngày thứ Ba cũng đã chứng kiến các đồng tiền trú ẩn an toàn như đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ, các đồng tiền đã trải qua sự hoảng loạn trong ngày thứ Hai, bị bán tháo.

Cuộc họp của ECB sẽ là một thách thức

Các thị trường tiền tệ đã trải qua cú sốc lớn trong tuần này với việc mua vào số lượng lớn các đồng tiền trú ẩn an toàn và việc định giá lại thấp hơn vào thứ Hai, chứng kiến một phần trong những biến động đó đảo chiều trong phiên hôm qua.
Việc thu hẹp tại Châu u và lợi tức trái phiếu chính phủ của Mỹ đã đẩy tỷ giá EUR/USD lên khi ECB vẫn được mong đợi tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp của họ vào ngày mai.

Tình trạng rối loạn tài chính gần đây chỉ được coi là ảnh hưởng tới thảo luận của ngân hàng này về đường hướng lãi suất tại cuộc họp tháng 3 với việc Hội đồng Quản trị có thể tiếp tục tập trung đơn lẻ vào việc chống lạm phát leo thang.

Tỷ giá EUR/USD đã tiến vào đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày tại mức 1.072 có thể đóng vai trò là mức kháng cự ngắn hạn. Việc đóng cửa dứt khoát và tăng giá vượt qua điểm này là cần thiết để thúc đẩy triển vọng ngắn hạn của đồng euro. Mức hỗ trợ nằm quanh mức 1.069, với việc đường SMA 21 ngày sẽ tiếp tục là đường hỗ trợ bên dưới.

 

[Alpari]

EURUSD chờ đợi quyết định không chắc chắn của ECB trong bối cảnh cuộc khủng hoảng Credit Suisse

Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định về lãi suất của mình vào lúc 13:15 giờ, theo giờ GMT ngày hôm nay (Thứ Năm, ngày 16/03).

Hầu hết các nhà kinh tế học được Bloomberg khảo sát đều dự kiến mức tăng 50 điểm cơ bản (bp). Tuy nhiên, các dự báo của thị trường, xét theo lãi suất hoán đổi qua đêm (OIS), đang chỉ ra khả năng chỉ 14,5% về khả năng đó (tăng 50 điểm cơ bản), chỉ ra mức tăng 25 điểm cơ bản như là kết quả có khả năng xảy ra hơn.

Về bối cảnh, vào thời điểm này trong tuần trước đó, thị trường đã tính đến mức tăng 50 điểm cơ bản như là một thỏa thuận đã hoàn thành.

Và như tục ngữ có câu, một tuần là một khoảng thời gian dài trên các thị trường tài chính toàn cầu. Và tiêu điểm chung của thị trường trên thực tế đã chứng kiến sự dịch chuyển mạnh mẽ kể từ đó.

Vậy thì, điều gì đã làm thay đổi tính toán của ECB? Câu trả lời: Credit Suisse

Lần theo dấu vết nguồn gốc của nó cách đây gần 170 năm, Credit Suisse là công ty cho vay lớn nhất thứ hai tại Thụy Sĩ, đồng thời hoạt động tại trên 50 quốc gia.

Điều quan trọng đó là Ngân hàng Thanh toán Quốc tế xếp hạng Credit Suisse là một trong 30 ngân hàng hàng đầu quan trọng nhất đối với hệ thống tài chính toàn cầu.

Đây là chuỗi những sự kiện kém may mắn đối với công ty cho vay của Thụy Sĩ này:

- Ngày 09/03: Credit Suisse bị buộc phải trì hoãn việc công bố báo cáo thường niên của mình, sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã chất vấn báo cáo đã nêu.
Việc đó khởi đầu chuỗi 5 ngày liên tiếp cổ phiếu được niêm yết tại Mỹ của Credit Suisse bị từ chối, dẫn đến mức sụt giảm tích lũy 25,5% giữa giá đóng cửa vào ngày 08/03 cho đến ngày 15/03.

- Ngày 15/03: Ammar Al Khudairy, chủ tịch của cổ đông lớn nhất của Credit Suisse, Ngân hàng Quốc gia Ả-rập Xê-út, nói rằng ông sẽ “chắc chắn không” thực hiện thêm bất kỳ khoản đầu tư nào vào Credit Suisse.
Những bình luận đó đã làm khởi phát sự sụt giá 14% đối với cổ phiếu niêm yết tại Mỹ của Credit Suisse – mức giảm trong một ngày lớn nhất (tính theo tỷ lệ phần trăm) kể từ mức giảm mạnh 15,6% vào ngày 09/02/2023.

Để cho rõ ràng, những rắc rối tài chính của công ty đã diễn ra trong nhiều năm, bao gồm khoản tổn thất 7,3 tỷ CHF trong năm 2022 đã xóa sạch lợi nhuận từ thập kỷ trước đó.

Tuy nhiên, những rắc rối mới đây nhất của Credit Suisse đã bị khuếch đại bởi những lo sợ gần đây sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon (Silicon Valley Bank), và tác động của nó tới ngành ngân hàng rộng lớn hơn của Mỹ.

Những lo sợ có tính lan truyền như vậy sau đó đã trầm trọng thêm khi hiện tại một trong những ngân hàng lớn của thế giới phải đối mặt với tình trạng lộn xộn mới. Quá nhiều đến nỗi hiện Credit Suisse đã phải sử dụng đến gói hỗ trợ cứu cánh trị giá 54 tỷ USD từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, ngân hàng trung ương của Thụy Sĩ, để bình ổn vấn đề.

Việc này sẽ tác động tới quyết định về lãi suất của ECB như thế nào?

Và như người ta thường nói, các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi “thứ gì đó” đổ vỡ.

Cho tới cuối tuần trước, nhiều người quan sát thị trường đã cho rằng “thứ gì đó” sẽ là nền kinh tế. Xét đến những sự kiện liên quan đến các ngân hàng ở hai bên bờ của Đại Tây Dương trong tuần qua, “thứ gì đó” đó hiện rõ ràng là các ngân hàng, có thể có các chi nhánh tiềm năng trong toàn ngành ngân hàng/hệ thống tài chính.

Hãy ghi nhớ rằng một ngân hàng trung ương được giao nhiệm vụ duy trì sức khỏe tổng thể của hệ thống tài chính.

Do đó, ECB có thể chọn tăng lãi suất ít hơn mong đợi, nếu mức tăng 50 điểm cơ bản được dự báo trước đó có thể tiếp tục phá vỡ các ngân hàng.

Mặt khác, Eurozone vẫn phải chị đựng lạm phát cơ bản ở mức cao kỷ lục (5,6% hàng năm trong tháng 1). Tính tới tuần trước, lạm phát cao kỷ lục đã đóng vai trò là sự biện minh đủ cho mức tăng 50 điểm cơ bản lớn hơn.

Do đó, đây là tình thế tiến thoái lưỡng nan của ECB:

- Liệu ECB có ưu tiên và đặt trọng tâm vào cuộc chiến chống lại lạm phát, kích hoạt mức tăng 50 điểm cơ bản, đồng thời chấp nhận rủi ro của việc tiếp tục làm tổn hại tới hệ thống tài chính hiện vẫn đang non nớt và dễ bị tổn thương?

- Hay liệu ECB có chọn mức tăng 25 điểm cơ bản để bảo vệ tâm lý vẫn đang mong manh xung quanh các ngân hàng, nhưng mạo hiểm để cho lạm phát tiếp tục hoành hành?

Điều này tác động thế nào tới đồng Euro?

Hãy theo dõi những gì ECB sẽ làm, và phát biểu, trong ngày hôm nay.

Về bối cảnh, tính tới tuần trước, đây là ý kiến xung quanh phản ứng điển hình của EUR trước quyết định về lãi suất của ECB: Lãi suất cao hơn có xu hướng chuyển thành sức mạnh của đồng Euro.

Tuy nhiên, xét đến bối cảnh của ngày hôm nay, mức tăng lãi suất lớn hơn có thể gia tăng rủi ro suy thoái đối với Eurozone đồng thời tiếp tục làm suy giảm niềm tin về sức khỏe của hệ thống tài chính.

Viễn cảnh đó, bắt nguồn từ mức tăng 50 điểm cơ bản, có thể kích hoạt một làn sóng e ngại rủi ro khác và củng cố sự bật lại mà đồng euro đã thử sức trong ngày hôm nay.

Điều quan trọng là phản ứng của đồng tiền chung trong ngày hôm nay có thể không liên quan đến quy mô mức tăng trong ngày hôm nay, mà có lẽ liên quan hơn với những gì mà ECB nói về tình hình của Credit Suisse.

Nếu ECB phát đi tín hiệu tin tưởng rằng nó có thể tiếp tục tăng lãi suất, với việc cuộc khủng hoảng Credit Suisse được cho là chỉ là nhất thời, việc đó có thể tiếp tục thúc đẩy đà tăng của đồng Euro; và ngược lại.

Nhìn vào biểu đồ giá …

EURUSD bị mắc kẹt giữa một vài mức kỹ thuật đã được theo dõi rộng rãi:

- Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày

- SMA 100 ngày

- Mức Fibonacci 38.2% từ xu hướng giảm diễn ra từ tháng 1/2021 – Tháng 9/2022

Kịch bản Có thể cho EURUSD:

1. Mức tăng 25 điểm cơ bản mang tính cứng rắn của ECB (có nghĩa là ECB vẫn có ý định tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai bất chấp việc chọn mức tăng ít hơn trong ngày hôm nay) có thể là chất xúc tác chấp nhận rủi ro cho EURUSD để đột phá lên trên đường SMA 21 ngày của nó và tiến gần hơn tới vùng kháng cự 1.0690.

2. Một mức tăng 25 cơ bản mang tính ôn hòa của ECB, với việc các nhà hoạch định chính sách báo hiệu các lo lắng xung quanh nền kinh tế/hệ thống tài chính, có thể kéo cặp tỷ giá FX được giao dịch nhiều nhất thế giới xuống dưới đường SMA 100 ngày của nó.

3. Thay vào đó, mức tăng 50 điểm cơ bản có thể được xem là quá nhiều vào lúc này, và có thể thúc đẩy đà giảm của EURUSD, đặc biệt là nếu thị trường cho rằng ECB sẽ chỉ tiếp tục làm tổn hại ngành ngân hàng của mình ngay cả khi nó cố gắng giữ gìn sự tín nhiệm trong việc chống lạm phát của mình.

Nói tóm lại, EURUSD có lẽ sẽ có nhiều khả năng phản ứng với tâm lý thị trường xung quanh sức khỏe tương lai của Eurozone, hơn là các hành động cơ bản của ECB trong ngày hôm nay.

 

[Alpari]

Vàng sẵn sàng cho đợt giảm giá kỹ thuật?

Vàng giao ngay đã tăng vọt lên mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 11 do những lo ngại về sự lây lan khắp thị trường tài chính toàn cầu trong tuần này. Cuộc khủng hoảng Credit Suisse đã làm trầm trọng thêm tâm lý tránh rủi ro bắt nguồn từ sự sụp đổ của Silicon Valley Bank, khiến những người tham gia thị trường đổ xô đến các tài sản trú ẩn an toàn.

Kim loại quý đã ra mắt trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và đang hướng tới việc quay trở lại mức cao nhất từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, với việc chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày của vàng tiến vào vùng “mua quá mức”, nếu chỉ số RSI vượt qua mốc 70, điều đó có thể khiến các nhà giao dịch gợi lên một đợt giảm giá kỹ thuật đối với vàng giao ngay.

Chừng nào thị trường còn tiếp tục nghi ngờ về tính toàn vẹn của hệ thống tài chính toàn cầu, thì những lo ngại như vậy sẽ giữ cho kim loại quý có giá tốt. Chúng tôi kỳ vọng khả năng vàng giao ngay duy trì trên mức quan trọng về mặt tâm lý là $1900 trước cuộc họp FOMC vào tuần tới là rất lớn, với điều kiện là đồng đô la Mỹ vẫn giảm và chế độ tránh rủi ro vẫn được áp dụng.

Nếu Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể xua tan những lo ngại về sự lây lan trong cuộc họp báo vào tuần tới, đồng thời thuyết phục thị trường rằng Fed có thể tiếp tục cuộc chiến tích cực chống lại lạm phát vẫn còn dai dẳng, thì điều đó có thể làm mất đi một số mức tăng gần đây của vàng. Một sự thay đổi trong câu chuyện tránh rủi ro hiện tại có thể chứng kiến kim loại quý kiểm tra đường trung bình động đơn giản 50 ngày của nó để tìm hỗ trợ vào tuần tới.

Brent nỗ lực phục hồi kỹ thuật

Tiêu chuẩn dầu toàn cầu đang nỗ lực tự thoát khỏi mức thấp nhất trong 15 tháng và cắt giảm mức giảm hàng tuần lớn nhất cho đến nay vào năm 2023. Triển vọng về nhu cầu ngắn hạn đã bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về sự lây lan sau cuộc khủng hoảng ngân hàng của Silicon Valley Bank và Credit Suisse khi tâm lý ưa thích rủi ro và sự biến động của đồng đô la làm sôi động thị trường.

Báo cáo gần đây của Cơ quan Năng lượng Quốc tế cũng không ủng hộ những nhà đầu cơ giá lên vì IEA đã cảnh báo trong báo cáo hàng tháng rằng xuất khẩu của Nga cao hơn dự kiến sẽ khiến thị trường thặng dư trong nửa đầu năm nay.

Các nhà giao dịch đã nhận được tín hiệu để bắt đầu phục hồi kỹ thuật sau khi chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày của Brent giảm xuống dưới ngưỡng 30 đánh dấu các điều kiện “bán quá mức”. Tuy nhiên, khẩu vị chấp nhận rủi ro phải được duy trì để duy trì sự phục hồi kỹ thuật này vào tuần tới.

Nếu Fed có thể dập tắt thành công những lo ngại về sự lây lan vào tuần tới, điều đó có thể giúp khôi phục dầu Brent gần hơn với mức quan trọng về mặt tâm lý là $80/thùng.

Tuy nhiên, sự gia tăng lo ngại về sự lây lan sẽ kéo giá dầu xuống thấp hơn nữa có thể khiến OPEC+ hành động với các biện pháp can thiệp nguồn cung sẽ giúp hỗ trợ giá.

 

[Alpari]

Tuần này: Vàng có thể quay lại mức $2070 trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng toàn cầu không?

Lần đầu tiên kể từ tháng 3/2022 (sau cuộc khủng hoảng giữa Nga và Ukraina) vàng đã vượt qua mốc $2k quan trọng về mặt tâm lý!

Và vàng có thể được hỗ trợ trong tuần này, khi các ngân hàng trung ương lớn tổ chức các cuộc họp chính sách tương ứng trong bối cảnh thị trường hỗn loạn và khủng hoảng ngân hàng nhấn chìm cả hai bờ Đại Tây Dương.

Dưới đây là các dữ liệu và sự kiện kinh tế theo lịch trình có thể ảnh hưởng đến thị trường trong tuần này:

Thứ Hai, ngày 20/03
- CNH: Lãi suất cho vay cơ bản của Trung Quốc
- EUR: Bài phát biểu của Chủ tịch ECB, Christine Lagarde

Thứ Ba, ngày 21/03
- AUD: Công bố biên bản cuộc họp của RBA
- EUR: Kỳ vọng từ cuộc khảo sát ZEW tháng 3 của Đức
- CAD: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 của Canađa

Thứ Tư, ngày 22/03
- NZD: Chỉ số niềm tin tiêu dùng quý 1 của New Zealand
- GBP: CPI tháng 2 của Anh
- USD: Quyết định về lãi suất của Fed

Thứ Năm, ngày 23/03
- CHF: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ
- NOK: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Norges
- GBP: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ

Thứ Sáu, ngày 24/03
- JPY: CPI tháng 2 của Nhật Bản
- EUR: PMI sản xuất và dịch vụ tháng 1 của Eurozone
- GBP: Doanh số bán lẻ tháng 2; PMI tháng 3 và niềm tin tiêu dùng của Anh

Đó là một lời kêu gọi khó khăn khác đối với những người ra quyết định của ngân hàng trung ương khi dữ liệu kinh tế vĩ mô vững chắc như lạm phát nóng hổi và tăng trưởng việc làm tốt đòi hỏi phải tăng lãi suất nhiều hơn và thắt chặt chính sách.

Đây là những gì thị trường đang mong đợi từ 3 cuộc họp của ngân hàng trung ương trong tuần này:

Dự trữ Liên bang: 42% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản

Ngân hàng Trung ương Anh: 54% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ: Hầu hết nhà kinh tế vẫn dự đoán SNB sẽ tăng 50 điểm cơ bản (mặc dù những dự báo như vậy đã xảy ra trước khi UBS tiếp quản Credit Suisse vào cuối tuần).

Nhưng hậu quả đang diễn ra từ sự sụp đổ của Silicon Valley Bank và những lo ngại xung quanh Credit Suisse có nghĩa là sự không chắc chắn cao và các điều kiện tài chính đang bị thắt chặt.

Bằng cách đó, chúng tôi muốn nói rằng các ngân hàng sẽ thận trọng hơn nhiều về việc họ cho ai vay, cho vay bao nhiêu và với lãi suất bao nhiêu. Đây thực tế là việc thắt chặt các điều kiện tiền tệ và tài chính vì nó sẽ ảnh hưởng đến hoạt động và có tác động lâu dài làm thu hẹp nền kinh tế.

Trên thực tế, nó thực hiện công việc của ngân hàng trung ương.

Môi trường tránh rủi ro đã mang lại lợi ích cho các tài sản trú ẩn an toàn như Yên Nhật và Vàng (không bao gồm đồng Franc Thụy Sĩ và đô la Mỹ, những tài sản đang gặp khó khăn trong bối cảnh hỗn loạn tương ứng của chúng).

Tuy nhiên, lưu ý rằng kim loại quý đã đạt đến các điều kiện mua quá mức nhiều nhất kể từ tháng 3/2022, với chỉ số sức mạnh tương đối trong 14 ngày của nó cao hơn nhiều so với ngưỡng 70.

Các mức như vậy cho thấy rằng vàng có thể gặp khó khăn trong việc giữ vững các mức cao như vậy và có thể chứng kiến một đợt giảm giá kỹ thuật trong tương lai gần.

Lưu ý mức tăng rất nhanh được làm sáng tỏ sau hai lần vi phạm mốc $2k trước đó:

- Tháng 8/2020: $2074.87 (mức cao kỷ lục hiện tại)
- Tháng 3/2022: $2070.59

Tuy nhiên, miễn là chế độ tránh rủi ro tiếp tục chiếm ưu thế trong tâm lý thị trường, điều đó có thể khuyến khích những người đầu cơ giá lên trên vàng quay trở lại mức cao nhất $2070 từ bây giờ đến đợt giảm giá kỹ thuật cuối cùng.

 

[Chung88mmo]

Tuần này: Vàng có thể quay lại mức $2070 trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng toàn cầu không?

Lần đầu tiên kể từ tháng 3/2022 (sau cuộc khủng hoảng giữa Nga và Ukraina) vàng đã vượt qua mốc $2k quan trọng về mặt tâm lý!

Và vàng có thể được hỗ trợ trong tuần này, khi các ngân hàng trung ương lớn tổ chức các cuộc họp chính sách tương ứng trong bối cảnh thị trường hỗn loạn và khủng hoảng ngân hàng nhấn chìm cả hai bờ Đại Tây Dương.

Dưới đây là các dữ liệu và sự kiện kinh tế theo lịch trình có thể ảnh hưởng đến thị trường trong tuần này:

Thứ Hai, ngày 20/03
- CNH: Lãi suất cho vay cơ bản của Trung Quốc
- EUR: Bài phát biểu của Chủ tịch ECB, Christine Lagarde

Thứ Ba, ngày 21/03
- AUD: Công bố biên bản cuộc họp của RBA
- EUR: Kỳ vọng từ cuộc khảo sát ZEW tháng 3 của Đức
- CAD: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 của Canađa

Thứ Tư, ngày 22/03
- NZD: Chỉ số niềm tin tiêu dùng quý 1 của New Zealand
- GBP: CPI tháng 2 của Anh
- USD: Quyết định về lãi suất của Fed

Thứ Năm, ngày 23/03
- CHF: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ
- NOK: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Norges
- GBP: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ

Thứ Sáu, ngày 24/03
- JPY: CPI tháng 2 của Nhật Bản
- EUR: PMI sản xuất và dịch vụ tháng 1 của Eurozone
- GBP: Doanh số bán lẻ tháng 2; PMI tháng 3 và niềm tin tiêu dùng của Anh

Đó là một lời kêu gọi khó khăn khác đối với những người ra quyết định của ngân hàng trung ương khi dữ liệu kinh tế vĩ mô vững chắc như lạm phát nóng hổi và tăng trưởng việc làm tốt đòi hỏi phải tăng lãi suất nhiều hơn và thắt chặt chính sách.

Đây là những gì thị trường đang mong đợi từ 3 cuộc họp của ngân hàng trung ương trong tuần này:

Dự trữ Liên bang: 42% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản

Ngân hàng Trung ương Anh: 54% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ: Hầu hết nhà kinh tế vẫn dự đoán SNB sẽ tăng 50 điểm cơ bản (mặc dù những dự báo như vậy đã xảy ra trước khi UBS tiếp quản Credit Suisse vào cuối tuần).

Nhưng hậu quả đang diễn ra từ sự sụp đổ của Silicon Valley Bank và những lo ngại xung quanh Credit Suisse có nghĩa là sự không chắc chắn cao và các điều kiện tài chính đang bị thắt chặt.

Bằng cách đó, chúng tôi muốn nói rằng các ngân hàng sẽ thận trọng hơn nhiều về việc họ cho ai vay, cho vay bao nhiêu và với lãi suất bao nhiêu. Đây thực tế là việc thắt chặt các điều kiện tiền tệ và tài chính vì nó sẽ ảnh hưởng đến hoạt động và có tác động lâu dài làm thu hẹp nền kinh tế.

Trên thực tế, nó thực hiện công việc của ngân hàng trung ương.

Môi trường tránh rủi ro đã mang lại lợi ích cho các tài sản trú ẩn an toàn như Yên Nhật và Vàng (không bao gồm đồng Franc Thụy Sĩ và đô la Mỹ, những tài sản đang gặp khó khăn trong bối cảnh hỗn loạn tương ứng của chúng).

Tuy nhiên, lưu ý rằng kim loại quý đã đạt đến các điều kiện mua quá mức nhiều nhất kể từ tháng 3/2022, với chỉ số sức mạnh tương đối trong 14 ngày của nó cao hơn nhiều so với ngưỡng 70.

Các mức như vậy cho thấy rằng vàng có thể gặp khó khăn trong việc giữ vững các mức cao như vậy và có thể chứng kiến một đợt giảm giá kỹ thuật trong tương lai gần.

Lưu ý mức tăng rất nhanh được làm sáng tỏ sau hai lần vi phạm mốc $2k trước đó:

- Tháng 8/2020: $2074.87 (mức cao kỷ lục hiện tại)
- Tháng 3/2022: $2070.59

Tuy nhiên, miễn là chế độ tránh rủi ro tiếp tục chiếm ưu thế trong tâm lý thị trường, điều đó có thể khuyến khích những người đầu cơ giá lên trên vàng quay trở lại mức cao nhất $2070 từ bây giờ đến đợt giảm giá kỹ thuật cuối cùng.

View attachment 214090

Giá vàng sẽ phá kỷ lục $2074.87…. và còn lên nữa???

 

[Alpari]

Bitcoin tạm ngừng hoạt động, khi $30k vẫy gọi

Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường đang tạm dừng lành mạnh sau khi chạm mốc $28,000 trong một thời gian ngắn, mặc dù vẫn giữ quanh mức cao nhất kể từ tháng 6/2022.

Mức tăng từ đầu năm đến nay của Bitcoin đã tăng vọt tới 72% trước khi giảm mức tăng đó xuống còn 67% tại thời điểm viết bài.

Mặc dù trước đây chúng tôi đã trích dẫn “3 lý do khiến Bitcoin có thể chững lại trong tháng 3”, nhưng không ai có thể đoán trước được tình trạng hỗn loạn đang gây khó khăn cho lĩnh vực ngân hàng truyền thống ở Mỹ và Thụy Sĩ sẽ diễn ra vào tháng này.

Các cuộc khủng hoảng gần đây ảnh hưởng đến lĩnh vực ngân hàng ở cả hai bờ Đại Tây Dương đã dẫn đến nhu cầu tăng vọt đối với các tài sản hứa hẹn sẽ đóng vai trò thay thế cho tài chính truyền thống.

Đồng tiền điện tử này dường như cũng đã được hưởng lợi từ các biện pháp khẩn cấp do Fed đưa ra để duy trì tính thanh khoản cho hệ thống tài chính, tạo điều kiện chín muồi cho việc tăng giá tiền điện tử.

Tuy nhiên, Bitcoin vẫn có thể sớm chứng kiến một đợt giảm giá kỹ thuật, với chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày của nó đang tìm cách giảm xuống dưới mức 70.

Một đợt giảm giá như vậy sau đó sẽ thiết lập một nền tảng mạnh mẽ hơn cho đợt tăng giá tiếp theo của nó, với những người đầu cơ tiền điện tử háo hức đưa ra yêu sách về mốc quan trọng làm tròn là $30,000.

Tuy nhiên, thực tế là giá đã xoay sở để tự tin vượt qua rào cản $25k có khả năng tạo thêm niềm tin vào những người đầu cơ giá lên trên Bitcoin.

Và các sự kiện quan trọng sẽ diễn ra trong những ngày tới có thể chứng minh vai trò then chốt cho bước chuyển lớn tiếp theo của Bitcoin.

1. Nổi bật nhất chính là cuộc họp chính sách sắp tới của Fed.

Các thành viên FOMC triệu tập hôm nay và công bố quyết định chính sách của họ vào ngày mai (22/03), sau đó là cuộc họp báo rất được chờ đợi của Chủ tịch Fed, Jerome Powell.

Nếu ngân hàng trung ương Mỹ xoay hướng theo xu hướng chính sách hỗ trợ nhiều hơn và đề xuất rằng các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng bơm thêm thanh khoản vào một hệ thống tài chính vốn đã căng thẳng, thì đó có thể là dấu hiệu khiến những người đầu cơ giá lên trên Bitcoin tính phí cao hơn.

Mặt khác, nếu Fed tiếp tục với ý định cứng rắn của mình trong việc kiên trì tăng lãi suất nhiều hơn nữa, điều đó có thể gây ra nhiều thiệt hại hơn cho lĩnh vực ngân hàng truyền thống.

Một câu chuyện như vậy có thể gây ra nhiều nỗi lo sợ về sự lây lan hơn, trước sự vui mừng của những người ủng hộ tiền điện tử.

2. Ở Thụy Sĩ, cuộc họp của ngân hàng trung ương vào thứ Năm cũng chịu sự giám sát chặt chẽ.

Rốt cuộc, câu chuyện về Credit Suisse vẫn chưa kết thúc, bất chấp tất cả các biện pháp hỗ trợ đã được đưa ra, bao gồm cả việc tiếp quản bởi đối thủ UBS.

Nỗi lo sợ về sự lây lan có thể tăng lên nếu SNB đang tìm cách triển khai nhiều biện pháp hỗ trợ hơn để hạn chế hậu quả từ câu chuyện Credit Suisse.

Những nỗi sợ hãi như vậy cũng có thể là chất xúc tác cho Bitcoin trị giá $30k quan trọng về mặt tâm lý.

 

[Alpari]

Fed thiết lập tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản khi khủng hoảng ngân hàng dịu đi

Đồng đô la được giao dịch trái chiều so với các đồng tiền trong một phạm vi hẹp vào ngày hôm qua và trước quyết định lãi suất quan trọng của FOMC vào cuối ngày hôm nay. Các nhà đầu tư đã tỏ ra tự tin hơn một chút sau đợt bán tháo mạnh các tài sản rủi ro vào sáng sớm thứ Hai.

Kể từ sự sụp đổ và sự giải cứu sau đó của Credit Suisse bởi đối thủ không đội trời chung UBS, chính nó đã được GFC cứu trợ vào năm 2008, các biện pháp biến động như VIX đã dịu xuống. Thước đo mức độ sợ hãi của Phố Wall đã tăng cao hơn mức 30 vào tuần trước, nhưng hiện tại nó đã giảm xuống gần mức trung bình dài hạn khoảng 20.

Chuyến bay đến nơi trú ẩn an toàn mà chúng ta thấy trong thời kỳ căng thẳng ngân hàng cao điểm gần đây cũng đã dừng lại. Các đồng tiền trú ẩn an toàn nổi tiếng như đồng yên và đồng đô la cũng vậy, khi thời điểm thực sự tồi tệ, đã từ bỏ mức tăng gần đây.

Triển vọng rộng lớn đối với đồng bạc xanh gặp nhiều thách thức hơn với sự không chắc chắn xung quanh cuộc họp của Fed tối nay.

Việc thu thập đó kết thúc vào tối nay với việc thị trường tiền điện tử kỳ vọng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản (80% + cơ hội), đưa phạm vi mục tiêu lên 4,75% - 5%. Sự xoay chuyển của mức giá đó trong tuần qua hoặc lâu hơn đã chuyển từ mức tăng lãi suất cố định 50 điểm cơ bản sang không thay đổi gì cả, nhưng Fed hiếm khi làm đảo lộn thị trường khi cơ hội thay đổi là trên 70%.

Chắc chắn, sự thay đổi cứng rắn trong biểu đồ dấu chấm mới mà hầu hết quan chức đã ám chỉ vài tuần trước có thể không xuất hiện. Nhưng trọng tâm sẽ là lãi suất cuối cùng 5,1% được thấy trong các dự báo của FOMC tháng 12 và lãi suất này có thể tăng cao đến mức nào.

Fed sẽ lưu ý rằng các điều kiện tài chính gần đây đã thắt chặt đáng kể với tín dụng hiện khó tiếp cận hơn nhiều. Ngoài ra, những tác động muộn của việc thắt chặt chính sách mạnh mẽ nhất trong nhiều thập kỷ có thể được nêu bật trong lập trường có khả năng trung lập hơn nếu ủy ban tăng lãi suất một lần nữa. Đối với đồng đô la, phần lớn sẽ phụ thuộc vào giọng điệu của Chủ tịch Powell và bất kỳ hướng dẫn nào mà ông ấy có thể đưa ra nếu FOMC nhìn qua cuộc khủng hoảng ngân hàng hiện tại.

Các mô hình theo mùa trở nên tiêu cực hơn đối với đồng đô la trong quý thứ hai.

Chỉ số Đô la dường như cũng sẽ quay trở lại trước khi có thể giảm xuống mức thấp nhất từ đầu năm đến nay được thiết lập vào đầu tháng 2.

Nếu Powell tập trung hơn vào những lo ngại về lạm phát và gieo rắc vào cuộc họp báo những lời hùng biện cứng rắn, thì điều này có thể củng cố hỗ trợ cho USD.