.gif)
Chỉ số US Dollar
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Chỉ số US Dollar giao dịch gần mức 101.40 vào thứ Năm, duy trì gần mức cao nhất trong hơn một năm khi các nhà đầu tư tiếp tục định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay. Thị trường cũng đang chờ đợi một báo cáo lạm phát quan trọng để có thêm định hướng.
Sức mạnh của đồng đô la không phải là ngẫu nhiên. Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu diều hâu rõ ràng tại cuộc họp chính sách tuần trước, kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong năm nay đã tăng mạnh. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng Fed có thể bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 7 hoặc tháng 9, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 leo lên khoảng 66%. Những bình luận từ các quan chức Fed đã củng cố quan điểm này: với nền kinh tế có vẻ vững chắc, trọng tâm chính sách đã chuyển sang việc kiềm chế lạm phát thay vì chỉ đơn thuần hỗ trợ tăng trưởng.
Lập trường diều hâu của Fed, sự gia tăng của đồng đô la lên mức cao nhất trong 13 tháng và các tín hiệu mua nhẹ vào cuối tháng đã giữ cho cấu trúc ngắn hạn của đồng đô la vững chắc, mặc dù các mô hình hàng quý đang phát ra một số tín hiệu bán. Đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ do nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu cũng đã gián tiếp hỗ trợ sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng đô la.
Đợt tăng giá này của đồng đô la không phải do một yếu tố duy nhất thúc đẩy. Nó phản ánh sự kết hợp của một bước ngoặt diều hâu quyết đoán trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, sự phục hồi mạnh mẽ hơn dự kiến trên thị trường lao động Mỹ, những gián đoạn địa chính trị lặp đi lặp lại xung quanh Mỹ và Iran, và sự luân chuyển theo hướng tránh rủi ro (risk-off) trên thị trường chứng khoán toàn cầu đã khuyến khích việc phân bổ vốn vào đồng đô la và Trái phiếu Kho bạc Mỹ. Những lực lượng này đã tạo ra chế độ đồng đô la mạnh hiện tại, ngay cả khi thị trường đã cho thấy sự phân kỳ bất thường của việc đồng đô la tăng giá cùng với lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm.
Cấu trúc tăng giá trong Chỉ số Dollar vẫn còn nguyên vẹn, và chỉ số có khả năng sẽ dần kiểm tra ngưỡng 102.00. Các yếu tố chính có thể kìm hãm đà tăng thêm của đồng đô la là việc xoa dịu trở lại trong căng thẳng Mỹ-Iran và sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro toàn cầu. Về mặt kỹ thuật, Chỉ số Dollar đã bứt phá khỏi một biên độ tích lũy dài hạn lớn và làm dịu rủi ro mô hình hai đỉnh. Mục tiêu tăng giá nằm ở 101.80 và sau đó là 102.14. Trọng tâm giảm giá nằm ở 101.00, mức tâm lý, và 100.76, mức thấp của tuần này.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống Chỉ số Dollar ở mức 101.56. Dừng lỗ: 101.66. Mục tiêu: 101.20 và 101.10.
AUD/USD
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
AUD/USD đã giảm phiên thứ tám liên tiếp và giao dịch gần 0.6900 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Cặp tỷ giá này vẫn yếu sau khi dữ liệu thị trường lao động của Úc khiến đồng đô la Úc chịu áp lực.
Theo dữ liệu mới nhất từ Cục Thống kê Úc, thị trường lao động của Úc cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp nhích giảm từ 4.5% trong tháng 4 xuống còn 4.4%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Các chi tiết cho thấy tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giữ nguyên ở mức 66.7%, trong khi sự mở rộng lực lượng lao động chủ yếu được thúc đẩy bởi các công việc bán thời gian.
Khi kỳ vọng tăng lên rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay, đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục mạnh lên, giữ cho AUD/USD chịu áp lực. Các nhà giao dịch kỳ vọng chính sách tiền tệ sẽ thắt chặt sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh cam kết vững chắc trong việc kiềm chế lạm phát và lưu ý rằng nền kinh tế tổng thể vẫn ổn định. Phản ánh sự thay đổi diều hâu này, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất do thị trường ngụ ý về việc tăng lãi suất vào cuối năm đã tăng lên 83.1%.
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD được định giá ở mức 0.6905 và vẫn trong giai đoạn giảm giá dưới các đường trung bình động đơn giản 55 ngày và 100 ngày, lần lượt tại 0.7124 và 0.7083. Mặc dù cặp tỷ giá này vẫn đang giữ được trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 0.6857, cấu trúc của nó vẫn bị kìm hãm. RSI (14) đang chìm sâu trong vùng quá bán gần 26.7, trong khi ADX (14) đã leo lên trên 35, cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp tục dai dẳng ngay cả khi đợt bán tháo có thể đã bị kéo dài quá mức.
Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu nằm gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 0.6856, tiếp theo là mức hỗ trợ ngang lân cận tại 0.6833. Một sự phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ phơi bày ngưỡng 0.6800. Ở phía trên, các nỗ lực phục hồi phải đối mặt với mức kháng cự ngay lập tức gần 0.6945, đường trung bình động đơn giản 5 ngày, tiếp theo là 0.7000, mức tâm lý quan trọng.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua AUD ở mức 0.6900. Dừng lỗ: 0.6890. Mục tiêu: 0.6950 và 0.6960.
GBP/USD
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
GBP/USD phục hồi hướng tới 1.3195 trong phiên châu Á ngày thứ Năm, lấy lại một phần tổn thất trước đó. Tuy nhiên, đà tăng đối với cặp tiền chính này có thể vẫn bị hạn chế bởi sự bất ổn chính trị ở Vương quốc Anh và kỳ vọng gia tăng về các đợt tăng lãi suất của Mỹ trong năm nay.
Thủ tướng Anh Keir Starmer đã từ chức vào thứ Hai, đẩy đất nước vào một cuộc khủng hoảng chính trị khác. Ông Starmer từ chức dưới áp lực nặng nề sau khi Andy Burnham giành chiến thắng trong cuộc bầu cử phụ ở Wakefield vào tuần trước. Công đảng hiện phải bầu ra một nhà lãnh đạo mới để điều hành đất nước, và các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao định hướng chính sách của ông Burnham. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc ông Burnham ưu tiên chính sách tài khóa mở rộng, thuế cao hơn và tăng cường phát hành trái phiếu chính phủ có thể gây áp lực lên đồng bảng Anh so với đô la Mỹ.
Đồng thời, các nhà giao dịch đang định giá lại thời điểm có thể xảy ra các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sau tín hiệu diều hâu của Fed. Thị trường đang định giá xác suất khoảng 34.2% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Bảy.
Từ cấu trúc thị trường hiện tại, rủi ro chính trị của Anh, lập trường diều hâu của Fed và sức mạnh trên diện rộng của đồng đô la vẫn là những động lực cốt lõi của GBP/USD. Trừ khi có tin tức tích cực mới xuất hiện, đồng bảng có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm trong ngắn hạn.
Về mặt kỹ thuật, GBP/USD đã phá vỡ xuống dưới phạm vi củng cố hàng ngày trước đó của nó, và xu hướng giảm đang trở nên rõ ràng hơn. Giá tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động chính, cho thấy một thị trường nhìn chung là giảm giá. MACD đang chạy dưới đường 0, và biểu đồ màu xanh lá cây tiếp tục mở rộng, cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát.
Kháng cự chính nằm ở 1.3300, mức tâm lý, và quanh 1.3292, đường trung bình động 9 ngày. Nếu cặp tiền không thể lấy lại mức 1.3300, tiềm năng phục hồi có khả năng sẽ vẫn bị hạn chế. Kháng cự tiếp theo nằm gần 1.3356, đường trung bình động 20 ngày. Hỗ trợ phía dưới ở 1.3150, đây cũng đánh dấu mức thấp nhất của tháng 4 và là ranh giới dưới của phạm vi giao dịch trong năm nay. Việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ xác nhận sự phá vỡ và mở ra con đường hướng tới 1.3100.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua GBP ở mức 1.3180. Dừng lỗ: 1.3170. Mục tiêu: 1.3230 và 1.3240.
USD/JPY
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Đồng yên giao dịch quanh mức 161.80 đổi một đô la Mỹ vào thứ Năm, vẫn ở gần mức yếu nhất kể từ năm 1986, khi những can thiệp bằng lời nói lặp đi lặp lại từ các quan chức mang lại rất ít sự hỗ trợ. Đầu tuần này, Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama cho biết bà đã trao đổi với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và nhắc lại cam kết chung về việc phối hợp trên các thị trường ngoại hối nếu cần thiết.
Đồng yên vẫn chịu áp lực vì sức mạnh của đồng đô la và khoảng cách lãi suất rộng giữa Mỹ và Nhật Bản. Thị trường vẫn hoài nghi về việc liệu Tokyo có sẵn sàng tiến hành thêm các đợt can thiệp tiền tệ hay không, sau khi các đợt can thiệp với quy mô kỷ lục trong hai tháng qua đã làm giảm đáng kể dự trữ ngoại hối. Trong khi đó, bản tóm tắt cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) cho thấy các nhà hoạch định chính sách ủng hộ rộng rãi việc tiếp tục tăng lãi suất, viện dẫn tiến triển của lạm phát cơ bản hướng tới mục tiêu 2% và các điều kiện tài chính vẫn còn nới lỏng.
Nhìn chung, USD/JPY có khả năng sẽ tiếp tục trong một cuộc giằng co ngắn hạn. Lập trường diều hâu của Fed và kỳ vọng tăng lãi suất đang dâng cao cung cấp sự hỗ trợ bên dưới cặp tiền, trong khi mối đe dọa từ sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản và khả năng điều chỉnh lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục hạn chế đà tăng. Các động lực chính sắp tới sẽ là những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách của Fed, thời điểm của bất kỳ đợt can thiệp nào từ Nhật Bản và dữ liệu lạm phát trong nước của Nhật Bản. Với sự đan xen của các yếu tố tăng giá và giảm giá, USD/JPY khó có thể thiết lập một xu hướng một chiều trong ngắn hạn.
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY vẫn nằm trong một xu hướng tăng rõ ràng. Giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, và cấu trúc tăng giá trung đến dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Cặp tiền này đang giữ vững trên mức tâm lý quan trọng 160.00, cho thấy phe mua vẫn chiếm ưu thế. Kháng cự tập trung ở khu vực đỉnh lịch sử 162.00. Một sự bứt phá dứt khoát có thể mở ra đà tăng mới, với 163.50 và 165.00 là các vùng tiếp theo cần theo dõi. Hỗ trợ nằm ở 160.00 và 158.70; mức sau gần với đường trung bình động hàm mũ 20 tuần và đóng vai trò quan trọng đối với xu hướng trung hạn.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống đô la Mỹ ở mức 161.95. Dừng lỗ: 162.10. Mục tiêu: 161.20 và 161.00.
EUR/USD
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
EUR/USD giảm xuống khoảng 1.1370 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm. Đồng euro sụt giảm xuống mức thấp nhất so với đồng đô la Mỹ kể từ tháng 6 năm 2025 khi các nhà giao dịch gia tăng các vụ đặt cược vào việc Mỹ tăng lãi suất vào cuối năm nay.
Kể từ khi tân Chủ tịch Kevin Warsh cho biết Fed sẽ tập trung vào lạm phát trong khi nền kinh tế tổng thể có vẻ vững chắc, các nhà giao dịch đã bắt đầu định vị cho các đợt tăng lãi suất tiềm năng trong năm nay. Thị trường hiện đang định giá 34.2% xác suất tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Bảy, tăng từ mức 8.5% của một tuần trước đó, và 66.4% xác suất tăng vào tháng Chín, tăng từ mức 29.1% của một tuần trước.
Sức mạnh hiện tại của đồng đô la cuối cùng phản ánh các kỳ vọng mang tính diều hâu. Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang cho thấy một trong những xác suất tăng lãi suất cao nhất được ghi nhận trong một thời gian qua. Sự hạ nhiệt trong căng thẳng Mỹ-Iran cũng có thể giúp kìm hãm giá dầu và làm tăng kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể trở nên ôn hòa hơn, điều này có thể gây áp lực lên đồng euro trong ngắn hạn.
Về mặt kỹ thuật, giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn. MACD đang ở vùng âm, trong khi RSI đang dao động quanh mức 38. Cùng với nhau, các chỉ báo động lượng này cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn ngay cả khi EUR/USD nỗ lực ổn định trên các mức đáy gần đây.
Bất kỳ sự gia tăng nào sau đó đều có nhiều khả năng gặp phải mức kháng cự gần vùng hỗ trợ bị phá vỡ ở 1.1500-1.1550 trước mức tâm lý 1.1600. Đường trung bình động đơn giản 200 kỳ tại 1.1590 sẽ đóng vai trò như một ngưỡng kháng cự mạnh mà phe bò cần lấy lại trước khi xu hướng giảm giá hiện tại có thể giảm bớt và một sự phục hồi bền vững hơn có thể bắt đầu. Ở phía dưới, việc phá vỡ dưới 1.1350 sẽ bộc lộ EUR/USD trước sự suy yếu sâu hơn về phía 1.1300, do động lượng vẫn nghiêng về phía thấp hơn.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua EUR ở mức 1.1357. Dừng lỗ: 1.1345. Mục tiêu: 1.1420 và 1.1410.
Dầu thô Giao ngay WTI
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Giá dầu thô đã có thời điểm giảm xuống dưới 70 USD/thùng vào thứ Năm, sụt giảm phiên thứ tư liên tiếp và gần như xóa sạch mọi mức tăng đạt được kể từ khi cuộc xung đột Trung Đông bùng phát. Sự sụt giảm này diễn ra khi tiến triển được cải thiện trong các nỗ lực hòa bình Mỹ-Iran đã củng cố triển vọng nguồn cung.
Niềm tin ngày càng tăng vào một thỏa thuận lâu dài đã khuyến khích nhiều tàu chở dầu đi qua Eo biển Hormuz và bật tín hiệu theo dõi. Nguồn cung tại các khu vực thị trường chính cũng tăng lên, với việc người mua đối mặt với nguồn cung cấp dầu thô dồi dào từ Trung Đông và các khu vực xuất khẩu khác, bao gồm cả Tây Phi. Ngoài ra, việc Mỹ tạm thời miễn trừ cho phép mua dầu của Iran đã được xếp lên tàu dự kiến sẽ làm tăng thêm nguồn cung sẵn có. Phản ánh tâm lý yếu kém hơn, chênh lệch giá kỳ hạn gần nhất (prompt time spread) của dầu Brent, một chỉ báo thị trường được theo dõi chặt chẽ, đã chuyển sang trạng thái bù hoãn mua (contango) giảm giá vào thứ Tư lần đầu tiên kể từ khi xung đột bắt đầu.
Các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao giai đoạn đàm phán tiếp theo và các điều kiện nhu cầu toàn cầu. Nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn ổn định, đặc biệt là với nhu cầu du lịch mùa hè, tiêu thụ dầu thô vẫn có thể cung cấp một số hỗ trợ cho giá. Những thay đổi về tồn kho dầu thô của Mỹ, chính sách sản xuất của OPEC+ và dữ liệu sản xuất từ các nền kinh tế lớn cũng sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng thị trường.
Từ biểu đồ hàng ngày, WTI đã tiếp tục giao dịch trong một kênh giảm dần sau khi thoái lui từ các mức cao trước đó. Giá đã giảm về phía 69.00 USD, và cấu trúc rộng hơn vẫn bị chi phối bởi phe bán. Các đường trung bình động đang được căn chỉnh theo hướng giảm giá, xác nhận rằng xu hướng trung hạn vẫn còn yếu.
Mức hỗ trợ quan trọng là 66.00-67.00 USD. Việc phá vỡ dưới khu vực này có thể dẫn đến một đợt kiểm tra sâu hơn về mức hỗ trợ gần 64.81 USD, mức thấp của ngày 27 tháng 2. Ở phía tăng, trọng tâm là mức kháng cự tại 72.00 USD, mức tâm lý, và 74.50 USD, đường trung bình động 9 ngày. Chỉ một sự phục hồi trên 73.00 USD mới có thể gợi ý rằng cấu trúc xu hướng giảm gần đây đang bắt đầu đảo chiều.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua dầu thô ở mức 71.20. Dừng lỗ: 71.00. Mục tiêu: 73.00 và 74.00.
Vàng Giao ngay
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Thị trường vàng toàn cầu đang trải qua một bước ngoặt kịch tính vào giữa tuần. Vàng giao ngay sụt giảm mạnh 2.7% và đóng cửa ở mức 3,998.95 USD/ounce, phá vỡ dưới mức tâm lý quan trọng 4,000 USD và đánh dấu điểm thấp nhất trong hơn bảy tháng qua. Trong phiên, vàng đã chạm mức 3,959.50 USD/ounce, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2025. Sự sụt giảm đột ngột này đã khiến những người mua vàng mất cảnh giác sau khi giá đã đạt mức cao kỷ lục vào đầu năm, và nó thúc đẩy thị trường đánh giá lại triển vọng dài hạn của các kim loại quý.
Với việc Chỉ số US Dollar phục hồi mạnh mẽ, kỳ vọng tăng lãi suất của Fed gia tăng, và căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng đã mờ nhạt trong thời điểm hiện tại. Trong phiên giao dịch đầu giờ châu Á vào thứ Năm, ngày 25 tháng 6, vàng giao ngay biến động trong biên độ hẹp quanh mức 4,000 USD và giao dịch gần 4,010 USD/ounce.
Sự chú ý của nhà đầu tư đã nhanh chóng chuyển hướng trở lại bối cảnh vĩ mô. Một đồng đô la Mỹ mạnh hơn là chất xúc tác trực tiếp cho sự suy yếu của vàng. Khi Chỉ số Dollar tăng lên mức cao nhất trong 13 tháng và tiến gần mức 102, vàng được định giá bằng đô la trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, làm suy giảm nhu cầu một cách tự nhiên.
Nhìn chung, vàng đang ở một điểm uốn quan trọng. Sự không chắc chắn trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, quán tính mạnh mẽ của đồng đô la, và việc nới lỏng liên quan đến nguồn cung từ tình hình địa chính trị yên bình hơn đều đang tạo ra áp lực giảm trong ngắn hạn. Từ góc độ trung và dài hạn, việc mua vàng của các ngân hàng trung ương, khả năng rủi ro địa chính trị tái diễn, và sự bất ổn kinh tế toàn cầu vẫn cung cấp hỗ trợ cấu trúc. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao động thái tiếp theo của Fed, việc thực thi bất kỳ thỏa thuận nào với Iran, và xu hướng giá dầu.
Trong môi trường hiện tại, vàng có thể gặp khó khăn trong việc phục hồi nhanh chóng về các mức cao trước đó, nhưng nó cũng không chắc chắn sẽ giảm theo một đường thẳng. Khu vực 3,900 USD có thể trở thành một phép thử quan trọng. Hành động giá ngắn hạn vẫn duy trì ở trạng thái giảm. Trên biểu đồ hàng ngày, vàng rõ ràng nằm dưới đường trung bình động đơn giản 5 ngày tại 4,089 và dưới mức 4,100 USD, cả hai hiện đều tạo thành áp lực cản trên mạnh mẽ.
Các chỉ báo động lượng củng cố cho xu hướng tiêu cực. RSI đang lơ lửng gần vạch 30 và chưa cho thấy dấu hiệu cạn kiệt đà giảm. Mức hỗ trợ gần nhất là ở 3,900 USD. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ hướng tới mốc 3,850 USD.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua vàng ở mức 4,020. Dừng lỗ: 4,015. Mục tiêu: 4,080 và 4,070.
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Chỉ số US Dollar giao dịch gần mức 101.40 vào thứ Năm, duy trì gần mức cao nhất trong hơn một năm khi các nhà đầu tư tiếp tục định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay. Thị trường cũng đang chờ đợi một báo cáo lạm phát quan trọng để có thêm định hướng.
Sức mạnh của đồng đô la không phải là ngẫu nhiên. Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu diều hâu rõ ràng tại cuộc họp chính sách tuần trước, kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong năm nay đã tăng mạnh. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng Fed có thể bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 7 hoặc tháng 9, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 leo lên khoảng 66%. Những bình luận từ các quan chức Fed đã củng cố quan điểm này: với nền kinh tế có vẻ vững chắc, trọng tâm chính sách đã chuyển sang việc kiềm chế lạm phát thay vì chỉ đơn thuần hỗ trợ tăng trưởng.
Lập trường diều hâu của Fed, sự gia tăng của đồng đô la lên mức cao nhất trong 13 tháng và các tín hiệu mua nhẹ vào cuối tháng đã giữ cho cấu trúc ngắn hạn của đồng đô la vững chắc, mặc dù các mô hình hàng quý đang phát ra một số tín hiệu bán. Đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ do nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu cũng đã gián tiếp hỗ trợ sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng đô la.
Đợt tăng giá này của đồng đô la không phải do một yếu tố duy nhất thúc đẩy. Nó phản ánh sự kết hợp của một bước ngoặt diều hâu quyết đoán trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, sự phục hồi mạnh mẽ hơn dự kiến trên thị trường lao động Mỹ, những gián đoạn địa chính trị lặp đi lặp lại xung quanh Mỹ và Iran, và sự luân chuyển theo hướng tránh rủi ro (risk-off) trên thị trường chứng khoán toàn cầu đã khuyến khích việc phân bổ vốn vào đồng đô la và Trái phiếu Kho bạc Mỹ. Những lực lượng này đã tạo ra chế độ đồng đô la mạnh hiện tại, ngay cả khi thị trường đã cho thấy sự phân kỳ bất thường của việc đồng đô la tăng giá cùng với lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm.
Cấu trúc tăng giá trong Chỉ số Dollar vẫn còn nguyên vẹn, và chỉ số có khả năng sẽ dần kiểm tra ngưỡng 102.00. Các yếu tố chính có thể kìm hãm đà tăng thêm của đồng đô la là việc xoa dịu trở lại trong căng thẳng Mỹ-Iran và sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro toàn cầu. Về mặt kỹ thuật, Chỉ số Dollar đã bứt phá khỏi một biên độ tích lũy dài hạn lớn và làm dịu rủi ro mô hình hai đỉnh. Mục tiêu tăng giá nằm ở 101.80 và sau đó là 102.14. Trọng tâm giảm giá nằm ở 101.00, mức tâm lý, và 100.76, mức thấp của tuần này.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống Chỉ số Dollar ở mức 101.56. Dừng lỗ: 101.66. Mục tiêu: 101.20 và 101.10.
AUD/USD
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
AUD/USD đã giảm phiên thứ tám liên tiếp và giao dịch gần 0.6900 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Cặp tỷ giá này vẫn yếu sau khi dữ liệu thị trường lao động của Úc khiến đồng đô la Úc chịu áp lực.
Theo dữ liệu mới nhất từ Cục Thống kê Úc, thị trường lao động của Úc cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp nhích giảm từ 4.5% trong tháng 4 xuống còn 4.4%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Các chi tiết cho thấy tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giữ nguyên ở mức 66.7%, trong khi sự mở rộng lực lượng lao động chủ yếu được thúc đẩy bởi các công việc bán thời gian.
Khi kỳ vọng tăng lên rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay, đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục mạnh lên, giữ cho AUD/USD chịu áp lực. Các nhà giao dịch kỳ vọng chính sách tiền tệ sẽ thắt chặt sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh cam kết vững chắc trong việc kiềm chế lạm phát và lưu ý rằng nền kinh tế tổng thể vẫn ổn định. Phản ánh sự thay đổi diều hâu này, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất do thị trường ngụ ý về việc tăng lãi suất vào cuối năm đã tăng lên 83.1%.
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD được định giá ở mức 0.6905 và vẫn trong giai đoạn giảm giá dưới các đường trung bình động đơn giản 55 ngày và 100 ngày, lần lượt tại 0.7124 và 0.7083. Mặc dù cặp tỷ giá này vẫn đang giữ được trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 0.6857, cấu trúc của nó vẫn bị kìm hãm. RSI (14) đang chìm sâu trong vùng quá bán gần 26.7, trong khi ADX (14) đã leo lên trên 35, cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp tục dai dẳng ngay cả khi đợt bán tháo có thể đã bị kéo dài quá mức.
Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu nằm gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 0.6856, tiếp theo là mức hỗ trợ ngang lân cận tại 0.6833. Một sự phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ phơi bày ngưỡng 0.6800. Ở phía trên, các nỗ lực phục hồi phải đối mặt với mức kháng cự ngay lập tức gần 0.6945, đường trung bình động đơn giản 5 ngày, tiếp theo là 0.7000, mức tâm lý quan trọng.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua AUD ở mức 0.6900. Dừng lỗ: 0.6890. Mục tiêu: 0.6950 và 0.6960.
GBP/USD
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
GBP/USD phục hồi hướng tới 1.3195 trong phiên châu Á ngày thứ Năm, lấy lại một phần tổn thất trước đó. Tuy nhiên, đà tăng đối với cặp tiền chính này có thể vẫn bị hạn chế bởi sự bất ổn chính trị ở Vương quốc Anh và kỳ vọng gia tăng về các đợt tăng lãi suất của Mỹ trong năm nay.
Thủ tướng Anh Keir Starmer đã từ chức vào thứ Hai, đẩy đất nước vào một cuộc khủng hoảng chính trị khác. Ông Starmer từ chức dưới áp lực nặng nề sau khi Andy Burnham giành chiến thắng trong cuộc bầu cử phụ ở Wakefield vào tuần trước. Công đảng hiện phải bầu ra một nhà lãnh đạo mới để điều hành đất nước, và các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao định hướng chính sách của ông Burnham. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc ông Burnham ưu tiên chính sách tài khóa mở rộng, thuế cao hơn và tăng cường phát hành trái phiếu chính phủ có thể gây áp lực lên đồng bảng Anh so với đô la Mỹ.
Đồng thời, các nhà giao dịch đang định giá lại thời điểm có thể xảy ra các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sau tín hiệu diều hâu của Fed. Thị trường đang định giá xác suất khoảng 34.2% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Bảy.
Từ cấu trúc thị trường hiện tại, rủi ro chính trị của Anh, lập trường diều hâu của Fed và sức mạnh trên diện rộng của đồng đô la vẫn là những động lực cốt lõi của GBP/USD. Trừ khi có tin tức tích cực mới xuất hiện, đồng bảng có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm trong ngắn hạn.
Về mặt kỹ thuật, GBP/USD đã phá vỡ xuống dưới phạm vi củng cố hàng ngày trước đó của nó, và xu hướng giảm đang trở nên rõ ràng hơn. Giá tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động chính, cho thấy một thị trường nhìn chung là giảm giá. MACD đang chạy dưới đường 0, và biểu đồ màu xanh lá cây tiếp tục mở rộng, cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát.
Kháng cự chính nằm ở 1.3300, mức tâm lý, và quanh 1.3292, đường trung bình động 9 ngày. Nếu cặp tiền không thể lấy lại mức 1.3300, tiềm năng phục hồi có khả năng sẽ vẫn bị hạn chế. Kháng cự tiếp theo nằm gần 1.3356, đường trung bình động 20 ngày. Hỗ trợ phía dưới ở 1.3150, đây cũng đánh dấu mức thấp nhất của tháng 4 và là ranh giới dưới của phạm vi giao dịch trong năm nay. Việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ xác nhận sự phá vỡ và mở ra con đường hướng tới 1.3100.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua GBP ở mức 1.3180. Dừng lỗ: 1.3170. Mục tiêu: 1.3230 và 1.3240.
USD/JPY
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Đồng yên giao dịch quanh mức 161.80 đổi một đô la Mỹ vào thứ Năm, vẫn ở gần mức yếu nhất kể từ năm 1986, khi những can thiệp bằng lời nói lặp đi lặp lại từ các quan chức mang lại rất ít sự hỗ trợ. Đầu tuần này, Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama cho biết bà đã trao đổi với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và nhắc lại cam kết chung về việc phối hợp trên các thị trường ngoại hối nếu cần thiết.
Đồng yên vẫn chịu áp lực vì sức mạnh của đồng đô la và khoảng cách lãi suất rộng giữa Mỹ và Nhật Bản. Thị trường vẫn hoài nghi về việc liệu Tokyo có sẵn sàng tiến hành thêm các đợt can thiệp tiền tệ hay không, sau khi các đợt can thiệp với quy mô kỷ lục trong hai tháng qua đã làm giảm đáng kể dự trữ ngoại hối. Trong khi đó, bản tóm tắt cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) cho thấy các nhà hoạch định chính sách ủng hộ rộng rãi việc tiếp tục tăng lãi suất, viện dẫn tiến triển của lạm phát cơ bản hướng tới mục tiêu 2% và các điều kiện tài chính vẫn còn nới lỏng.
Nhìn chung, USD/JPY có khả năng sẽ tiếp tục trong một cuộc giằng co ngắn hạn. Lập trường diều hâu của Fed và kỳ vọng tăng lãi suất đang dâng cao cung cấp sự hỗ trợ bên dưới cặp tiền, trong khi mối đe dọa từ sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản và khả năng điều chỉnh lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục hạn chế đà tăng. Các động lực chính sắp tới sẽ là những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách của Fed, thời điểm của bất kỳ đợt can thiệp nào từ Nhật Bản và dữ liệu lạm phát trong nước của Nhật Bản. Với sự đan xen của các yếu tố tăng giá và giảm giá, USD/JPY khó có thể thiết lập một xu hướng một chiều trong ngắn hạn.
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY vẫn nằm trong một xu hướng tăng rõ ràng. Giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, và cấu trúc tăng giá trung đến dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Cặp tiền này đang giữ vững trên mức tâm lý quan trọng 160.00, cho thấy phe mua vẫn chiếm ưu thế. Kháng cự tập trung ở khu vực đỉnh lịch sử 162.00. Một sự bứt phá dứt khoát có thể mở ra đà tăng mới, với 163.50 và 165.00 là các vùng tiếp theo cần theo dõi. Hỗ trợ nằm ở 160.00 và 158.70; mức sau gần với đường trung bình động hàm mũ 20 tuần và đóng vai trò quan trọng đối với xu hướng trung hạn.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống đô la Mỹ ở mức 161.95. Dừng lỗ: 162.10. Mục tiêu: 161.20 và 161.00.
EUR/USD
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
EUR/USD giảm xuống khoảng 1.1370 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm. Đồng euro sụt giảm xuống mức thấp nhất so với đồng đô la Mỹ kể từ tháng 6 năm 2025 khi các nhà giao dịch gia tăng các vụ đặt cược vào việc Mỹ tăng lãi suất vào cuối năm nay.
Kể từ khi tân Chủ tịch Kevin Warsh cho biết Fed sẽ tập trung vào lạm phát trong khi nền kinh tế tổng thể có vẻ vững chắc, các nhà giao dịch đã bắt đầu định vị cho các đợt tăng lãi suất tiềm năng trong năm nay. Thị trường hiện đang định giá 34.2% xác suất tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Bảy, tăng từ mức 8.5% của một tuần trước đó, và 66.4% xác suất tăng vào tháng Chín, tăng từ mức 29.1% của một tuần trước.
Sức mạnh hiện tại của đồng đô la cuối cùng phản ánh các kỳ vọng mang tính diều hâu. Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang cho thấy một trong những xác suất tăng lãi suất cao nhất được ghi nhận trong một thời gian qua. Sự hạ nhiệt trong căng thẳng Mỹ-Iran cũng có thể giúp kìm hãm giá dầu và làm tăng kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể trở nên ôn hòa hơn, điều này có thể gây áp lực lên đồng euro trong ngắn hạn.
Về mặt kỹ thuật, giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn. MACD đang ở vùng âm, trong khi RSI đang dao động quanh mức 38. Cùng với nhau, các chỉ báo động lượng này cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn ngay cả khi EUR/USD nỗ lực ổn định trên các mức đáy gần đây.
Bất kỳ sự gia tăng nào sau đó đều có nhiều khả năng gặp phải mức kháng cự gần vùng hỗ trợ bị phá vỡ ở 1.1500-1.1550 trước mức tâm lý 1.1600. Đường trung bình động đơn giản 200 kỳ tại 1.1590 sẽ đóng vai trò như một ngưỡng kháng cự mạnh mà phe bò cần lấy lại trước khi xu hướng giảm giá hiện tại có thể giảm bớt và một sự phục hồi bền vững hơn có thể bắt đầu. Ở phía dưới, việc phá vỡ dưới 1.1350 sẽ bộc lộ EUR/USD trước sự suy yếu sâu hơn về phía 1.1300, do động lượng vẫn nghiêng về phía thấp hơn.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua EUR ở mức 1.1357. Dừng lỗ: 1.1345. Mục tiêu: 1.1420 và 1.1410.
Dầu thô Giao ngay WTI
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Giá dầu thô đã có thời điểm giảm xuống dưới 70 USD/thùng vào thứ Năm, sụt giảm phiên thứ tư liên tiếp và gần như xóa sạch mọi mức tăng đạt được kể từ khi cuộc xung đột Trung Đông bùng phát. Sự sụt giảm này diễn ra khi tiến triển được cải thiện trong các nỗ lực hòa bình Mỹ-Iran đã củng cố triển vọng nguồn cung.
Niềm tin ngày càng tăng vào một thỏa thuận lâu dài đã khuyến khích nhiều tàu chở dầu đi qua Eo biển Hormuz và bật tín hiệu theo dõi. Nguồn cung tại các khu vực thị trường chính cũng tăng lên, với việc người mua đối mặt với nguồn cung cấp dầu thô dồi dào từ Trung Đông và các khu vực xuất khẩu khác, bao gồm cả Tây Phi. Ngoài ra, việc Mỹ tạm thời miễn trừ cho phép mua dầu của Iran đã được xếp lên tàu dự kiến sẽ làm tăng thêm nguồn cung sẵn có. Phản ánh tâm lý yếu kém hơn, chênh lệch giá kỳ hạn gần nhất (prompt time spread) của dầu Brent, một chỉ báo thị trường được theo dõi chặt chẽ, đã chuyển sang trạng thái bù hoãn mua (contango) giảm giá vào thứ Tư lần đầu tiên kể từ khi xung đột bắt đầu.
Các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao giai đoạn đàm phán tiếp theo và các điều kiện nhu cầu toàn cầu. Nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn ổn định, đặc biệt là với nhu cầu du lịch mùa hè, tiêu thụ dầu thô vẫn có thể cung cấp một số hỗ trợ cho giá. Những thay đổi về tồn kho dầu thô của Mỹ, chính sách sản xuất của OPEC+ và dữ liệu sản xuất từ các nền kinh tế lớn cũng sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng thị trường.
Từ biểu đồ hàng ngày, WTI đã tiếp tục giao dịch trong một kênh giảm dần sau khi thoái lui từ các mức cao trước đó. Giá đã giảm về phía 69.00 USD, và cấu trúc rộng hơn vẫn bị chi phối bởi phe bán. Các đường trung bình động đang được căn chỉnh theo hướng giảm giá, xác nhận rằng xu hướng trung hạn vẫn còn yếu.
Mức hỗ trợ quan trọng là 66.00-67.00 USD. Việc phá vỡ dưới khu vực này có thể dẫn đến một đợt kiểm tra sâu hơn về mức hỗ trợ gần 64.81 USD, mức thấp của ngày 27 tháng 2. Ở phía tăng, trọng tâm là mức kháng cự tại 72.00 USD, mức tâm lý, và 74.50 USD, đường trung bình động 9 ngày. Chỉ một sự phục hồi trên 73.00 USD mới có thể gợi ý rằng cấu trúc xu hướng giảm gần đây đang bắt đầu đảo chiều.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua dầu thô ở mức 71.20. Dừng lỗ: 71.00. Mục tiêu: 73.00 và 74.00.
Vàng Giao ngay
Tổng quan Thị trường và Quan điểm Kỹ thuật
Thị trường vàng toàn cầu đang trải qua một bước ngoặt kịch tính vào giữa tuần. Vàng giao ngay sụt giảm mạnh 2.7% và đóng cửa ở mức 3,998.95 USD/ounce, phá vỡ dưới mức tâm lý quan trọng 4,000 USD và đánh dấu điểm thấp nhất trong hơn bảy tháng qua. Trong phiên, vàng đã chạm mức 3,959.50 USD/ounce, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2025. Sự sụt giảm đột ngột này đã khiến những người mua vàng mất cảnh giác sau khi giá đã đạt mức cao kỷ lục vào đầu năm, và nó thúc đẩy thị trường đánh giá lại triển vọng dài hạn của các kim loại quý.
Với việc Chỉ số US Dollar phục hồi mạnh mẽ, kỳ vọng tăng lãi suất của Fed gia tăng, và căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng đã mờ nhạt trong thời điểm hiện tại. Trong phiên giao dịch đầu giờ châu Á vào thứ Năm, ngày 25 tháng 6, vàng giao ngay biến động trong biên độ hẹp quanh mức 4,000 USD và giao dịch gần 4,010 USD/ounce.
Sự chú ý của nhà đầu tư đã nhanh chóng chuyển hướng trở lại bối cảnh vĩ mô. Một đồng đô la Mỹ mạnh hơn là chất xúc tác trực tiếp cho sự suy yếu của vàng. Khi Chỉ số Dollar tăng lên mức cao nhất trong 13 tháng và tiến gần mức 102, vàng được định giá bằng đô la trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, làm suy giảm nhu cầu một cách tự nhiên.
Nhìn chung, vàng đang ở một điểm uốn quan trọng. Sự không chắc chắn trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, quán tính mạnh mẽ của đồng đô la, và việc nới lỏng liên quan đến nguồn cung từ tình hình địa chính trị yên bình hơn đều đang tạo ra áp lực giảm trong ngắn hạn. Từ góc độ trung và dài hạn, việc mua vàng của các ngân hàng trung ương, khả năng rủi ro địa chính trị tái diễn, và sự bất ổn kinh tế toàn cầu vẫn cung cấp hỗ trợ cấu trúc. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao động thái tiếp theo của Fed, việc thực thi bất kỳ thỏa thuận nào với Iran, và xu hướng giá dầu.
Trong môi trường hiện tại, vàng có thể gặp khó khăn trong việc phục hồi nhanh chóng về các mức cao trước đó, nhưng nó cũng không chắc chắn sẽ giảm theo một đường thẳng. Khu vực 3,900 USD có thể trở thành một phép thử quan trọng. Hành động giá ngắn hạn vẫn duy trì ở trạng thái giảm. Trên biểu đồ hàng ngày, vàng rõ ràng nằm dưới đường trung bình động đơn giản 5 ngày tại 4,089 và dưới mức 4,100 USD, cả hai hiện đều tạo thành áp lực cản trên mạnh mẽ.
Các chỉ báo động lượng củng cố cho xu hướng tiêu cực. RSI đang lơ lửng gần vạch 30 và chưa cho thấy dấu hiệu cạn kiệt đà giảm. Mức hỗ trợ gần nhất là ở 3,900 USD. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ hướng tới mốc 3,850 USD.
Ý tưởng Giao dịch
Hôm nay, hãy cân nhắc mua vàng ở mức 4,020. Dừng lỗ: 4,015. Mục tiêu: 4,080 và 4,070.
