Trong một báo cáo gần đây của CoinEX, halving Bitcoin sắp tới dự kiến vào ngày 19/4/2024 chiếm vị trí trung tâm như một sự kiện quan trọng trong bối cảnh tiền điện tử. Halving là một phần không thể thiếu trong giao thức Bitcoin, phản ánh các lựa chọn thiết kế có chủ ý của nhà sáng tạo bí ẩn Satoshi Nakamoto vào năm 2009. Trong khi cộng đồng không ngừng dự đoán về halving lần thứ tư, bài viết này phân tích tác động tiềm tàng của nó đối với thị trường tiền điện tử và những kết nối phức tạp với hệ thống tài chính toàn cầu.
Halving Bitcoin và động lực thị trường
Quan điểm của nhà đầu tư
Lịch sử các sự kiện halving Bitcoin mang đến những bài học quý giá cho nhà đầu tư. Trong khi mỗi lần halving đều đi kèm với sự quan tâm ngắn hạn, thời gian để Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới sẽ tăng lên, báo hiệu tầm quan trọng của sự kiên nhẫn. Số lượng địa chỉ ví cao hơn, nhưng số lượng ví cá voi giảm sau đợt halving vừa qua là điều đáng chú ý.
Sự chuẩn bị của trader
Khi halving thứ tư cận kề, các hoạt động giao dịch đang có đà tăng trưởng. Khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày hiện ở mức khoảng 25 tỷ đô la, cho thấy thị trường đang hoạt động tích cực. Dự đoán về halving và tăng cường chấp nhận tiền điện tử dự kiến sẽ kích thích nhiều hoạt động giao dịch hơn, tập trung vào layer 2 (L2) của Bitcoin và các dự án liên quan.
Thử thách cho thợ đào
Thợ đào phải đối mặt với những thách thức sinh tồn khi sự kiện halving xảy ra, làm cạn kiệt đáng kể số dư Bitcoin trong ví của họ. Đợt halving sắp tới xảy ra sau xu hướng bắt đầu từ quý 4/2023, với việc các thợ đào liên tục bán ra. Tuy nhiên, bất chấp việc giảm phần thưởng block, doanh thu của thợ đào phục hồi đáng kể so với thị trường gấu cuối cùng nhờ giá Bitcoin tăng trở lại.
Tác động của Bitcoin đến động lực tài chính toàn cầu
Hiệu suất vượt trội so với các loại tài sản chính
Bitcoin liên tục có hiệu suất tốt nhất trong 9 trên 12 năm từ 2012 đến 2023. Tuy nhiên, có một mô hình độc đáo xuất hiện quanh các sự kiện sau halving, trong đó Bitcoin chuyển sang nhóm tài sản có hiệu suất kém nhất trong năm thứ hai sau đó, làm nổi bật động lực phức tạp về hiệu suất của nó.
Tương quan với thị trường truyền thống
Bitcoin thể hiện mối tương quan cao với S&P 500 trong khoảng thời gian 1 năm, đồng thời duy trì mối tương quan hơi tiêu cực với Đô la Mỹ và giá dầu thô. Mối tương quan 90 ngày giữa Bitcoin và các loại tài sản quan trọng tăng lên, biểu thị mối quan hệ ngày càng chặt chẽ.
Biến động thấp hơn và tổ chức chấp nhận
Biến động hàng năm trong 1 năm của Bitcoin có xu hướng giảm rõ ràng, định vị nó là một loại tài sản ổn định hơn so với cổ phiếu truyền thống và thu nhập cố định. Bitcoin ETF tiếp nhận dòng vốn ròng mạnh mẽ kể từ khi được giới thiệu, ngoại trừ Grayscale. Trong đó, những quỹ có hoạt động đáng chú ý là iShares Bitcoin Trust (IBIT) và Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC).
Tối ưu hóa danh mục đầu tư
Một thử nghiệm ngược hiệu suất danh mục đầu tư chỉ ra rằng ngay cả việc phân bổ 1% cho Bitcoin cũng có thể nâng cao lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Nghiên cứu cho thấy Bitcoin ngay cả với mức phân bổ một chữ số vẫn tăng cường đáng kể cả đường cong vốn chủ sở hữu và lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư.
Quy định về tiền điện tử toàn cầu
Các quốc gia trên toàn cầu có thái độ khác nhau đối với tiền điện tử. Một số nơi như Hoa Kỳ, Canada và Brazil coi nó như tiền hợp pháp, trong khi những quốc gia khác như Iran và Nga áp đặt các hạn chế. Báo cáo lưu ý rằng Hồng Kông đã đưa ra các chính sách thân thiện với tiền điện tử, cho thấy sự công nhận ngày càng được cải thiện của khu vực trong lĩnh vực này.
Kết luận
Halving Bitcoin sắp đến là một lực lượng biến đổi định hình cả lĩnh vực tiền điện tử và tài chính toàn cầu. Trong khi các phân tích lịch sử cho thấy sự chú ý nhất quán của thị trường nhờ các sự kiện halving, thì hệ số nhân tăng trưởng giảm tốc nhấn mạnh bản chất phát triển của bối cảnh tiền điện tử. Tác động nhiều mặt của Bitcoin, từ việc tăng cường sự tham gia của người dùng đến sự chấp nhận của tổ chức, củng cố vai trò của nó như một tài sản hợp pháp trong bối cảnh tài chính rộng lớn hơn, bất chấp những thách thức pháp lý đang diễn ra. Khi không gian tiền kỹ thuật số trưởng thành, động lực phức tạp của Bitcoin tiếp tục ảnh hưởng và định hình tương lai của tài chính toàn cầu.
